Jak investovat do akcií konopných společností

Jaký je současný stav konopného průmyslu?

Celosvětově

Od té doby, co Uruguay v roce 2013 legalizovala rekreační užívání konopí, toto odvětví rychle roste. Kanada drogu plně legalizovala v roce 2018 a stala se druhou zemí na světě, která tak učinila. Od té doby ji země jako Gruzie, Malta, Jihoafrická republika a Mexiko plně legalizovaly.

Otevření německého trhu a potenciál pro snadnější přístup k financování v průběhu času by mohly zlepšit podmínky pro konopný průmysl. Navzdory výraznému poklesu cen v posledních letech však mnoho konopných akcií zůstává drahých, což odráží vysoká budoucí očekávání. Investorům se proto doporučuje, aby před investováním do konopných akcií provedli důkladný průzkum.

V USA je v době psaní tohoto článku (2024) konopí legální v 38 z 50 států pro léčebné použití a 24 státech pro rekreační použití.

Projekce

Vzhledem k tomu, že většina zemí na světě konopí dosud nelegalizovala, analytici se stále domnívají, že v nadcházejících letech existuje obrovský potenciál pro rozmach tohoto odvětví. Projekce společnosti Grandview Research naznačuje, že příjmy z tohoto sektoru by mohly do konce roku 2027 růst složenou roční mírou růstu (CAGR) 18,1 % a mít hodnotu 73,6 miliardy USD. Jiné projekce byly ještě optimističtější. Například Fortune Business Insights očekávají CAGR téměř 33 %, což by do konce roku 2026 znamenalo velikost globálního trhu s konopím 97,35 miliardy USD.

I když se podíváme na nejnižší očekávání analytiků, stále není překvapením, že konopný průmysl přitahuje zájem a investice. Ale stejně jako u každého sektoru vždy existuje riziko, že neporoste podle očekávání, takže pokud uvažujete o investici do tohoto odvětví, je důležité se o tomto odvětví dozvědět co nejvíce. V další části nastíníme různé podsektory, kde investice do nich stojí za zvážení.

Jaká pododvětví tvoří konopný průmysl?

Než začnete investovat do konopného průmyslu, musíte znát všechna jednotlivá pododvětví, abyste mohli určit, kde by mohlo dojít k největšímu růstu nebo kde lze najít akcie s nejlepší hodnotou. Na celkovém konopném průmyslu se podílejí tři hlavní pododvětví, z nichž každé představuje trochu jiné investiční vyhlídky. Jedná se o:

• Pěstitelé a maloobchodníci
• Biotechnologické společnosti
• Podpůrné marihuanové podniky

Pěstitelé a maloobchodníci

Bez pěstitelů a maloobchodníků by konopný průmysl vůbec neexistoval. Investoři se mohou rozhodnout, zda nakoupí akcie zavedených společností, nebo se poohlédnou po začínajících firmách, které začínají pěstovat konopí v místech, kde je legální. Příkladem společnosti v tomto subsektoru je GrowGeneration, maloobchodní prodejce, který je jedním z největších dodavatelů hydroponie a prodává půdu, osvětlení a vybavení pro komerční i domácí pěstitele.

Biotechnologické společnosti

Vzhledem k tomu, že stále více zemí po celém světě směřuje k legalizaci konopí nejprve pro léčebné využití, stojí za to věnovat pozornost biotechnologickým společnostem, které vyvíjejí farmaceutické léky. V počátcích byly velké farmaceutické společnosti v přístupu ke konopí opatrné, protože se považovaly za rizikovou oblast.

To se však změnilo v roce 2019, kdy největší světový výrobce generických léků, společnost Teva, podepsal dohodu se společností Canndoc pro distribuci jejích produktů.

Tím, že se tato izraelská společnost rozhodla vstoupit na trh s konopím, otevřela cestu dalším společnostem, které ji budou následovat. Investiční příležitosti by se zde mohly objevit v dohodách uzavřených mezi velkými farmaceutickými společnostmi a menšími vývojáři konopných léků.

Podpůrné marihuanové podniky

Třetí subsektor se zaměřuje na podpůrné společnosti, které poskytují produkty nebo služby související s konopným průmyslem. Ty mohou představovat cokoli od online obchodů, distribuce, technologií pro pěstování a různých dalších služeb.

Jaká jsou využití konopí, která mohou podpořit trhy?

Existují dvě hlavní využití konopí - rekreační a léčebné. Když pochopíte, jak se látka používá, můžete se pokusit určit oblasti, ve kterých podle vás dojde v příštích letech ke zdravému finančnímu růstu.

Lékařské

Výzkum ukázal, že nejčastějším využitím marihuany pro lékařské účely v USA je úleva od bolesti. Používá se hlavně při chronické bolesti spojené s věkem a je považována za látku, která není tak potenciálně návyková jako opiáty.

Rekreační

Rekreační užívání konopí se týká osob, které se rozhodnou užívat tuto drogu pro vlastní potěšení, nikoli z lékařských důvodů. To lze provádět ve společnosti nebo o samotě a lze to srovnávat s jinými legálními drogami, jako je alkohol. V místech, kde byla tato droga legalizována, již došlo k nárůstu počtu kaváren, kde je konopí legálně konzumováno, a je pravděpodobné, že v budoucnu dojde k inovacím, které budou zkoumat další obchodní příležitosti pro rekreační užívání této drogy.

Co potřebujete vědět před investováním?

Přestože investování do konopného průmyslu nabízí různé příležitosti, jsou s ním spojena také rizika. Odvětví čelí mnoha výzvám, které bude muset překonat, aby mohlo prosperovat a dosáhnout udržitelnosti.

Výzvy pro konopný průmysl

Měnící se prostředí

Stále aktuální výzvou pro konopný průmysl je rychle se měnící právní prostředí. Přestože je na různých místech legalizováno, zákony nejsou všude jednotné. To znamená, že konopné společnosti, které chtějí působit v širokém měřítku, musí přizpůsobit svůj obchodní a marketingový model v závislosti na pravidlech v každé lokalitě, kde působí.

Větší značky vstupují do hry

Menším začínajícím podnikům v tomto odvětví by mohlo hrozit, že budou pohlceny nebo vytlačeny většími, zavedenými značkami z jiných odvětví návykových látek včetně alkoholu a tabáku. Zájem o konopný průmysl v těchto odvětvích vzrostl a společnosti jako Anheuser-Busch InBev, Pabst Brewing Company a Constellation Brands začaly investovat do produktů souvisejících s konopím.

Rizika pro investory

Jak většina zkušených investorů ví, akcie s vysokým potenciálem s sebou nesou také vysoké riziko, proto byste měli provést důkladný průzkum a využít co nejvíce zdrojů, které vám pomohou se informovaně rozhodnout. Níže uvádíme několik klíčových rizik, která by mohla investorům způsobit velké problémy.

Žádná záruka úspěchu

Mnoho společností se chrání před potenciální ztrátou pouze na základě potenciálu, který podle nich toto odvětví má, přestože nové začínající podniky často selhávají. Například některé z prvních společností zabývajících se léčebným konopím nebyly schopny poskytnout investorům informace o potřebných licencích a překážkách vstupu do odvětví, a následně kvůli tomu přišly o kapitál.

Právní předpisy se mohou měnit

Na mnoha místech, kde bylo konopí legalizováno, se stále legislativa upravuje a je možné, že některé vlády od těchto nových zákonů ustoupí.

Pokud se například objeví nový výzkum, který naznačí, že konopí není pro lékařské účely tak prospěšné, jak se vědci dříve domnívali, vlády mohou konopí přestat používat k léčebným účelům.

Stejně tak, pokud by se v průběhu několika let objevily další nepříznivé účinky legalizace konopí, mohly by vlády své zákony opět upravit. Investoři by si také měli být vědomi toho, jak se mohou změnit ceny a zdanění, jak mohou být ceny akcií nadsazené, pokud je o ně velký zájem, a rizika zředění vlastnického podílu, když se společnosti snaží expandovat, aby uspokojily poptávku.

Jak můžete investovat do akcií konopných společností?

Pokud chcete investovat do akcií konopných společností, můžete tak učinit u většiny brokerů. Zde je několik investičních instrumentů, které byste mohli prozkoumat:

Akcie konopných společností

Je možné přímo koupit akcie společností, které působí v konopném průmyslu. Tyto společnosti mohou působit konkrétně v rámci pododvětví, která byla v této příručce zmíněna dříve. Investování do jednotlivých akcií společností umožňuje zaměřit se na pohyb cen akcií konkrétních společností.

ETF pro konopný sektor

ETF (exchange-traded funds) jsou investiční fondy obchodované na burzách, podobně jako akcie. ETF pro konopný sektor drží aktiva v různých společnostech z konopného průmyslu a poskytuje tak diverzifikovanou expozici vůči tomuto odvětví. To může snížit riziko ve srovnání s investováním do jednotlivých konopných akcií.

Pokud vás investování do konopných akcií zajímá, ujistěte se, že jste před začátkem investování provedli pečlivý průzkum, abyste se mohli při zahájení investování rozhodovat co nejinformovaněji. Není pochyb o tom, že konopný průmysl je jedním z těch, které je třeba sledovat, ale je s ním spojeno vysoké riziko, protože není jisté, kam se bude v budoucnu ubírat.