Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 28. srpna 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Dnešní výsledky společnosti Nvidia jsou nejdůležitější událostí během výsledkové sezóny za 2. čtvrtletí.
• Měny: AUD smazal meziroční ztrátu v důsledku rozdílných sazeb.
• Komodity: Pokles ropy tlumí narušení v Libyi a pokles v USA akcie.
• Fixní výnosy: Výnosy z dvouletých aukcí v USA nejnižší za poslední dva roky, dnes pětileté.
• Ekonomické údaje: Týdenní zpráva EIA a aukce pětiletých státních dluhopisů USA.

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Ve zprávách: V Asii akcie klesá s výsledky Nvidie; Austrálie klesá kvůli lepkavému indexu spotřebitelských cen (Investing), čínští dluhopisoví býci varují před nárazovou nabídkou dluhu (FT), Donald Trump čelí v USA revidovanému obvinění v kauze podvracení voleb (Reuters), Warren Buffett prodává další BofA akcie, sklízí $982 milionů (Bloomberg), britský premiér Starmer varuje před "bolestivým" říjnovým rozpočtem, který má vyřešit nedostatek veřejných financí (CNBC) výnos dvouleté americké aukce nejnižší za dva roky.

Makro:

• Spotřebitelská důvěra v USA vzrostla v srpnu ze 101,9 bodu na 103,3 bodu (po revizi ze 100,3 bodu na vyšší hodnotu) a dostala se tak nad očekávanou hodnotu 100,8 bodu. K nárůstu došlo v důsledku zvýšení indexu současné situace ze 133,1 na 134,4 a indexu očekávání z 81,1 na 82,5. Respondenti se více obávali o trh práce, ale změny byly marginální a naznačovaly pouze postupné zpomalování vývoje zaměstnanosti.
• Klass Knot z ECB, známý jestřáb, vystoupil na panelu a řekl, že čeká na další informace, než se rozhodne, zda podpoří snížení úrokových sazeb na zasedání 12. září. Klíčovou zprávou proto bude tento pátek zveřejněná inflace v eurozóně, jejíž mírnější výsledek by mohl znamenat, že ECB by mohla pokračovat v postupném snižování sazeb.
• Australský index spotřebitelských cen vzrostl minulý měsíc meziročně o 3,5 %, což je méně než 3,8 % a těsně nad odhady. Ořezaný průměr jádrového ukazatele, který vyhlazuje volatilní položky, se zvýšil o 3,8 % oproti 4,1 % o měsíc dříve. Výsledek byl ovlivněn zpomalením růstu cen oděvů a obuvi, elektřiny a pohonných hmot.

Makro události (časy v GMT): Týdenní zpráva EIA o ropě a pohonných hmotách akcie (1430), USA prodají USD 70 mld. pětiletých státních dluhopisů (1700).

Události týkající se příjmů: Dnešní velkou událostí jsou příjmy společnosti Nvidia, které jsou naplánovány po uzavření amerického trhu. Přečtěte si náš přehled výsledků společnosti Nvidia z minulého pátku , kde najdete více informací o očekáváních a názorech na společnost Nvidia. Další důležité výsledky dnes přinesly společnosti Salesforce a CrowdStrike, přičemž na druhou jmenovanou se zaměřujeme kvůli červencovému výpadku v oblasti kybernetické bezpečnosti, který měl podle očekávání ovlivnit růst díky výrazně nižšímu počtu nových zakázek. Společnost Novonesis hlásí výrazný růst tržeb za 2. čtvrtletí s organickým růstem tržeb o 10 % oproti odhadům. 8%. Společnost Anta Sports, takzvaná čínská Nike, dosáhla v prvním pololetí lepších než očekávaných výsledků, včetně výrazného nárůstu zamýšlených zpětných odkupů v hodnotě 10 miliard hongkongských dolarů. Navzdory dobrému začátku roku snížil prodejce sportovních potřeb svůj výhled pro zbytek roku, což podtrhuje slabost čínské ekonomiky. Akcie vzrostly o 4 %.

• Středa: BYD, Royal Bank of Canada, Nvidia, Salesforce, CrowdStrike, Fortescue, Novonesis, HP, Li Auto, Pure Storage
• Čtvrtek: Dell Technologies, Marvell Technology, Pernod Ricard, Lululemon, Autodesk
• Pátek:

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Hongkongský akcie se dnes obchoduje o 1 % níže, protože čínské společnosti jsou ve svých výsledkových zprávách opatrné výhled se sportovním maloobchodním prodejcem Anta Sports jako nedávný případ a PDD (mateřská společnost Temu) v pondělí. Futures naznačují, že v Evropě a USA se otevření obchodování nezmění. Klíčovou tržní událostí pro akcie jsou dnes výsledky společnosti Nvidia, jejichž zveřejnění je naplánováno po uzavření amerického trhu. Vzhledem k tomu, že téma umělé inteligence je jedním z nejsilnějších trendů v uplynulém roce, bude dopad výsledků společnosti Nvidia na sentiment důležitý.

Pevný příjem: Výnosové křivky evropských státních dluhopisů se v úterý medvědí strměji zvedly, přičemž německé desetileté výnosy po dosažení měsíčního maxima mírně ustoupily a uzavřely na 2,28 %, což je nejvyšší hodnota od 31. července. Španělský a italský dluhopisy se vyvíjely hůře, což bylo způsobeno komentáři členů ECB Lanea a Knota, kteří zdůraznili potřebu dalších údajů, které by potvrdily cestu inflace k 2 %. Výnosy britských zlaťáků rovněž vzrostly pod vlivem slabosti evropských států a obav z rozpočtu Spojeného království, kde se zdá být vyšší než očekávaná emise dluhu nevyhnutelná, protože Starmer varuje před možným zvýšením daní. Americké státní dluhopisy skončily smíšeně se strmější výnosovou křivkou. Krátkodobé výnosy klesly v důsledku silné poptávky v aukci dvouletých dluhopisů, zatímco dlouhodobé výnosy mírně vzrostly pod vlivem zvýšení výnosů evropských dluhopisů v důsledku nabídky. Dvouletý výnos po aukci klesl o více než 3 bazické body na 3,9 %, zatímco desetiletý výnos vzrostl přibližně o 2 bazické body na 3,82 %. Trh jen málo reagoval na ekonomické údaje, včetně nečekaně vysoké srpnové zprávy Conference Board o spotřebitelské důvěře, která vzrostla na šestiměsíční maximum. Dnes by se pozornost měla soustředit na údaje o M3 v eurozóně a projevy Bostice z Fedu a Manna z BoE a v USA na aukci pětiletých amerických státních dluhopisů, která by v případě špatného přijetí mohla vyvolat volatilitu (náhled naleznete zde ). Později v týdnu sledujte americký jádrový deflátor PCE a odhad HICP v eurozóně spolu s projevy členů ECB.

Komodity: Ceny ropy v úterý opět klesly, což lze nejlépe označit za technicky motivovaný pohyb poté, co se ropě Brent nepodařilo prolomit 200denní klouzavý průměr, a to ani v době, kdy v Libyi začíná platit zastavení produkce a vývozu . Ceny se ustálily poté, co API oznámila plošný pokles zásob ropy a pohonných hmot v USA. Celkově lze říci, že přetahování mezi pesimismem v poptávce a narušením nabídky bude pravděpodobně prozatím udržovat ceny v rozmezí. Zlato se drží nad USD 2500, ale nedosáhlo nového rekordu, což signalizuje potenciální únavu z nákupů před pátečními údaji o inflaci v USA a plně započítaným zářijovým snížením cen. Chicagské futures na kukuřici, sóju a pšenici v úterý vzrostly, protože období horkého počasí na americkém Středozápadě by mohlo poškodit úrodu, zatímco týdenní hodnocení úrody od amerického ministerstva zemědělství, všechny oproti minulému týdnu klesly. Hliník klesl z nejvyšší úrovně od poloviny června poté, co se v Číně opět zvýšily zásoby, zatímco měď a zinek rovněž ustoupily.

FX: Spojené státy se po úterním poklesu v noci obchodovaly na vyšší úrovni poté, co silná aukce dvouletých státních dluhopisů naznačila, že trhy nadále sázejí na agresivní cyklus snižování sazeb ze strany Fedu. Slabost amerického dolaru by mohla být pro investory s globálním portfoliem klíčová k pochopení a některé strategie řízení rizik jsme diskutovali v tomto článku . Australský dolar smazal svou celoroční ztrátu poté, co se inflace snížila, ale zůstala na úrovních, na kterých trh sází na méně než jedno snížení o 25 bazických bodů v tomto roce.  Sterling se vůči americkému dolaru dostal na více než dvouletá maxima, když krátkodobé výnosy vyskočily poté, co premiér Starmer varoval před bolestivým říjnovým rozpočtem. Kanadský dolar také rozšířil zisky třetí den v řadě, přestože ceny ropy klesly, což signalizuje potenciální vytlačení krátkých pozic v Loonie.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.