Náhled na výsledky Netflixu za čtvrtý kvartál: Je streamovací gigant stále hitem?

Klíčové body:

• Konečné počty odběratelů: Výsledky Netflixu za 4. čtvrtletí 2024 odhalí poslední čísla o počtu předplatitelů, přičemž se předpokládá, že čistý přírůstek přesáhne 9 milionů. Netflix se stále více zaměřuje na ziskovost a růst tržeb, což signalizuje její podnikatelskou zralost.
• Silný výkon: Analytici očekávají tržby ve výši $10.1 miliard (meziroční nárůst o 15 %) a zisk na akcii ve výši $4.18, což poukazuje na schopnost Netflixu zvyšovat ziskovost a zároveň rozšiřovat nové zdroje příjmů, jako jsou plány podporované reklamou a živé sportovní přenosy.
• Výzvy před námi: Zatímco rok 2024 byl pro Netflix hvězdný, zpomalující se růst (pro rok 2025 se předpokládá 12 %), rostoucí náklady na obsah a silná konkurence prověří jeho schopnost udržet si v nadcházejícím roce dynamiku.

---

Společnost Netflix (NFLX) je připravena streamovat své výsledky za 4. čtvrtletí 2024 toto úterý 21. ledna 2025 po uzavření trhu. Po velkém loňském úspěchu - kdy akcie vzrostly o 83 % - investoři netrpělivě čekají, zda Netflix dokáže pokračovat v plnění svých úkolů, nebo zda budeme svědky zvratu.

Vzhledem k tomu, že prostředí streamingu je stále více konkurenční a koncentrované, tato zpráva napoví, jak se Netflix dokáže udržet na výsluní. Vzhledem k tomu, že se lídr v oblasti streamování připravuje na to, že v roce 2025 přestane vykazovat údaje o počtu předplatitelů, poskytne tato zpráva zásadní informace o přechodu Netflixu od růstu založeném na počtu předplatitelů k inovacím zaměřeným na ziskovost. Je to známka vyspělosti, nebo to naznačuje zpomalení tempa? Pojďme se ponořit do dalšího dílu příběhu růstu společnosti Netflix a do toho, co to znamená pro vaše portfolio.

2024: Překvapivý rok v přehledu

V loňském roce Netflix předvedl na výkon, který nelze přehlédnout a dokázal, že umí víc než jen streamovat skvělé pořady - ukázal, že umí hrát tak, aby vyhrál na konkurenčním a vyvíjejícím se trhu. Netflix si udržel diváky i investory v napětí, a to od ohromujícího úspěchu originálních hitů, jako jsou Squid Game 2 a Wednesday, až po odvážnou expanzi do živých sportovních přenosů, jako jsou zápasy NFL a box.

Společnost také zdvojnásobila svou úroveň předplatného podporovanou reklamou, přičemž více než 50 % nově registrovaných uživatelů si zvolilo tento levnější tarif. Přidejte strategický zásah proti krádežím hesel a Netflix získá miliony nových platících uživatelů a zároveň zvýší ziskovost. Výsledkem je stabilní růst tržeb, prudký nárůst zisku a zvýšení provozní marže pro rok 2024 na působivých 27 %.

Co očekávat od výsledků za 4. čtvrtletí

Zisky za čtvrtý kvartál společnosti Netflix završí hvězdný rok, ale je také předzvěstí toho, co přijde. Tady je to, na co byste se měli zaměřit:

• Zisk na akcii (EPS): Analytici předpovídají $4.18, téměř dvojnásobný meziroční nárůst, což poukazuje na schopnost Netflixu proměnit rozsah v ziskovost.
• Příjmy: Odhaduje se, že díky silné nabídce obsahu a rostoucím příjmům z reklamy dosáhnou výše $10.1 miliard, což je meziroční nárůst o 15 %.
• Růst počtu předplatitelů: Toto je poslední čtvrtletí, kdy Netflix oznamuje počet předplatitelů, a analytici očekávají, že skončí s velkým náskokem. Podle prognóz by se počet čistých přírůstků mohl zdvojnásobit na 5,1 milionu ve 3. čtvrtletí, čímž by se celková celosvětová základna předplatitelů přiblížila 292 milionům.

Žádné další informace o počtu odběratelů

Rozhodnutí společnosti Netflix přestat od roku 2025 vykazovat počet předplatitelů vyvolalo smíšené reakce. Společnost Netflix tvrdí, že ukazatele počtu předplatitelů již nevystihují její plnou výkonnost. S novými zdroji příjmů, jako jsou reklama a placené funkce sdílení, se společnost snaží zdůraznit ziskovost a provozní efektivitu.

Kritici to však považují za reakci na zpomalující se růst počtu předplatitelů, zejména poté, co odezní počáteční nárůst způsobený omezením sdílení hesel. Jiní se obávají, že snížená transparentnost by mohla omezit pohled na regionální výkonnost nebo nasycení trhu. Tento posun sice signalizuje, že Netflix jako firma dozrává, ale zároveň to vyvíjí tlak na společnost, aby dosahovala konzistentního růstu tržeb a zisku a odůvodnila tak své ocenění.

 

Velké hnací síly růstu

Strategie Netflixu nespočívá jen v tom, aby si diváci naladili, ale také v tom, aby změnili celý zážitek ze streamování. Pokud jde o to, co je hnací silou jejího budoucího úspěchu, zde je několik věcí, na které byste si měli dát pozor:

1. Obsah, který přináší užitek: Vzorec je jednoduchý: investujte do obsahu, který lidé nemohou přestat sledovat. S nadcházejícími trháky, jako je Stranger Things, a nabitým programem na rok 2025 Netflix nadále dominuje.

2. Vzestup reklam: Reklamou podporovaný tarif společnosti Netflix se stal hitem, který přitahuje šetřivější spotřebitele, a zároveň doručuje výkon na úrovni prémiových tarifů. Spuštění vlastního reklamního serveru by mohlo uvolnit další potenciál příjmů.

3. Živé sportovní přenosy: Nová laťka: Netflix zabodoval s živými sportovními přenosy, které přilákaly miliony diváků, například boxerský zápas Mikea Tysona a Jaka Paula. Živé události mají potenciál nově definovat streamování, takže lze očekávat, že se v roce 2025 stanou ještě důležitější součástí strategie Netflixu.

4. Marže v centru pozornosti: Netflix nejenže zvyšuje tržby, ale stává se i ziskovějším. Provozní marže, kterou společnost stanovila na 27 % pro rok 2024 a 28 % pro rok 2025, podtrhuje její závazek k efektivitě a udržitelnému růstu.

Co se může pokazit?

Jak každý divák ví, každý velký příběh má své vzestupy a pády a Netflix není výjimkou. Přestože Netflix zaznamenává úspěch v oblasti streamingu, na obzoru se objevují problémy:

• Zpomalení růstu v roce 2025: Očekává se, že příjmy v roce 2025 porostou o 12 %, což je pomalejší tempo než v roce 2024. Investoři budou chtít vidět jasnou strategii pro udržení dynamiky.
• Rostoucí náklady: prémiový obsah a živé sportovní přenosy vyžadují značné investice, což testuje schopnost společnosti Netflix vyvážit růst a ziskovost.
• Intenzivní konkurence: Konkurenti jako Disney+, Amazon Prime a Apple TV+ se stále více prosazují a nutí Netflix k rychlejším inovacím, aby si udržel náskok.

Je cena příliš vysoká?

Společnost Netflix uzavřela 17. ledna 2025 na $858.10, což představuje pokles o 3,7 % od začátku roku 2025 po mimořádném roce 2024. Obchoduje se na 35násobku budouích zisků, akcie zůstává drahá, ale její silná ziskovost a strategické obraty by mohly odůvodnit cenu pro dlouhodobé investory- pokud Netflix splní své ambiciózní cíle.

Další epizoda pro Netflix

Zisky Netflixu za čtvrté čtvrtletí jsou víc než jen rekapitulace hvězdného roku - je to začátek nové kapitoly. Rozhodnutí přeorientovat se z ukazatelů počtu předplatitelů na ziskovost představuje zlomový bod, který odráží vývoj společnosti Netflix ve vyspělou a diverzifikovanou firmu.

Pro investory je zpráva jasná: Netflix má stále potenciál, ale časy rychlého růstu počtu předplatitelů jsou již za námi. Vzhledem k tomu, že společnost přechází na prioritu zvyšování příjmů a marží, poskytne tento "earnings call" cenné informace o její dlouhodobé strategii. Tak si vezměte popcorn a pusťte si ho. Další série Netflixu právě začíná.