Месячное падение нефти приостановлено новыми опасениями по поводу ситуации на Ближнем Востоке
Оле Хансен (Ole Hansen)
Глава отдела стратегий в отношении коммодитиз
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Ключевые моменты
Энергетический сектор, возглавляемый природным газом, движется к самому большому месячному падению с мая 2023 года
Опасения по поводу спроса в Китае, спекулятивные продажи и слабость рынка акции рассматриваются как ключевые факторы
Brent вернулась выше USD 80, что потенциально создает предпосылки для отскока
В центре внимания заседания FOMC и ОПЕК+, а также еженедельный отчет EIA по сырой нефти и топливу акции
В энергетическом секторе наблюдается самый большой месячный убыток с мая 2023 года. В прошлом месяце в заголовках новостей преобладала информация о низком спросе со стороны Китая, поскольку в стране, являющейся главным импортером сырой нефти, сохраняется экономическая слабость. Кроме того, недавняя потеря аппетита к риску в ключевых секторах рынка привела к некоторой ликвидации Длинный из фондов, ориентированных на импульс хедж. Однако сегодня нефть марки Brent снова торгуется выше USD 80 на фоне возобновившихся опасений по поводу стабильности на Ближнем Востоке, после того как движение ХАМАС заявило, что Израиль убил его политического лидера, который находился с визитом в Иране. Наряду с перебранкой между Израилем и "Хезболлой" в Ливане рынок вновь вынужден сосредоточиться на маловероятном риске того, что многомесячный конфликт перекинется на другие регионы Ближнего Востока.
В целом, однако, и нефть WTI, и нефть Brent остаются в тупике, торгуясь боком в течение последних двух лет в рамках некоторых устоявшихся и все еще широких диапазонов, которые в случае с Brent в настоящее время находятся между USD 75 и USD 95 (синие линии), а внутри этого диапазона сужается между USD 78 и USD 87 (красные линии). На протяжении последнего этапа недавней коррекции утверждалось, что это движение больше связано с ликвидацией Длинный из фондов хедж и техническими продажами со стороны других, чем с фактическим ухудшением фундаментальных показателей акции, и мы склонны согласиться с этим наблюдением, что потенциально создает основу для отскока в ближайшие недели.
После относительно слабого начала года на фоне опасений по поводу китайского спроса и негативного влияния высокой стоимости финансирования после самой агрессивной за последние десятилетия кампании по повышению ставок в США Федеральная резервная система, рынок сырой нефти пошел вверх, причем большая часть движений Длинный была обусловлена приливами и отливами геополитического риска премия, а вместе с ним покупками и продажами со стороны фондов хедж, ищущих импульс. То, что им с трудом удавалось найти в течение последнего года и что отражено в данных, которые недавно показали, что чистый Длинный в Brent и WTI ненадолго опустился ниже 200 000 Основной или 200 миллионов баррелей, до уровня, который наблюдался лишь дважды за последнее десятилетие. Последующий отскок отчасти был поддержан трейдерами, восстанавливающими позиции по Длинный и закрывающими убыточные позиции по Короткий.
Последние статьи о товарах:
30 июля 2024 года: Рекордный спрос объясняет текущую устойчивость золота.
29 июля 2024 года: COT: Продажи в энергетике и металлах сокращают фонд хедж Длинный до четырехмесячного минимума
4 июля 2024 года: Вялые экономические показатели США повышают спрос на золото и серебро
4 июля 2024 года: Специальный подкаст: ежеквартальный обзор - Sandcastle Economics
2 июля 2024 года: ежеквартальный обзор - Энергетика и зерновые в фокусе на фоне паузы в металлах
1 июля 2024 года: COT: Нефть Длинный растет в преддверии 3 квартала, в то время как продажи зерновых ускоряются
28 июня 2024: Металлы и природный газ способствуют квартальному росту сырьевого сектора
26 июня 2024 года: Нефть ищет поддержки у сезонного спроса
24 июня 2024 г.: Устойчивость меди, несмотря на слабость Китая
18 июня 2024 года: Драгоценные металлы переживают более длительный период консолидации
17 июня 2024 года: COT: Доллар Длинный подпрыгивает; Фонды начинают восстанавливать сырую нефть Длинный
14 июня 2024 года: Еженедельник по сырьевым товарам: Рост энергетического сектора уравновешивает консолидацию металлов
13 июня 2024 года: Цены на нефть остаются стабильными на фоне расхождений в прогнозах спроса ОПЕК и МЭА.
10 июня 2024: COT: Brent Длинный снизилась до десятилетнего минимума; металлы подвержены падению в конце недели
3 июня 2024 года: COT: Сырая нефть прибавила в длине перед встречей ОПЕК+; золото и медь видят фиксацию прибылиg