Que sont les dérivés ?

Un dérivé peut par exemple être utilisé par un cultivateur de pommes de terre. Il peut choisir de vendre sa récolte à un certain prix, bien avant que les pommes de terre soient réellement récoltés. Il en obtiendra un prix inférieur que s’il obtient une bonne récolte et en profite pour la revendre au prix le plus élevé. Toutefois, si la récolte est mauvaise, il gagnera dans tous les cas un montant supérieur à celui qu’il aurait tiré de la mauvaise récolte.

Les dérivés financiers sont donc utilisés pour limiter les risques ou spéculer. Pensez à l’exemple du cultivateur de pommes de terre qui vend l’ensemble de sa récolte avant de réellement y procéder. Il spécule sur le fait qu’il gagnera plus maintenant que s’il attend de réellement procéder à la récolte. Si la récolte est bonne et qu’il aurait pu en tirer davantage, il passe à côté d’un bénéfice éventuellement plus important. Si sa récolte est inférieur aux attentes, il a limité le risque qu’il encourt.

Il s’agit d’un dérivé connu. Un Credit default swap (CDS) est un contrat entre deux parties dans le cadre duquel le risque de crédit d’une action, d’une entreprise ou même de tout un État est transféré. La valeur du CDS dépend de la solvabilité de l’entreprise ou du pays en question. Si les résultats de l’entreprise ne sont pas bons, votre CDS gagne de la valeur.