مخاطر المنتج المعقدة

فيما يلي وصف إجمالي لخصائص بعض المنتجات المعقدة وأسواقها والمخاطر المرتبطة بهذه المنتجات.

التداول المنتجات المالية تنطوي دائما على مخاطر. كقاعدة عامة ، يجب عليك تداول المنتجات المالية فقط إذا فهمت كل من المنتجات والمخاطر المرتبطة بها.

تداول صرف العملات الأجنبية

عند التداول صرف العملات الأجنبية (الفوركس) ، فإن المستثمر يضارب على حركة سعر العملة بالنسبة إلى عملة أخرى، حيث يتم بيع العملة واحد ويتم شراء أخرى. على سبيل المثال ، قد يبيع مستثمر الجنيه الإسترليني (GBP) مقابل الدولار الأمريكي (USD) إذا كانوا يتوقعون زيادة قيمة الدولار الأمريكي بالنسبة إلى الجنيه الإسترليني.

يتم تداول العملات الأجنبية كمنتج متداول بنظام الهامش ، مما يسمح لك باستثمار أموال أكثر مما هو متاح في حسابك عن طريق الاقتراض من ساكسو بنك. يمكن تداول الفوركس سبوت (FX Spot) أو الفوركس الآجل (FX Forward) أو خيارات الفوركس (FX Options). فوركس سبوت (FX Spot) ينطوي على التبادل الفوري للعملات. يتم تسوية خيارات الفوركس (FX Options) و الفوركس الآجل (FX Forward) في تاريخ مستقبلي بأسعار متفق عليها. الفوركس الآجل يتطلب المعاملة في تاريخ التسوية. تمنح خيارات الفوركس المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، في التعامل في تاريخ انتهاء الصلاحية ، في حين أن البائع ملزم إذا طلب المشتري ذلك. تنطوي الخيارات المشتراة على مخاطر محدودة (قسط) ، والتي يتم دفعها عند إبرام العقد. تنطوي الخيارات المباعة على مخاطر غير محدودة بسبب تغيرات الأسعار في زوج فوركس سبوت الأساسي.

السوق البورصة العملة هي أكبر السوق مالي في العالم ، وتعمل على مدار 24 ساعة في اليوم في أيام العمل. يتميز بهوامش ربح منخفضة نسبياً مقارنةً بالمنتجات أخرى. عادةً يتم تحقيق أرباح عالية من خلال أحجام التداول الكبيرة ، غالبا عبر تداول الهامش كما هو موضح أعلاه. في التداول الصرف الأجنبي (الفوركس) ، فإن الربح الصافي (بعد تكاليف مثل العمولة و فرق السعر (سبريد)) الذي يحققه أحد اللاعبين السوق يقابله دائما خسارة لاعب آخر. تعمل ساكسو بنك كطرف مقابل لجميع صفقات الفوركس توفر أسعار بناءً على الأسعار التي يتم الحصول عليها في السوق ، على الرغم من أن هذا لا يعني أن ربح أو خسارة ساكسو بنك يتم تعويضها بشكل مباشر ، حيث نقوم بالتحوط من المخاطر مع أطراف المقابلة أخرى.

نظراً لأن العملات الأجنبية يتم تداولها مع الهامش ، مما يسمح بصفقات أكبر مما تسمح به أموالك وحدها ، يمكن أن تؤثر حركات السوق الصغيرة بشكل كبير على استثمارك. يمكن أن تؤدي هذه المخاطر العالية في تداول العملات الأجنبية إلى مكاسب أو خسائر كبيرة ، وربما تتجاوز إيداعك.

منتجات الفوركس هي أدوات معقدة وتأتي مع مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. 62٪ من حسابات مستثمر التجزئة تخسر المال عند تداول الفوركس مع هذا المزود. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل تداول العملات الأجنبية (الفوركس) وما إذا كنت تستطيع تحمل مخاطر عالية بفقدان أموالك.

العقود مقابل الفروقات

يسمح لك العقود مقابل الفروقات أو عقد الفروقات بالمضاربة على التغييرات في القيم أصل ، مثل الأسهم. إذا كانت توقعاتك صحيحة ، فإنك تستفيد من فرق القيمة (مطروحاً منه التكاليف) ؛ إذا كان غير صحيح ، فإنك تدفع الفرق (بالإضافة إلى التكاليف). تعتمد قيمة العقود مقابل الفروقات على المنتج الأساسي. يتم تداول العقود مقابل الفروقات دائما بالهامش (انظر القسم السابق لمعرفة معلومات تداول الفوركس بالهامش) وعادةً ما تتضمن ساكسو بنك كطرف مقابل ، على الرغم من أن بعضها يتم تداولها في الأسواق المنظمة. يتحرك السعر دائما مع سعر المنتج الأساسي ، والذي يتم تداوله في معظم الحالات على السوق منظم. يعكس سعر و السيولة العقود مقابل الفروقات في الأسهم الفردية السوق المنتج ذو العلاقة. ومع ذلك، فإن عقود فروقات المؤشرات هي منتجات خارج البورصة (OTC) بسعر يحدده ساكسو بنك على أساس سعر وسيولة الأسهم الأساسية، وسوق العقود الآجلة، والأرباح المستقبلية المقدرة، وتأثيرات أسعار الفائدة، وما إلى ذلك. .

نظراً لأن العقود مقابل الفروقات يتم تداولها بالهامش وبالتالي تسمح لك باتخاذ صفقات أكبر مما كنت ستتمكن من تحقيقه بأموالك ، يمكن أن تؤثر حركات السوق الصغيرة بشكل كبير على استثمارك. لذلك تداول العقود مقابل الفروقات تعرض مخاطرة عالية ولكن من المحتمل أن يكون مكسباً مرتفعاً ، حتى لو كانت الوديعة صغيرة. إذا كان إجمالي تعرضك أكبر من إيداعك، فإنك تخاطر بخسارة أكثر من إيداعك.

العقود مقابل الفروقات هي أدوات معقدة وتأتي مع مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. 62٪ من حسابات مستثمر التجزئة تخسر المال عند التداول العقود مقابل الفروقات مع هذا المزود. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل العقود مقابل الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل مخاطر عالية بفقدان أموالك.

العقود الآجلة

تداول العقود الآجلة ينطوي على المضاربة على حركة السعر المستقبلية المنتج الأساسي. يمنح العقد الآجل حامله التزاماً موحداً بشراء أو بيع المنتج الأساسي بسعر محدد في تاريخ مستقبلي معين. يمكن أن يكون المنتج الأساسي ، على سبيل المثال ، المواد الخام أو المنتجات الزراعية أو المنتجات المالية. اعتماداً على العقد ، يتم تسوية أصل إما عن طريق فرق السعر أو التسليم الفعلي في تاريخ التسوية. يتم تداول العقود الآجلة دائما على الهامش (انظر المزيد عن الهامش في الأقسام حول الفوركس والعقود مقابل الفروقات أعلاه) وفي السوق منظم ، إما عن طريق التداول المباشر في أنظمة التداول بورصات الأسهم أو عن طريق الإبلاغ عن صفقات للصفقات المنفذة خارج أنظمة التداول العادية للبورصات.

نظرا لأن العقود الآجلة يتم تداولها بالهامش وبالتالي تسمح لك باتخاذ صفقات أكبر مما يمكنك بخلاف ذلك باستخدام أموال حسابك ، يمكن أن تؤثر حركات السوق الصغيرة بشكل كبير على استثمارك. ينطوي تداول العقود الآجلة على درجة عالية من المخاطرة ، مما قد يؤدي إلى مكاسب عالية أو خسائر تتجاوز إيداعك.

تداول الخيارات

يمنح خيار العقد الحق أو الالتزام بشراء أو بيع مبلغ محدد من المنتج الأساسي بسعر ممارسة ثابت بحلول أو في تاريخ انتهاء صلاحيته. يتضمن خيار الشراء الحق في الشراء أو الالتزام بالبيع ، بينما يتضمن خيار البيع الحق في البيع أو الالتزام بالشراء. سيتم دائمًا ممارسة خيارات العقد التي لم يتم التصرف بها قبل انتهاء الصلاحية.

تداول خيارات العقد تطوي على مخاطر عالية. قد تنتهي صلاحية خيارات العقود المشتراة بلا قيمة ، مما يؤدي إلى فقدان الاستثمار الأولي (العلاوة والتكاليف) ، في حين أن خيارات العقود المباعة يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة (يحتمل أن تكون غير محدودة). يتطلب ساكسو بنك رسوم الهامش لتغطية الخسائر المحتملة على الخيارات المباعة ، ولكن يمكن أن تتجاوز الخسائر الهامش المفروضة وأنت مسؤول عن هذه الخسائر.

إذا تجاوز إجمالي تعرضك لتداولات الهامش إيداعك، فإنك تخاطر بخسارة أكثر من إيداعك. إذا كان الأصل الأساسي لخيار العقد يتم تداوله بالهامش (يعني منتج مشتق)، فإن ممارسة الخيار تؤدي إلى الحصول على مركز في المنتج الأساسي المتداول بالهامش مع المخاطر المرتبطة به والتزامات الهامش.

بشكل افتراضي ، يتم تمكينك من شراء خيارات العقد (البيع والشراء). لتمكين خيارات عقد الكتابة / البيع ، يمكنك ضبط إعداداتك في المنصة.

التداول الخيارات هي مضاربة عالية وغير مناسبة لجميع المستثمرين بسبب المخاطر التي تنطوي عليها. يجب على مشتري وبائعي خيارات العقود التعرف على أنواع الخيارات (خيار عرض أو خيار طلب ، تم شراؤها أو بيعها) والمخاطر المرتبطة بها. يتم تداول خيارات العقود مع ساكسو بنك كطرف مقابل.

خيارات الأسهم

تتطلب التسوية النهائية لخيارات الأسهم التسليم مادياً للأسهم الأساسية مقابل دفع قيمة الإضراب في النقد. إذا كنت تمتلك مركز خيارات الأسهم ولكنك تفتقر إلى النقد أو الأسهم المطلوبة، فسوف تفشل في تلبية الالتزام التعاقدي.

تحدث التسوية النهائية عندما يمارس صاحب مركز الخيار الطويل الحق في شراء أو بيع الأسهم الأساسية في أو، في حالة الخيارات على الطراز الأمريكي، قبل انتهاء صلاحيتها. تتم ممارسة جميع مراكز خيارات شراء النقدية التي يحتفظ بها عملاء ساكسو بنك تلقائيا عند انتهاء الصلاحية. قبل انتهاء الصلاحية وعند انتهاء الصلاحية ، يتم تعيين بيع على المكشوف مواقع الخيار عبر يانصيب تعيين عشوائي. عند انتهاء الصلاحية، لا ينبغي أن يكون هناك إجراء "افتراض" لتسليم مراكز الخيار القصيرة. بدلاً من إجراء الافتراض، يجب استخدام بيانات المقاصة من الوسيط لتعكس نتيجة انتهاء صلاحية التبادل الحقيقية. 

كقاعدة عامة، يجب على عملاء ساكسو بنك أن يتحملوا مسؤولية تلبية متطلبات التسليم المتعلقة بمراكز خياراتهم، وخاصة عند اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. لن يتخذ ساكسو بنك إجراءً استباقيًا بشأن مراكز العملاء لتجنب فشل التسليم.  

إذا فشل العميل في الوفاء بالتزامات التسليم، فسوف يتصرف ساكسو بنك نيابة عن العميل ودون الحاجة إلى إخطار العميل مسبقًا لحل فشل التسليم. سيقوم ساكسو بنك بحل مركز الأسهم القصيرة من خلال الاستحواذ على الأسهم المطلوبة بسعر السوق. سيقوم ساكسو بنك بحل مركز بيع على المكشوف النقد عن طريق تصفية أي أو كل المراكز بموجب التسليم ، وإذا كان ذلك متاحاً ، أي مركز خيار شراء يوفر غطاء لتسوية مركز خيار بيع على المكشوف. في سياق الخيارات المتداولة في البورصة ، سيشار إلى هذا باسم المعالجة الافتراضية. سيتم فرض عمولات إضافية (كبيرة) على المعاملات التي يتم تنفيذها لغرض المعالجة الافتراضية. سيتم تنفيذ المعالجة الافتراضية بواسطة مكتب التداول الإلكتروني في ساكسو بنك. 

لذلك، يوصي ساكسو بإغلاق المراكز قبل انتهاء صلاحيتها لتجنب فشل التسليم. على الرغم مما سبق، إذا ساكسو بنك قد يتعرض لخسائر غير مضمونة يتكبدها العملاء، ساكسو بنك يحتفظ بالحق في التصرف بشكل استباقي وإغلاق بعض أو كل مراكز العميل التي قد تسبب خسائر محتملة لا يمكن للعميل حملها على أرصدة حساباته. سيتم إجراء الإغلاق الوقائي تحت مسؤولية فريق المخاطر التداول في ساكسو بنك.