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Marchés à vif : plus de volatilité en perspective
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10 minutes de lecture
Koen Hoorelbeke
Investment and Options Strategist
Relevé: La semaine dernière, les principaux indices ont fluctué de manière significative en raison des bénéfices et des développements économiques et politiques, la volatilité ayant culminé en milieu de semaine. Cette semaine, les investisseurs devraient se préparer à d’autres mouvements du marché, stimulés par les principaux rapports économiques et les bénéfices des géants de la technologie.
Introduction :
La semaine dernière, les marchés financiers ont connu d'importantes fluctuations. La raison en est la réaction des principaux indices à un mélange de résultats d'entreprises et de développements économiques et politiques. La volatilité a persisté tout au long de la semaine, signe d'incertitude et de prudence de la part des investisseurs.
Résumé de la semaine écoulée
Performance des marchés
Les principaux indices ont montré des mouvements notables la semaine dernière :
- Indice S&P 500 (SPX) : Le SPX a chuté de 0,83 % pour terminer la semaine à 5 459,10. L’indice a atteint un sommet de 5 585,34 et un creux de 5 390,95, indiquant une semaine de négociation volatile.
- Indice Nasdaq 100 (NDX) : Le Nasdaq 100 a chuté de 2,56 % pour terminer la semaine à 19.023,66. L’indice a fluctué de manière significative, avec un maximum de 19.904,60 et un minimum de 18.721,71.
- Indice US Small Cap 2000 (RUT) : Contrairement aux autres indices, le Russell 2000 a augmenté de 3,47 % pour clôturer à 2.260,0689. Cet indice de petites entreprises a enregistré de solides performances, soulignant l’intérêt des investisseurs pour les petites entreprises.
Mouvements de volatilité
La volatilité a augmenté pendant la majeure partie de la semaine avant de s’atténuer vendredi :
- VIX (indice de volatilité) : Le VIX a commencé la semaine à 16,79, atteignant un plus haut de 19,36 et clôturant à 16,39, en baisse de 0,13 point ou -0,79 % sur la semaine. Cette tendance indique une peur et une incertitude croissantes sur le marché au cours de la semaine, qui se sont légèrement atténuées vendredi.
- Tendances de la volatilité : La semaine a été marquée par une nette augmentation de la volatilité du lundi au jeudi, avec une baisse notable le vendredi, indiquant un apaisement temporaire des craintes du marché.
Résultats trimestriels importants
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Tesla (TSLA) : Malgré des volumes de ventes élevés, les bénéfices de Tesla ont montré des marges bénéficiaires plus faibles, ce qui suscite des inquiétudes quant à la rentabilité future. Tesla a déclaré un bénéfice par action (BPA) de $0,52, ce qui est inférieur au $0,61 attendu. Le chiffre d’affaires s’est élevé à $25,5 milliard, légèrement supérieur aux $24,33 milliards attendus. Après l’annonce des résultats, le cours de l’action Tesla a considérablement chuté et a clôturé à $215,99, en baisse de 12,33 % pour la journée.
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Alphabet (GOOGL) : Alphabet a répondu aux attentes des analystes, mais il y avait des inquiétudes quant aux revenus publicitaires futurs. La société a déclaré un BPA de $1,89, ce qui correspond au $1,83 attendu, et un chiffre d’affaires de $84,74 milliards, légèrement supérieur aux $84,16 milliards attendus. Bien qu’ils aient répondu aux attentes, les inquiétudes concernant les revenus publicitaires futurs ont entraîné une vente massive d’actions technologiques. Le cours de l’action Alphabet a chuté de 5,04 % pour clôturer à $172,63 après l’annonce des résultats.
Semaine à venir : forte volatilité attendue
Evénements économiques
Une volatilité importante est attendue cette semaine, en raison d’une série de rapports économiques cruciaux et de la prochaine réunion de la Réserve fédérale. Les principaux événements économiques comprennent :
- mardi : Confiance des consommateurs CB et postes vacants chez JOLT
- mercredi : Rapport ADP sur l’emploi et déclaration du FOMC, y compris la décision sur les taux d’intérêt et la conférence de presse qui a suivi
- jeudi : Premières demandes d’allocations chômage et de l’indice ISM des directeurs d’achat manufacturiers
- vendredi : Rapport sur l’emploi non agricole et le taux de chômage
La déclaration du FOMC et les données liées au travail sont particulièrement importantes, car elles donnent un aperçu de l’orientation de la politique monétaire de la Réserve fédérale et de la santé du marché du travail.
Résultats
En plus de l’actualité économique, les résultats d’affaires de plusieurs grandes entreprises seront également publiés cette semaine, notamment :
- lundi : ON Semiconductor (Ontario)
- mardi : Microsoft (MSFT), Procter et Gamble (PG), Advanced Micro Devices (AMD) et Starbucks (SBUX)
- mercredi : PayPal (PYPL), Meta Platforms (META) et Mastercard (MA)
- jeudi : Qualcomm (QCOM), Arm Holdings (ARM) et Apple (AAPL)
- vendredi : Amazon (AMZN), Intel (INTC), ExxonMobil (XOM) et Chevron (CVX)
Les chiffres des bénéfices du « Magnificent 7 » (MSFT, AAPL, AMZN, NVDA, TSLA, GOOGL, META) seront surveillés de près car ils pourraient avoir un impact significatif sur la volatilité des marchés et le sentiment des investisseurs. Voici un aperçu des résultats attendus et des principaux points à retenir pour ces entreprises :
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Microsoft (MSFT) : Microsoft publie ses résultats le 30 juillet 2024 et devrait afficher un chiffre d’affaires de $64,37 milliards, en hausse de 14,6 % d’une année sur l’autre. Le bénéfice par action (BPA) prévisionnel est de $2,93, contre $2,69 l’année dernière. Les investisseurs se concentreront sur la croissance de la plateforme cloud Azure et sur les mises à jour des initiatives d’IA. (1)
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Meta (META) : Les résultats de Meta sont attendus le 31 juillet 2024, avec des revenus qui devraient atteindre $38,35 milliards, en hausse de 20 % en glissement annuel. Le BPA attendu est de $4,71, nettement supérieur à $2,98 l’année dernière. Les principaux domaines d’intérêt comprennent la croissance des revenus publicitaires et les mises à jour des initiatives d’IA, en particulier le nouveau modèle Llama 3.1. (2)
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Apple (AAPL) : Apple publiera ses résultats le 1er août 2024. La société devrait afficher un chiffre d’affaires de $84,39 milliards, en hausse de 3,1 % d’une année sur l’autre, et un BPA de $1,34, contre $1,26 l’année dernière. Les investisseurs accorderont une attention particulière aux ventes d’iPhone en Chine et aux mises à jour liées à l’IA. (3)
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Amazon (AMZN) : Également publié le 1er août 2024, Amazon devrait réaliser un chiffre d’affaires de $149 milliards, grâce à la croissance des services de détail et de cloud. Le BPA attendu est de $1,02, contre $0,63 l’année dernière. Les principaux domaines d’intérêt seront les performances d’Amazon Web Services (AWS) et le segment nord-américain du commerce électronique. (4, 5)
Résumé et perspectives
Cette semaine, les marchés financiersës’apprêtent à subir une volatilité accrue en raison de la confluence de rapports économiques cruciaux et de bénéfices d’entreprises clés. La semaine dernière, nous avons vu les principaux indices comme le S&P 500 et le Nasdaq 100 connaître des baisses, tandis que le Russell 2000 a fait preuve de résilience. La volatilité a atteint un sommet en milieu de semaine, mais s’est atténuée vendredi.
Les événements économiques majeurs, y compris la déclaration du FOMC et plusieurs rapports de travail, seront cruciaux pour déterminer l’orientation du marché. Ces rapports donneront un aperçu de la politique monétaire de la Réserve fédérale et de la santé du marché du travail, deux éléments qui sont d’une grande importance pour le sentiment des investisseurs.
Les chiffres des bénéfices des grandes entreprises, en particulier les « 7 magnifiques », joueront également un rôle important dans la volatilité des marchés. Les investisseurs surveilleront de près les performances des géants de la technologie tels que Microsoft, Meta, Apple et Amazon, car leurs résultats et leurs perspectives auront un impact significatif sur la dynamique du marché.
En résumé, avec un mélange de chiffres clés sur les bénéfices et de données économiques cruciales, les investisseurs doivent se préparer aux fluctuations potentielles du marché. Rester bien informéïet se préparer à la volatilité sera une stratégieëclé pour traverser la semaine à venir.
Investir comporte des risques. Votre investissement peut perdre de la valeur. Saxo ne fournit pas de conseils en investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.