Wat zijn uw opties - strategieën voor de inkomsten van ASML Holding N.V.
Aandelen
Koen Hoorelbeke
Optiestrateeg
Samenvatting: In de wereld van beleggen brengt het resultaten seizoen altijd veel activiteit en potentiële kansen met zich mee. Aanstaande woensdag, voor de handelsbel,is het de beurt aan ASML Holding N.V., een belangrijke speler in de halfgeleiderindustrie.
Wat zijn uw opties - strategieën voor de inkomsten van ASML Holding N.V.
In de wereld van beleggen brengt het resultaten seizoen altijd veel activiteit en potentiële kansen met zich mee. Aanstaande woensdag, voor de handelsbel, is het de beurt aan ASML Holding N.V., een belangrijke speler in de halfgeleiderindustrie. Met een verwachte beweging tegen aanstaande vrijdag van $ 35,91, gebaseerd op een ATM Straddle, zijn er verschillende interessante handelsopzetten die we kunnen overwegen. In dit artikel zullen we drie verschillende strategieën onderzoeken - een bullish, een neutral en een bearish - elk afgestemd op verschillende marktverwachtingen. Deze strategieën omvatten een Bullish Debit Call Spread, een Iron Condor en een Bearish Put Debit Spread. Laten we eens in de details van deze setups duiken en kijken hoe ze zouden kunnen uitpakken.
Houd er rekening mee dat onze onderstaande voorbeelden zijn gebaseerd op de Amerikaanse versie van ASML-aandelen, en dat ze kunnen worden aangepast aan de Nederlandse tegenhanger die wordt verhandeld op de Amsterdam Euronext Exchange.
Belangrijke opmerking: de strategieën en voorbeelden in dit artikel zijn uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden. Ze zijn bedoeld als hulp bij het vormen van uw denkproces en mogen niet worden gekopieerd of geïmplementeerd zonder zorgvuldige overweging. Elke belegger of trader moet zijn eigen due diligence uitvoeren en rekening houden met zijn unieke financiële situatie, risicotolerantie en beleggingsdoelstellingen voordat hij beslissingen neemt. Onthoud dat beleggen op de aandelenmarkt risico's met zich meebrengt en dat het cruciaal is om weloverwogen beslissingen te nemen.
1. Bullish Strategie: Bullish Debit Call Spread
Bij deze strategie koop je een calloptie tegen een bepaalde uitoefenprijs en verkoop je een andere calloptie tegen een hogere uitoefenprijs. Beide opties hebben dezelfde vervaldatum. Deze strategie wordt gebruikt wanneer de handelaar verwacht dat het onderliggende aandeel matig zal stijgen binnen een bepaald bereik.
1. Strategie: Een Bullish Debit Call Spread is een bullish strategie waarbij een calloptie wordt gekocht en een andere calloptie met een hogere uitoefenprijs op dezelfde onderliggende waarde en met dezelfde vervaldatum wordt verkocht. Deze strategie wordt gebruikt wanneer de handelaar een gematigde stijging van de prijs van de onderliggende waarde verwacht.
2. Trade Setup: In dit geval koopt de handelaar om een calloptie te openen op ASML_US met een uitoefenprijs van $755 en verkoopt hij om een calloptie te openen met een uitoefenprijs van $760. Beide opties vervallen op 11 augustus 2023.
3. Premie en risico: De handelaar betaalt een nettopremie van $2,30 per aandeel (het verschil tussen de middenprijzen van de twee opties), voor een totale kostprijs van $230 (aangezien elk contract 100 aandelen vertegenwoordigt). Dit is ook het maximale risico van de handel. De maximale winst is $270, dat is het verschil tussen de uitoefenprijzen ($5) minus de betaalde nettopremie ($2,30), vermenigvuldigd met 100.
4. Breakeven Punt: Het breakeven punt bij expiratie is $757,30, dat is de lagere uitoefenprijs plus de netto betaalde premie.
5. Kans op winst (POP): De geschatte POP is 57,09%. Dit is een ruwe schatting van de kans dat de transactie winstgevend zal zijn bij expiratie. Houd er rekening mee dat dit een vereenvoudiging is en dat de werkelijke waarschijnlijkheid kan variëren op basis van factoren zoals veranderingen in de impliciete volatiliteit of de prijs van de onderliggende waarde. De POP is gebaseerd op de delta.
6. Implied Volatility (IV) Rank: De IV Rank is 13,82, wat relatief laag is. Dit betekent dat opties op ASML Holding N.V. momenteel goedkoper zijn in vergelijking met hun historische prijzen.
7. Dagen tot expiratie (DTE): Er zijn nog 25 dagen te gaan tot de opties aflopen.
2. Neutrale strategie: Iron Condor
Een Iron Condor bestaat uit de verkoop van een call spread en een put spread op dezelfde onderliggende waarde met dezelfde expiratiedatum. Deze strategie wordt gebruikt wanneer de trader verwacht dat het onderliggende aandeel binnen een bepaalde range zal handelen tot de vervaldatum.
Als je denkt dat ASML Holding N.V. vlak na de winst binnen de verwachte bandbreedte zal blijven, overweeg dan een iron condor. Deze strategie houdt in dat je een call spread en een put spread verkoopt op hetzelfde aandeel met dezelfde expiratiedatum. Het doel is dat het aandeel tussen de uitoefenprijzen van de verkochte opties blijft.
Hier is een mogelijke opstelling:
- Kopen om ASML 21-jul-23 805 Call te openen
- Verkopen om ASML 21-jul-23 800 Call te openen
- Openen ASML 21-jul-23 720 Put
- Kopen om ASML 21-jul-23 715 Put te openen
Reden | Hoge Implied Volatility (IV) door cijfers op 19 juli voor opening markt |
Verwachting | Beperkte beweging in ASML-aandelen na publicatie van de cijfers en imploderende IV |
BEP's op expiratie | Winst tussen $718,25 en $801.75 |
Maximaal risico | Als je een premie van $1,75 krijgt, is het maximale risico/verlies $5 - $1,75 = $3,25 per aandeel. 1 contract = 100 aandelen. Max. risico/verlies = $3,25 * 100 = $25. |
Voor wie? | Alleen voor klanten die de visie aanhangen dat de cijfers geen beweging zullen veroorzaken buiten de verwachte beweging in de aandelenkoers van ASML Holding N.V. |
Opzet trade | Sell the Iron Condor in the last 1 – 4 hours of trading on Tuesday 18th for around $ 1,45 - $1,50 (stagger in case of bigger positions). The more you can receive the more you limit your risk. |
Sluiting | Een GTC (Good Till Cancelled) order om de positie te sluiten op $0,30 (stagger in geval van grotere posities) |
Noodgeval | Verkoop de Iron Condor in de laatste 1 - 4 uur van de handel op dinsdag 18 voor ongeveer $ 1,45 - $ 1,50 (spreiden bij grotere posities). Hoe meer je kunt ontvangen, hoe meer je je risico beperkt. |
Waarschijnlijkheid van winst | 72.62% |
Verwachte beweging | voor 21 juli '23, gebaseerd op ATM straddle: +/- $35.28 |
IV Rang | 13.82 |
3. Bearish Strategie: Bearish Put Debit Spread
Bij deze strategie koopt men een putoptie tegen een bepaalde uitoefenprijs en verkoopt men een andere putoptie tegen een lagere uitoefenprijs. Beide opties hebben dezelfde vervaldatum. Deze strategie wordt gebruikt wanneer de handelaar verwacht dat het onderliggende aandeel matig zal dalen binnen een bepaalde marge.
- Verkoop om ASML 11-Aug-23 750 Put te openen
- Kopen om ASML 11-Aug-23 755 Put te openen
Dit is een Bearish Debit Put Spread op ASML Holding N.V. met een vervaldatum van 11 augustus 2023. Hier is een uitsplitsing van de handel:
1. Strategie: Een Bearish Debit Put Spread is een bearish strategie waarbij een putoptie wordt gekocht en een andere putoptie met een lagere uitoefenprijs op dezelfde onderliggende waarde en met dezelfde vervaldatum wordt verkocht. Deze strategie wordt gebruikt wanneer de handelaar een matige daling van de prijs van de onderliggende waarde verwacht.
2. Trade Setup: In dit geval koopt de handelaar om een putoptie op ASML_US te openen met een uitoefenprijs van $755 en verkoopt om een putoptie te openen met een uitoefenprijs van $750. Beide opties vervallen op 11 augustus 2023.
3. Premie en risico: De handelaar betaalt een nettopremie van $2,35 per aandeel (het verschil tussen de middenprijzen van de twee opties), voor een totale kostprijs van $235 (aangezien elk contract 100 aandelen vertegenwoordigt). Dit is ook het maximale risico van de transactie. De maximale winst is $ 265, wat het verschil is tussen de uitoefenprijzen ($ 5) minus de betaalde nettopremie ($ 2,35), vermenigvuldigd met 100.
4. Breakeven Punt: Het breakeven punt bij expiratie is $752,65, dat is de hogere uitoefenprijs minus de netto betaalde premie.
5. Kans op winst (POP): De geschatte POP is 51,31%. Dit is een ruwe schatting van de kans dat de positie winstgevend zal zijn bij expiratie, gebaseerd op de delta van de positie.
6. Implied Volatility (IV) Rank: De IV Rank is 13.82, wat relatief laag is. Dit betekent dat opties op JPM momenteel goedkoper zijn vergeleken met hun historische prijzen.
7. Dagen tot expiratie (DTE): Er zijn nog 24 dagen te gaan tot de opties aflopen.
Opties zijn complexe, risicovolle producten en vereisen kennis, beleggingservaring en, in veel toepassingen, een hoge risicoacceptatie. Wij raden u aan om voordat u in opties belegt, u goed te informeren over de werking en de risico's. In de Voorwaarden van Saxo Bank vindt u hierover meer informatie in de Belangrijke Informatie Opties, Futures, Margin en Tekortprocedure. Ook kunt u op de website van Saxo Bank het Essentiële Informatie Document raadplegen van de optie waarin u wilt beleggen.