Náhled na výsledky Tesly za Q4 2024: Máme plně nabito?

Klíčové body:

• Smíšený výkon: Společnost Tesla dodala ve 4. čtvrtletí rekordních 495 570 vozů, ale nesplnila svůj cíl dodávek a poprvé v historii zaznamenala meziroční pokles dodávek.
• Umělá inteligence a energetika v centru pozornosti: Ambiciózní projekty společnosti Tesla v oblasti umělé inteligence a expanze v oblasti energetiky zůstávají rozhodujícími faktory růstu, ale rostoucí konkurence, včetně rušivého DeepSeek, zvyšuje tlak.
• Marže pod tlakem: Snížení cen a rostoucí náklady snížily hrubé marže automobilky Tesla na 15 %, což je méně než v minulosti, a vyvolává to otázky ohledně ziskovosti do roku 2025.

---

Tesla se chystá 29. ledna oznámit výsledky za 4. čtvrtletí 2024 zisky a v sázce je hodně. Vzhledem k tomu, že cena akcií společnosti prochází turbulentním vývojem a společnost expanduje nejen do oblasti elektromobilů, ale i do energetiky a umělé inteligence, může být tento report výsledků klíčovým okamžikem. Ať už sledujete krátkodobé pohyby, nebo sázíte na dlouhodobou vizi společnosti Tesla, zde je vše, co jako investor potřebujete vědět.

Výkon ceny akcie: Příběh o dvou rychlostech

Cena akcií Tesly zažila v poslední době bouřlivé období. Za poslední měsíc akcie vzrostly o 6 %, čímž se částečně zotavily po prosincovém poklesu o 10 % způsobeném nesplněnými cíli dodávek. Při pohledu z širší perspektivy však výkon Tesly za uplynulý rok odráží rostoucí konkurenci a tlak na marže, přičemž společnost zaostává za rivaly, jako je BYD a tradiční automobilky.

Pro krátkodobé obchodníky zůstává volatilita společnosti Tesla příležitostí. Pro dlouhodobé investory je příběh růstu společnosti díky jejímu zaměření na inovace a diverzifikaci stále přesvědčivý. Tento report zisků by mohl vnést jasno do obou táborů.

Co můžete očekávat: Přehled 4. čtvrtletí

Očekává se, že výsledky společnosti Tesla za 4. čtvrtletí poukážou na úspěchy i problémy:

• Tržby: Analytici předpovídají USD 27.2 miliard, což je meziroční nárůst o 8,1 %, což je stabilní nárůst, ale nikterak ohromující.
• Zisky na akcii (EPS): Odhady se pohybují v rozmezí USD 0.74-0.76, což odráží mírný 7% růst.
• Dodávky: Tesla dosáhla nového čtvrtletního rekordu s 495 570 dodanými vozy, i když nedosáhla svého cíle 500,000-510,000. Celkové dodávky pro rok 2024 dosáhly 1,79 milionu, což pro Teslu znamená historicky první roční pokles.

Tyto údaje odrážejí růst společnosti ve vysoce konkurenčním a ekonomicky náročném prostředí.

AI: Odvážná sázka Tesly na budoucnost

Iniciativy společnosti Tesla v oblasti umělé inteligence mají zásadní význam pro její strategii a dlouhodobou hodnotu. Elon Musk opakovaně prohlásil, že budoucnost společnosti Tesla nespočívá jen v automobilech, ale že umělá inteligence bude hrát klíčovou roli při přeměně společnosti na technologického lídra.

• Technologie FSD (Full Self-Driving): Technologie FSD společnosti Tesla je základním kamenem její strategie v oblasti umělé inteligence, která má ambice vytvořit globální síť robotických taxíků. Přestože je FSD stále ve fázi beta, mohl by projekt přinést značné příjmy z předplatného. Během earnings callu budou rozhodující aktuální informace o regulačních schváleních a míře přijetí.
• Superpočítač Dojo: Na zakázku vytvořený tréninkový systém umělé inteligence Dojo společnosti Tesla je určen k urychlení vývoje FSD a dalších projektů umělé inteligence. Musk naznačil, že by chtěl Dojo zpeněžit jako službu, což by mohlo otevřít nový zdroj příjmů mimo automobilový průmysl.
• Robot Optimus: Projekt humanoidního robota Optimus společnosti Tesla představuje odvážný krok v oblasti robotiky a automatizace. Optimus je zatím v počáteční fázi, ale má potenciál způsobit revoluci v odvětvích, jako je výroba a logistika, což je v souladu s vizí společnosti Tesla stát se diverzifikovanou technologickou velmocí.

Muskovy ambice v oblasti umělé inteligence se mohou zdát ambiciózní, ale historie společnosti Tesla, která dokázala velké nápady uskutečnit, investory zaujala. Hlavní dějovou linií, která ovlivňuje širší technologické prostředí - a potenciálně i společnost Tesla - je vzestup čínského startupu DeepSeek, který se zabývá umělou inteligencí. Její nákladově efektivní model AI s otevřeným zdrojovým kódem narušil globální trhy tím, že ukázal, že špičková AI může fungovat i na starším a levnějším hardwaru. Průlom společnosti DeepSeek vyvolává otázky ohledně vysokých nákladů spojených se systémy umělé inteligence vyvinutými v USA, včetně investic společnosti Tesla do systémů FSD a superpočítače Dojo. Ačkoli je umělá inteligence pro Teslu klíčová pro její dlouhodobou vizi, nástup nákladově efektivních konkurentů by mohl společnost přimět k efektivnějším inovacím.

Výzvy: Překážky na cestě před námi

Společnost Tesla čelí řadě výzev, včetně:

• Komprese marže: Snížení cen za účelem zvýšení poptávky snížilo hrubé marže automobilového průmyslu na přibližně 15 %, což je výrazně méně než historické úrovně přesahující 25 %.
• Ekonomické tlaky: Vyšší úrokové sazby zdražují financování elektrických vozidel, což snižuje poptávku spotřebitelů.
• Rostoucí konkurence: Dominantní postavení společnosti Tesla je testováno konkurenty, jako je BYD, a tradičními výrobci automobilů, kteří rozšiřují svou nabídku elektromobilů. Konkurence je obzvláště silná na klíčových trzích, jako je Čína a Evropa.
• Nedostatek dodávek: Nedodržení cílů dodávek ve 4. čtvrtletí vyvolalo otázky ohledně schopnosti společnosti Tesla udržet své ambiciózní cíle růstu do roku 2025 ve výši 20-30 %.

Příležitosti: Cesta před námi

Navzdory těmto problémům má Tesla několik slibných možností růstu:

1. Rozšíření úložiště energie: Energetický byznys společnosti Tesla nadále získává na síle - ve 4. čtvrtletí vzrostl počet instalovaných zařízení meziročně o 240 %, což podle odhadů přispělo k tržbám ve výši USD 2.6 miliard. Tato divize by se mohla stát významným motorem diverzifikace mimo prodej automobilů.
2. Uvedení nových produktů na trh: Dlouho očekávané vozidlo Cybertruck se začalo dodávat koncem roku 2024 a jeho výroba by se měla rozjet v roce 2025. Kromě toho by údajně cenově dostupný Model Q mohl společnosti Tesla pomoci rozšířit její podíl na trhu tím, že osloví zákazníky, kteří si uvědomují náklady.
3. Umělá inteligence a robotika: Pokroky společnosti Tesla v oblasti umělé inteligence a robotiky, včetně FSD a robota Optimus, by mohly otevřít zcela nové trhy. Tyto iniciativy mohou dozrát až po určité době, ale jejich potenciální dlouhodobý dopad je značný.

Co sledovat 29. ledna

"Earnings call" společnosti Tesla bude plný novinek, které mohou ovlivnit její krátkodobou i dlouhodobou trajektorii. Mezi klíčové oblasti, které je třeba sledovat, patří:

• Ziskové marže: Dokáže Tesla po roce snižování cen stabilizovat marže?
• Výhled pro 2025: Potvrdí Tesla své ambiciózní růstové cíle?
• Aktualizace AI a energetiky: Pokrok v těchto oblastech ovlivní to, jak bude společnost Tesla vnímána jako diverzifikovaná technologická společnost.
• Cybertruck Ramp-Up: Podrobnosti o výrobní kapacitě a termínech dodávek budou pečlivě sledovány.

Závěr: Tesla na rozcestí

Výsledky společnosti Tesla za 4. čtvrtletí 2024 jsou více než jen další zprávou - jsou zásadním kontrolním bodem pro společnost, která se vyvíjí mnohem dál, než se dalo na počátku její existence očekávat. Přestože problémy, jako jsou klesající marže a rostoucí konkurence, přetrvávají, investice Tesly do umělé inteligence, energetiky a nových produktů by mohly podpořit její dlouhodobý úspěch.

Pro krátkodobé obchodníky nabízí volatilita společnosti Tesla obchodní příležitosti. Pro dlouhodobé investory bude schopnost společnosti inovovat a přizpůsobovat se klíčem k odemčení budoucí hodnoty.

Vzhledem k tomu, že technologickým prostředím otřásají vnější disruptory, jako je DeepSeek, je "earnings call" společnosti Tesla příslibem události, kterou je třeba sledovat. Připoutejte se!