Jak bojovat s inflací na klesajících trzích

Inflace – tichý zabiják hotovosti – zuří po celém světě. Mnoho zemí zažívá vyšší inflaci než za posledních 40 let. Například americká inflace za duben dosáhla 8,3 %, zatímco evropská 7,5 %. To je významné, pokud to porovnáte s deklarovaným cílením inflace většiny centrálních bank na úroveň 2 % nebo nižší. To znamená, že si za své peníze můžete koupit méně - to zjevně není ideální situace. Pokud se zeptáte někoho ve financích, jak tomu zabránit, s největší pravděpodobností vám řekne, abyste své peníze investovali. Je to proto, že výnosy, které získáte z investování, mohou vyrovnat vaše bohatství - tj. můžete si udržet kupní sílu.

Ale když se přihlásíte do své obchodní platformy, nebo pokud jen sledujete zprávy, všimnete si, že si finanční trhy v širokém měřítku nevedou tak dobře. Ve skutečnosti si vedou špatně: jak americký akciový index S&P 500, tak evropský Euro Stoxx 50 za rok klesly téměř o 15%. Vypadá to jako zoufalá situace, ale stále existují místa, kde se můžete pokusit zachovat svou kupní sílu.

Zeptali jsme se našeho vedoucího akciových strategií Petera Garnryho a našeho vedoucího komodit Ole Hansena, kde by se člověk mohl vyhnout ztrátě na inflaci, ale bez toho, aby se ponořil do klesajících trhů.

Poskytují tři myšlenky, na které je možné se podívat, a navrhují přístup, který může v takových chvílích pomoci.

Dluhopisy vázané na inflaci

"Pokud se chcete pokusit ochránit své úspory před inflací, můžete zvážit investování do dluhopisů vázaných na inflaci. Stručně řečeno, pokud investujete například do ETF (Exchange Traded Fund – burzovně obchodovaný fond) investujícího do dluhopisů vázaných na inflaci, pak získáte expozici vůči dluhopisům, jejichž jistina bude zvýšena indexem spotřebitelských cen. To znamená, že hodnota instrumentu stoupá, pokud inflace stoupá. Riziko je samozřejmě takové, že pokud inflace klesne, hodnota také a vyšší úrokové sazby budou také negativně chránit dluhopisy chráněné proti inflaci," říká Garnry.

Komodity

"Dalším způsobem, jak potenciálně bojovat proti inflaci, může být investování do širších komoditních produktů. Vzhledem k tomu, že komodity jsou nejzákladnějším vstupem do všeho, co vyrábíme, cena komodit má relativně silnou souvislost s inflací. Například cokoli od stavby domu, nového auta až po tolik potřebnou zelenou transformaci bude vyžadovat množství průmyslových kovů od hliníku a mědi až po lithium a nikl. Jejich ceny pravděpodobně zůstanou podporovány navzdory riziku hospodářského poklesu," říká Hansen.

Zlato

"Zlato je považováno za bezpečný přístav v rámci investování. To znamená, že je to místo, kam se můžete uchýlit, když se časy zhorší. Zlato mělo historicky relativně silnou vazbu na inflaci a obecně se předpokládá, že je jednou z lepších ochran proti ztrátě kupní síly. Dříve bylo obtížné investovat do zlata, protože jste ho potřebovali koupit, ale dnes existují produkty na bázi zlata, které můžete obchodovat online. Musíte si však být vědomi typu produktu, který si vyberete, a ujistit se, že rozumíte tomu, jak funguje, včetně jeho rizik, než se do něj ponoříte, "říká Hansen.

Chraňte své portfolio rozložením svých investic.

Kromě nápadů, do čeho investovat, nabízí Garnry také další věc, kterou je třeba zvážit, včetně opatrnosti.

"Je to velmi těžké období pro investování, takže se musíte ujistit, že vaše riziko je pod kontrolou. Trhy jsou v těchto dnech divoké, takže musíte být opatrní. Obecně je pravděpodobně čas přehodnotit to, co se nazývá alokace aktiv. To znamená mix investičních aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy atd., Protože by mohl být čas přesunout některé peníze z akcií do jiných nástrojů, "říká Garnry.

Vysvětlení inflace

Když nazýváme inflaci tichým zabijákem hotovosti, je to proto, že přesně taková je. Inflace znamená, že ceny ve společnosti vzrostly, a to je důležité měřítko toho, jak se společnost – finančně – vyvíjí. 

Ale i když je dnes vnímána jako důležitá a pozitivní součást globální finanční infrastruktury, je méně pozitivní pro velké hotovostní rezervy a úspory. Protože když se ceny zvyšují, znamená to, že si můžete koupit méně za své úspory.