Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Proč a jak diverzifikovat své portfolio
Peter Garnry
Chief Investment Strategist
Shrnutí: Investoři, kteří mají ve svém portfoliu pouze jednu nebo několik málo akcií, podstupují příliš velké riziko. Tento článek se zabývá tím, proč a jak může diverzifikace maximalizovat váš potenciál dlouhodobých zisků snížením rizika.
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Velké riziko: vlastnit jen několik akcií
Již při prvních krocích na cestě k investování byste měli mít na paměti, že budujete portfolio, které vás bude provázet po celý život. Jistě, začínající investoři často začínají svůj investiční život tím, že si vyzkoušejí nákup akcií jedné nebo dvou společností, ke kterým mají nějaký vztah nebo k nim mají nějaké sympatie. To je však jen zřídkakdy předpokladem dlouhodobého úspěchu a diverzifikované základní portfolio je důležitou první zásadou pro budování stabilnějšího a dlouhodobějšího úspěchu.
Pokud investujete pouze do několika společností, závisí celé vaše portfolio na jejich výkonnosti. A zatímco ve zpětném zrcátku se vždy můžete podívat, co se stalo, nikdo nemůže vědět, jak se bude vyvíjet budoucnost společnosti. Představte si, že byste si na konci 90. let vytvořili portfolio složené z akcií společností Kodak, Blockbuster a Nokia poté, co tyto tři firmy stály na vrcholu let velkolepých zisků. Do roku 2010 se všechny tři společnosti zhroutily a investoři prakticky nic nezískali. Ještě horší je, že investoři, kteří si vybrali jednotlivé akcie, se často cítí "svázáni" s pozicí, doufají, že se ceny vrátí na svá maxima, a nejsou schopni se rozhodnout pozici opustit, protože se obávají emocí, že utrpí ztrátu právě v nevhodnou dobu, jen aby viděli, jak ceny akcií opět rostou. To je definice "předsudku lítosti nad rozhodnutím".
Diverzifikace na pomoc
Diverzifikace je prvním nástrojem, který by měli investoři zvážit, aby se nedostali do rizikového portfolia, kde jedna událost může ohrozit vaše úspory, a aby se nedostali do křížové palby emocí, které ztěžují rozhodování. Diverzifikace rozprostírá vaše investice do různých sektorů, zemí a odvětví, čímž snižuje riziko vašeho portfolia a zároveň zachovává expozici vůči vzestupu trhu v čase. U diverzifikovaného portfolia může být finanční událost pro některé vaše investice negativní, ale pro jiné pozitivní. Nejlepší ze všeho je, že široká expozice vůči trhu vyvolává mnohem méně rizik chování než výběr jednotlivých akcií. Vědomí, že při diverzifikovanějším přístupu se akciový trh v dostatečně dlouhém časovém horizontu vždy vrátil zpět, i když se to jednotlivým společnostem nemusí podařit, je docela povzbuzující.
Tento koncept je znázorněn na výše uvedeném grafu. Jak vidíte, při malém počtu akcií je specifické riziko akcií v portfoliu vysoké, ale klesá s přibývajícím počtem akcií a blíží se riziku akciového trhu, což je riziko, které byste měli při vlastnictví akcií všech kótovaných společností na světě.
'
Zapnutí: Alokace aktiv
Z výše uvedeného grafu je také patrné, že vliv přidávání akcií snižuje riziko volatility portfolia tím více, čím více akcií přidáte. Pokud chcete své portfolio dále diverzifikovat a snížit tak riziko portfolia, můžete do něj přidat další třídy aktiv, jako jsou dluhopisy, které historicky obvykle s akciemi dlouhodobě úzce nekorelují - rok 2022 byl světlou výjimkou!'
Jak začít diverzifikovat své portfolio ještě dnes
Pokud chcete upřednostnit blahobyt svých úspor před citovým vztahem k investicím, jistě vás potěší, že diverzifikace portfolia nebyla nikdy tak snadná jako dnes. Důvodem jsou dvě věci:
- Náklady na obchodování se výrazně snížily (viz nové a velmi nízké poplatky společnosti Saxo).
- Hluboký trh s fondy obchodovanými na burze (ETF), který nabízí širokou škálu výkonných možností diverzifikace.
Diverzifikace akciového portfolia pomocí jednotlivých akcií
Pokud chcete diverzifikovat své podíly, potřebujete minimálně deset akcií z nesouvisejících sektorů. Jako inspiraci jsme v následující tabulce uvedli dvě největší společnosti z každého významného odvětví v USA a v Evropě.
Diverzifikace akciového portfolia pomocí ETF
Pokud chcete mít důkladně diverzifikované portfolio, nejlepší a cenově nejvýhodnější je globální akciový ETF. Zjednodušeně řečeno, základní ETF jsou fondy, které drží řadu akcií, ale lze s nimi obchodovat jako s akciemi. Nejoblíbenější ETF sledují hlavní akciové indexy. V Evropě je největším ETF poskytujícím expozici vůči globálním akciím:
Globální akcie: iShares Core MSCI World UCITS ETF
- ticker společnosti Saxo: IWDA:xams
- Obsahuje: 1 500 akcií na 23 rozvinutých trzích
- Celková aktiva: USD 72 mld.
- Dividendy nejsou vypláceny, ale daňově účinně reinvestovány do fondu.
- Roční náklady činí 0,2 %
Přidejte do svého portfolia dluhopisy, abyste zvýšili diverzifikaci
Pokud chcete své portfolio dále diverzifikovat, můžete toho poměrně snadno dosáhnout investováním do globálního dluhopisového ETF. V Evropě jsou největšími ETF poskytujícími expozici vůči globálním dluhopisům:
Globální dluhopisy: iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF
- Saxo ticker: AGGH:xams
- Obsahuje: přibližně 14 300 dluhopisů na klíčových rozvinutých trzích v rámci státních, podnikových a hypotečních dluhopisů.
- Aktiva celkem: USD 8.9bn
- Dividendy nejsou vypláceny, ale daňově účinně reinvestovány do fondu.
- Roční náklady činí 0,1 %
Níže vidíte srovnání výkonnosti (v USD) akciového ETF, dluhopisového ETF a portfolia s 50 % podílem v každém z nich. Zatímco akciový ETF má nejlepší výkonnost, v portfoliu 50/50 je menší volatilita. Dluhopisy mají za sebou špatnou sérii v důsledku historického růstu úrokových sazeb, ale pokud by se v příštích pěti letech akcie vyvíjely hůře, ale úrokové sazby by byly poměrně stabilní, diverzifikace dluhopisů by výsledek zlepšila.
Smysl diverzifikace spočívá v tom, že byste se měli vyhnout rizikům specifickým pro danou společnost, která nemusíte podstupovat, a získat co nejvíce ze svých úspor a zároveň se nemuset obávat.