Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 28. augusta 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Dnešné výsledky spoločnosti Nvidia sú najdôležitejšou udalosťou počas výsledkovej sezóny za 2. štvrťrok
• Meny: AUD vymazáva ročnú stratu na základe rozdielov v sadzbách
• Komodity: Pokles ropy tlmí narušenie v Líbyi a pokles v USA akcie
• Pevný výnos: Výnosy z amerických 2-ročných aukcií najnižšie za posledné dva roky, dnes 5-ročné výnosy
• Ekonomické údaje: Týždenná správa EIA a aukcia 5-ročných štátnych pokladničných poukážok USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V správach: Ázia akcie pokles s Nvidia príjmy na kohútiku; Austrália klesá pre lepkavý index spotrebiteľských cien (Investing), čínski dlhopisoví býci varujú pred nárazovou ponukou dlhu (FT), Donald Trump čelí revidovanej obžalobe v USA v prípade podvracania volieb (Reuters), Warren Buffett predáva viac BofA akcie, žne $982 miliónov (Bloomberg), britský premiér Starmer varuje pred "bolestivým" októbrovým rozpočtom na riešenie nedostatku verejných financií (CNBC) Výnosy dvojročných aukcií v USA najnižšie za dva roky

Makro:

• Spotrebiteľská dôvera v USA vzrástla v auguste na 103,3 bodu zo 101,9 bodu (po revízii zo 100,3 bodu), čo bolo viac ako očakávaných 100,8 bodu. K nárastu došlo v dôsledku zvýšenia indexu súčasnej situácie na 134,4 zo 133,1 bodu a indexu očakávaní na 82,5 z 81,1 bodu. Respondenti sa viac obávali o trh práce, ale zmeny boli marginálne a naznačovali len postupné spomaľovanie vývoja zamestnanosti.
• Klass Knot z ECB, známy jastrab, vystúpil na diskusnom fóre a uviedol, že pred rozhodnutím, či podporí zníženie úrokových sadzieb na zasadnutí 12. septembra, čaká na ďalšie informácie. Kľúčovými správami preto bude tento piatok zverejnená inflácia v eurozóne, pričom jej miernejší výsledok by mohol znamenať, že ECB by mohla pokračovať v postupnom znižovaní sadzieb.
• Austrálsky index spotrebiteľských cien minulý mesiac medziročne vzrástol o 3,5 %, čo je menej ako 3,8 % a tesne nad odhadmi. Skrátený priemerný jadrový ukazovateľ, ktorý vyhladzuje volatilné položky, sa zvýšil o 3,8 % oproti 4,1 % v predchádzajúcom mesiaci. Výsledok bol spôsobený spomalením rastu cien odevov a obuvi, elektriny a pohonných hmôt.

Makro udalosti (časy v GMT): Týždenná správa EIA o rope a palivách akcie (1430), USA predajú USD 70 mld. 5-ročných štátnych dlhopisov (1700)

Udalosti týkajúce sa príjmov: Dnešnou veľkou udalosťou sú výsledky spoločnosti Nvidia naplánované po zatvorení amerického trhu. Prečítajte si náš prehľad výsledkov spoločnosti Nvidia z minulého piatka , kde nájdete viac informácií o očakávaniach a názoroch na spoločnosť Nvidia. Ďalšie dôležité výsledky dnes dosiahli spoločnosti Salesforce a CrowdStrike, pričom druhá menovaná spoločnosť je v centre pozornosti z dôvodu júlového výpadku kybernetickej bezpečnosti, ktorý by mal mať vplyv na rast v dôsledku výrazne nižšieho počtu nových obchodov. Spoločnosť Novonesis hlási výrazné zvýšenie tržieb za 2. štvrťrok s organickým rastom tržieb o 10 % oproti odhadom. 8%. Spoločnosť Anta Sports, takzvaná čínska spoločnosť Nike, dosiahla v prvom polroku lepšie výsledky, než sa očakávalo, vrátane výrazného nárastu plánovaných spätných nákupov v hodnote 10 miliárd HKD. Napriek dobrému začiatku roka športový predajca znížil svoj výhľad pre zvyšok roka, čím zdôraznil slabosť čínskej ekonomiky. Akcie vzrástli o 4 %.

• Streda: BYD, Royal Bank of Canada, Nvidia, Salesforce, CrowdStrike, Fortescue, Novonesis, HP, Li Auto, Pure Storage
• Štvrtok: Dell Technologies, Marvell Technology, Pernod Ricard, Lululemon, Autodesk
• Piatok:

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: Hongkongský akcie sa dnes obchoduje o 1 % nižšie, keďže čínske spoločnosti sú opatrné pri zverejňovaní výhľad svojich výsledkov, pričom nedávnym prípadom bol športový predajca Anta Sports a v pondelok PDD (materská spoločnosť Temu). Futures naznačujú, že Európa a USA otvoria bez zmeny. Kľúčovou trhovou udalosťou pre Akcie sú dnes príjmy spoločnosti Nvidia, ktorých zverejnenie je naplánované po zatvorení amerického trhu. Vzhľadom na to, že téma umelej inteligencie je jedným z najsilnejších trendov za posledný rok, vplyv výsledkov spoločnosti Nvidia bude mať dôležitý sentiment.

Pevný príjem: V utorok sa výnosové krivky európskych štátov medvedím tempom zvýšili, pričom nemecké 10-ročné výnosy po dosiahnutí mesačného maxima mierne ustúpili a uzavreli na úrovni 2,28 %, čo je najvyššia hodnota od 31. júla. Španielsky a taliansky Dlhopisy zaznamenali slabšie výsledky, k čomu prispeli komentáre členov ECB Lanea a Knota, ktorí zdôraznili potrebu ďalších údajov na potvrdenie smerovania inflácie k 2 %. Výnosy britských zlatých dlhopisov tiež vzrástli pod vplyvom slabosti európskych štátov a obáv o rozpočet Spojeného kráľovstva, kde sa zdá byť emisia dlhových cenných papierov vyššia, než sa očakávalo, keďže Starmer varuje pred možným zvýšením daní. Americké štátne dlhopisy skončili zmiešane so strmšou výnosovou krivkou. Krátkodobé výnosy klesli v dôsledku silného dopytu v aukcii dvojročných dlhopisov, zatiaľ čo dlhodobé výnosy mierne vzrástli pod vplyvom zvýšenia výnosov európskych dlhopisov v dôsledku ponuky. Dvojročný výnos po aukcii klesol o viac ako 3 bázické body na 3,9 %, zatiaľ čo desaťročný výnos vzrástol približne o 2 bázické body na 3,82 %. Trh len málo reagoval na hospodárske údaje vrátane neočakávane vysokej augustovej správy o spotrebiteľskej dôvere Conference Board, ktorá vzrástla na šesťmesačné maximum. Dnes by sa pozornosť mala sústrediť na údaje o M3 v eurozóne a prejavy Bostica z Fedu a Manna z BoE a v USA na aukciu päťročných amerických štátnych dlhopisov, ktorá by v prípade zlého prijatia mohla vyvolať volatilitu (náhľad nájdete na tu). Koncom týždňa sledujte americký jadrový deflátor PCE a odhad HICP v eurozóne spolu s prejavmi členov ECB.

Komodity: Ceny ropy v utorok klesli, čo možno najlepšie označiť za technicky motivovaný pohyb po tom, čo sa rope Brent nepodarilo prelomiť 200-dňový kĺzavý priemer, a to aj napriek tomu, že v Líbyi začínajú platiť zastavenia produkcie a vývozu . Ceny sa ustálili po tom, čo API oznámila plošný pokles zásob ropy a pohonných hmôt v USA. Celkovo je pravdepodobné, že preťahovanie sa medzi pesimizmom v oblasti dopytu a narušením ponuky bude zatiaľ udržiavať ceny v rozmedzí. Zlato sa drží nad úrovňou USD 2500, ale nedosiahnutie nového rekordu signalizuje potenciálnu únavu z nákupov pred piatkovými údajmi o inflácii v USA a septembrovým znížením cien, ktoré sú plne započítané. Chicagské futures na kukuricu, sóju a pšenicu v utorok vzrástli, keďže obdobie horúceho počasia na americkom Stredozápade by mohlo poškodiť úrodu, zatiaľ čo týždenné hodnotenie úrody od amerického ministerstva poľnohospodárstva, všetky oproti minulému týždňu klesli. Hliník klesol z najvyššej úrovne od polovice júna po tom, ako sa zásoby v Číne opäť zvýšili, zatiaľ čo meď a zinok tiež ustúpili.

FX: USA sa cez noc obchodovali pevnejšie po tom, čo v utorok klesli po silnej aukcii 2-ročných štátnych pokladničných poukážok, ktorá naznačila, že trhy naďalej vsádzajú na agresívny cyklus znižovania sadzieb zo strany Fedu. Oslabenie amerického dolára by mohlo byť pre investorov s globálnym portfóliom kľúčové a niektoré stratégie riadenia rizík sme rozobrali v tomto článku . Austrálsky dolár zmazal svoju celoročnú stratu po tom, ako sa inflácia zmiernila, ale zostala na úrovni, pri ktorej trh vsádza na menej ako jedno zníženie o 25 bázických bodov v tomto roku.  Kurz šterlingov sa voči americkému doláru zvýšil na viac ako dvojročné maximá, keďže krátkodobé výnosy poskočili po tom, ako premiér Starmer varoval pred bolestivým októbrovým rozpočtom. Kanadský dolár tiež rozšíril zisky tretí deň po sebe napriek tomu, že ceny ropy klesli, čo signalizuje potenciálne vytlačenie krátkych pozícií v Loonie.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.