Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Резкий рост сырой нефти завершает сильное четырехнедельное ралли для Сырьевые товары
Оле Хансен (Ole Hansen)
Глава отдела стратегий в отношении коммодитиз
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Ключевые моменты
- Сектор Контракты вырос на 9,3% за последние четыре недели на фоне широкого роста во всех секторах.
- Ралли поддерживается снижением ставок в США, стимулированием экономики Китая, а теперь еще и ростом цен на нефть, поскольку рынок ожидает ответа Израиля.
- Драгоценные металлы в краткосрочной перспективе по-прежнему разрываются между геополитикой, снижением ожиданий сокращения расходов в США и усталостью покупателей на физическом рынке
- Израильский страйк против Ирана может вызвать несколько различных результатов, большинство из которых будут Короткий долгосрочной поддержкой цен на нефть
На прошлой неделе сектор Фьючерсы торговался с повышением четвертую неделю, и пока что эта неделя началась с роста, в основном за счет энергетического сектора, где риск ответного удара Израиля по Ирану продолжает поднимать цены, а нефть Brent приблизилась к важному уровню USD 80. При этом поддерживается предложение по всему топливному сектору, где особенно дистиллятные Основной получили предложение от недобросовестных Короткий продавцов, которые до недавнего времени ориентировались на вялый спрос. Однако стимулирование экономики Китая, эскалация ситуации на Ближнем Востоке и высокие экономические показатели США заставили пересмотреть свои взгляды.
Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF, показанный ниже, является одним из нескольких ETF, отслеживающих показатели 24 рынков Основной Основной, включенных в Bloomberg Сырьевые товары Total Return Индекс, спред, почти равномерно распределенных между секторами энергетики, металлов и сельского хозяйства. После мощного взлета в период между днями COVID в 2020 году и вторжением России в Украину Индекс отбил примерно половину этих достижений, после чего почти два года торговался в боковом тренде.
За указанный четырехнедельный период BCOM TR Индекс вырос на 9,3%, при этом ни один товар не торговался с понижением в течение этого периода. Обратите внимание, что несколько Сырьевые товары в таблице не внесли вклад в указанный выигрыш, так как они не включены в Индекс. Наиболее значимыми являются железная руда, которая подскочила на 18,4%, газ ЕС, платина, парижская мукомольная пшеница и какао. В то время как беспокойство по поводу погоды не утихало на протяжении всего месяца, поддерживая сильный отскок от коротких покрытий в зерновом секторе и большой скачок сахара, три события Основной помогли задать общий позитивный тон:
- США Федеральная резервная система начали цикл снижения ставок с резкого сокращения на 50 базисных пунктов, что помогло ослабить опасения по поводу рецессии в крупнейшей экономике мира.
- Китай, вторая по величине экономика мира и главный потребитель сырья, последовал этому примеру, и перед недельными каникулами они объявили о ряде мер, направленных на ускорение экономического роста. 8 октября главный экономический планировщик Китая проведет пресс-брифинг, на котором экономисты и трейдеры будут искать разъяснения по уже принятым мерам и ожидать дополнительных политических мер.
- Ракетная атака Ирана на Израиль на прошлой неделе вызвала ожидания ответного удара страйк, который, вероятно, послужит цели ослабления экономики Ирана посредством различных форм нападения, как прямого, так и косвенного. На прошлой неделе нефть подскочила в цене больше всего с января 2023 года из-за опасений, что атака на нефтегазовую промышленность Ирана может привести к ограничению поставок и потенциальному расширению конфликта.
Кроме того, можно упомянуть и четвертое событие, после того как экономические данные США в последние недели продолжали преподносить сюрпризы в сторону повышения, кульминацией чего стал пятничный отчет по занятости, заставивший трейдеров пересмотреть и снизить темпы и глубину будущего снижения ставок в США, что привело к росту краткосрочной и долгосрочной доходности. Такое развитие событий поддерживает зависимый от роста Сырьевые товары и в то же время создает некоторые краткосрочные препятствия для сектора драгоценных металлов, не в последнюю очередь для золота, которое, помимо геополитической поддержки, все чаще демонстрирует признаки усталости от покупок, поскольку физические трейдеры отказываются от перспективы покупать вблизи рекордных максимумов.
Месяц назад цены на сырую нефть с трудом удерживались выше ключевых уровней поддержки на фоне вялого спроса прогноз и перспектив роста добычи. ОПЕК+ сосредоточилась на медленном возвращении добычи, которую группа добровольно удерживала на рынке, чтобы поддержать более высокие и стабильные цены. Спустя несколько недель после кратковременного падения ниже USD 70, нефть марки Brent вернулась к вызову USD 80,. Активность на рынке опционы свидетельствует об увеличении спроса на хеджирование риска дальнейшего роста на фоне опасений по поводу перебоев в поставках с Ближнего Востока или, в худшем случае, Минорный.
Первая часть ралли, несомненно, была вызвана недобросовестными продавцами Короткий после того, как 10 сентября фонды хеджирование впервые в истории зафиксировали чистую позицию Короткий в нефти Brent Фьючерсы. С тех пор еженедельные отчеты COT указывали на рост покупательской активности, которая, несомненно, достигла кульминации на прошлой неделе.
Предсказать все последствия израильского контрудара по Ирану, кроме вероятности краткосрочного роста цен, крайне сложно. Ниже мы приводим четыре возможных сценария из многих, которые могут возникнуть после такого события, причем некоторые из них могут привести к снижению цен:
- Под давлением США Израиль может принять решение отложить действия или сосредоточиться на секторах, не связанных с нефтью и газом. Это может привести к падению цен на 10%, поскольку внимание вновь переключится на вялый спрос, особенно со стороны Китая.
- Целенаправленное страйк воздействие на инфраструктуру нефтедобычи Ирана может привести к дальнейшему росту цен, сокращению экспорта, особенно в Китай, и потенциальному росту цен на 5-10 %.
- Наложение страйк на нефтеперерабатывающие активы Ирана может первоначально поднять цены, но впоследствии может привести к падению цен на сырую нефть, поскольку экспорт увеличится из-за ограниченных возможностей Ирана по хранению. Китай, основной покупатель нефтепродуктов в Иране, может использовать свои запасы, что может предотвратить значительный скачок цен на бензин и дизельное топливо.
- Перебои с поставками нефти и газа через Ормузский пролив могут вызвать серьезную озабоченность, поскольку они могут повлиять на 30% мировых поставок. Хотя некоторые производители смогут перенаправить потоки по трубопроводам, многим будет сложно транспортировать свою нефть. При таком сценарии существует риск временного повышения цен на нефть до уровня USD 100 или выше. В ответ на это рынок может обратить внимание на стратегические запасы и увеличение добычи в странах, имеющих свободные мощности.
Последние статьи о товарах:
7 октября 2024: COT: Широкий импульс покупок сохраняется, во главе с Brent, медью и зерновыми.
2 октября 2024 г.: Q3 2024 Commodity прогноз: Золото и серебро продолжают ярко сиять.
30 сентября 2024 года: COT: ФРС и PBOC вызвали самый большой недельный всплеск спроса на Сырьевые товары за десятилетие
27 сентября 2024 года: Еженедельный обзор сырьевых товаров: Промышленные металлы набирают силу на неделе слабости сырой нефти
26 сентября 2024: Цены на сырую нефть снова падают на фоне роста опасений по поводу поставок из Саудовской Аравии и Ливии.
24 сентября 2024: ФРС и PBOC придают импульс восстановлению рынка Сырьевые товары
23 сентября 2024 года: COT: Доллар Короткий снижается; инвестиционные металлы пользуются повышенным спросом в преддверии заседания FOMC
20 сентября 2024 года: Еженедельник о сырьевых товарах: Сырьевые товары в результате снижения ставки на бампер
20 сентября 2024 года Видео: Золото или серебро, какой металл будет работать лучше
17 сентября 2024: Золото достигло новых высот, серебро демонстрирует потенциал
16 сентября 2024 года: COT: Рекордные Короткий позиции по нефти Brent и газу добавляют риски роста в энергетике
11 сентября 2024 года: Нефть падает на фоне технических продаж и опасений рецессии.
10 сентября 2024 года: Выборы в США: выиграет ли золото во всех сценариях
9 сентября 2024 года: COT: Нефть Длинный упала до 12-летнего минимума; доллар Короткий вырос более чем в два раза
5 сентября 2024 года: Сможет ли золото преодолеть "сентябрьское проклятие"?
4 сентября 2024: Пшеница дорожает на фоне опасений за урожай в Европе
3 сентября 2024 г.: Экономические проблемы Китая приводят к снижению цен на сырую нефть и медь
2 сентября 2024 года: COT: Сырьевые товары видит широкий спрос на фоне снижения доллара до чистой отметки Короткий