為什麼要分散投資？如何分散投資？
Peter Garnry
首席投資策略師
Summary: 持有只有一隻或幾隻股票的投資組合，意味著投資者承擔了較大風險。本文將探討為何要進行分散投資，以及如何通過降低風險來最大限度地提高長期收益的潛力。
只持有幾隻股票的風險較大
持有少數股票的投資者面臨巨大風險。無論是投資新手還是有經驗的投資者，都應該意識到建立一份能夠一生適用的投資組合的重要性。投資新手通常會通過購買自己熟悉的一隻或幾隻股票開啟投資，但這很少能夠實現長期成功。構建多樣化的投資組合是實現更穩定、長期成功的關鍵原則。
當您只投資於少數幾隻股票時，整個投資組合的表現完全依賴於這些公司的表現。儘管您可以通過回顧過去，但無法預測未來將發生什麼。想像一下，在上世紀90年代末，柯達、百視達和諾基亞這三家公司的股票漲幅驚人，但到了2010年代，這三家公司全部倒閉，使投資者幾乎一無所獲。 此外，過多關注單個股票可能容易產生情緒干擾，希望股價能夠回到高點，無法做出退出持倉的決定，擔心會在錯誤的時機承受虧損，而後看到股價再次飆升，難以做出明智的買賣決策。這就是所謂「決策後悔偏差」。
分散投資的重要性
分散投資是降低風險的關鍵。通過將資金分散到不同的行業、地區和資產類別，可以降低投資組合的風險，並保持對市場長期上升趨勢的敞口。金融事件可能對某些投資產生負面影響，但對其他投資可能產生積極影響。 與過度關注個別股票相比，分散投資可以減少行為風險。此外，歷史數據表明，分散投資在足夠長的時間跨度內幾乎都實現了正收益，即使個別公司可能不會上漲。
因此，分散投資是投資者應考慮的首要工具，以避免過高的投資組合風險，並避免情緒驅動的錯誤決策。通過分散投資，您可以最大限度地提高長期收益的潛力，並降低風險。
上圖顯示了這一概念。如圖所示，投資組合中的股票只數較少時，股票的特定風險較高，但隨著添加更多股票，風險逐漸降低，並逐漸接近股票市場系統風險，即持有全球所有上市公司股票的風險。
優化投資組合：資產配置
從上圖中還可以看出，增加股票數量可以降低投資組合的波動風險。如果您希望進一步實現投資組合的多樣化以降低風險，您可以將其他資產類別，如債券，加入投資組合。 根據歷史數據，債券通常與股票關聯度較低，但2022年是一個例外。
立即開始實現投資組合多樣化
在盛寶，投資者可以較容易得實現投資組合多樣化。這是因為以下兩個原因：
- 交易成本大幅下降（請參閱盛寶最新傭金定價）;
- 深度的ETF市場提供了更廣泛的多樣化投資選擇。
通過股票投資實現多樣化
如果您想實現投資組合的多樣化，您需要持有至少十隻來自不同行業的股票。以下為美國和歐洲各主要行業的前兩大公司供您參考。
通過 ETF 投資實現多樣化
如果您想要一個真正多樣化的投資組合，最好和最經濟有效的方法是通過全球股票ETF。 基礎的 ETF 是持有多隻股票的基金，但可以像單隻股票一樣交易。最受歡迎的ETF跟蹤主要股票指數。在歐洲，全球股票敞口最大的 ETF 是：
iShares Core MSCI World UCITS ETF
- Saxo上的代碼：IWDA：xams
- 覆蓋範圍：23個發達市場的1500隻股票
- 總資產：720億美元
- 不派發股息，而是再投資於基金中
- 年費用：0.2%
通過債券投資實現多樣化
如果您希望進一步實現投資組合的多樣化，一個相對簡單的方法是投資全球債券ETF。 在歐洲，全球債券敞口的最大ETF是：
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF
- Saxo上的代碼：AGGH：xams
- 覆蓋範圍：在政府、包括政府、公司和抵押貸款等關鍵發達市場約14300隻債券
- 總資產：89億美元
- 不派發股息，而是再投資於基金中
- 年費用：0.1%
下面是股票ETF、債券ETF以及各佔50%的投資組合的表現比較（以美元計）。雖然股票ETF表現最好，但投資組合的波動性較小。 由於利率上升，債券表現不佳，但如果未來五年股票表現較差而利率相對穩定，對債券的分散投資將改善投資組合的表現。
多樣化的目的是避免承擔不必要的特定公司風險，充分利用儲蓄最大化收益。