Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 3. září 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Zscaler v centru pozornosti. Společnost Sanofi splnila klíčové cíle pro lék na roztroušenou sklerózu
• Měny: AUD klesá kvůli slabé železné rudě
• Komodity: Ceny ropy zůstávají přerušením dodávek z Libye nezměněny.
• Fixní výnosy: Evropský dluhopisy pokles, protože investoři se připravují na nové emise dluhopisů.
• Ekonomické údaje: ISM výrobní odvětví v USA

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Ve zprávách: #Reuters), Volkswagen zvažuje historické uzavření německých továren v rámci snižování nákladů (Reuters), Huang z Nvidie se snaží udělat z výrobce čipů komplexní centrum pro datová centra - WSJ (Investing), Generální ředitel Intelu představí správní radě plány na snížení nákladů a prodej čipové jednotky - Reuters (Yahoo), Prodej elektromobilů Tesla vyrobených v Číně v srpnu meziročně vzrostl o 3 % (Yahoo).

Makro: Začátek týdne byl klidný, ale vše se změní již dnes, kdy bude zveřejněn ISM Manufacturing za srpen, a poté se vše bude točit kolem amerického trhu práce, kde budou v následujících třech dnech zveřejněny JOLTS, změna zaměstnanosti ADP a Nonfarm Payrolls.

• Konečný index PMI ve výrobě v eurozóně za srpen byl o stupeň vyšší a dosáhl hodnoty 45,8 oproti bleskovému údaji 45,6, zatímco ve Spojeném království zůstal beze změny na 52,5. Údaje zdůrazňují, že výrobní sektor zůstává slabý v důsledku nadprodukce v Číně a vysokých úrokových sazeb, které tlumí investice do kapitálového zboží.

Makro události (časy v GMT):  PMI ve zpracovatelském průmyslu USA (srpen) exp 48,1 vs 48 předchozí (1345), ISM ve zpracovatelském průmyslu USA (srpen) exp 47,5 vs 46,8 předchozí (1400), ISM placené ceny USA (srpen) exp 52,3 vs 52,9 předchozí (1400).

Události týkající se výnosů: Dnes bude hlavní zprávou o výsledcích hospodaření americká společnost Zscaler, která bude reportovat po uzavření amerického trhu, přičemž analytici očekávají meziroční růst tržeb o 25 % a kladný provozní zisk za druhé čtvrtletí. Společnosti zabývající se kybernetickou bezpečností vykázaly ve 2. čtvrtletí silné výsledky a výhled zůstává velmi pozitivní díky současné geopolitické trajektorii.

• Úterý: Partners Group, Swiss Life, Zscaler, Ashtead
• Středa: Vantage Towers, Copart, Alimentation Couche-Tard, HP Enterprise, Casey's General Stores, Dick's Sporting Goods, Dollar Tree, Hormel Foods.
• Čtvrtek: Sun Hung Kai Properties, CVC Capital Partners, BNP Paribas Fortis, Sekisui House, Broadcom, Samsara, Guidewire Software, DocuSign, BioMerieux
• Pátek: Puig Značky

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Včerejší seance byla kvůli státnímu svátku v USA klidná a seance s nízkým objemem pokračovala v Asii i přes noc. Futures naznačují, že v Evropě se otevření nezmění a v USA bude mírně nižší. Při pohledu na uplynulý týden se nejhůře dařilo růstovým akcie, zatímco nejlépe se dařilo segmentům kvality a nízké volatility akcie, což odráží preference investorů pro "bezpečné přístavy" akcie. Společnost Sanofi byla včera v centru pozornosti díky vysokým objemům a růstu o 3,6 %, protože lék na roztroušenou sklerózu splnil klíčové cíle studie. V centru pozornosti byl také Volkswagen, protože německá automobilka včera představila plán na uzavření své vůbec první automobilky v Německu, což by se mohlo stát klíčovou bitvou s odbory. Tento krok podtrhuje zvýšenou konkurenci ve výrobě automobilů a současnou slabou poptávku.

Fixed income: Evropské dluhopisy v pondělí klesly, protože investoři se připravují na nové emise dluhopisů a upravují očekávání snížení sazeb. Německé dluhopisy se vyvíjely hůře než jejich protějšky, protože investoři si udělali prostor pro €2 mld. desetiletých dluhopisů ESM a očekávali další prodeje dluhopisů Rakouska a Německa v tomto týdnu. To vedlo k mírnému snížení tržních očekávání snížení sazeb ECB do konce roku. Trhy nyní počítají se snížením sazeb ECB o 60 bazických bodů do konce roku, což je nejméně od 31. července^st. Výnos desetiletých Bundů vzrostl o 3,7 bazických bodů na 2,33 %, zatímco italské BTP překonaly své kolegy a zakončily den beze změny. Britské dluhopisy Gilts mezitím klesly před dnešní syndikací dluhopisů Gilts 2040 v hodnotě 6 miliard EUR na £. Výnosy desetiletých zlatých dluhopisů vzrostly o 3,8 pb na 4,05 %. Trh s americkými státními dluhopisy byl včera na Svátek práce uzavřen. Velkou událostí jsou v pátek mzdy mimo zemědělský sektor v USA, ale ještě předtím se dnes pozornost zaměří na americký index ISM ve zpracovatelském průmyslu.

Komodity: Ropa vzrostla poté, co Libye vyhlásila zásah vyšší moci na klíčovém ropném poli, čímž prohloubila odstávky, které snížily produkci o téměř milion barelů denně. Zisky však byly omezeny potenciálním zvýšením produkce OPEC+ v říjnu a slabými ekonomickými údaji z Číny, které rovněž tlačily na průmyslové kovy, přičemž měď se obchodovala na dvoutýdenním minimu kolem úrovně 1,5 %. USD 4.16/lb. Futures na železnou rudu klesly zpět pod USD100/t po dalších důkazech slabé poptávky v Číně, kde se k pokračujícímu poklesu aktivity továren přidal prohlubující se propad v sektoru nemovitostí. Plyn v EU zůstává pod úrovní EUR 40 vzhledem k rostoucím zásobám, zatímco objem LNG, který stojí na 55 lodích na moři, se vyšplhal na dvouměsíční maximum 4 milionů tun. Zlato se propadlo zpět pod USD 2500,, avšak absence vybírání zisků podtrhuje jeho odolnost. Nicméně sezónní slabost v září a plně oceněné snížení sazeb v USA by mohly krátkodobě vychýlit výhled směrem dolů, s podporou kolem USD 2475.. Jak jsou spekulanti rozmístěni napříč klíčovými komoditami, se můžete více dočíst v naší týdenní aktualizaci COT .

FX: V pondělí, kdy byly USA a Kanada na svátek práce uzavřeny, se americký dolar obchodoval do strany. Japonskému jenu se nedařilo a vůči americkému dolaru se propadl o více než 0,5 % a vůči australskému dolaru o 0,9 %, protože tento týden se pozornost nadále soustředí na údaje z oblasti práce v USA, počínaje dnešním tiskem ISM ve výrobě, který obsahuje dílčí index zaměstnanosti. Australský dolar po pondělní lepší výkonnosti přes noc klesl v důsledku poklesu futures na železnou rudu v Číně a poté, co klíčová složka středečního HDP za 2. čtvrtletí nesplnila prognózy.  Euro bylo mírně vyšší a dnes bude na drátě Nagel z ECB. Jeho komentáře z minulého týdne zdůraznily, že není příznivcem příliš rychlého snižování sazeb ECB, neboť dvouprocentního inflačního cíle ještě nebylo dosaženo. Dnes se také sleduje švýcarský index spotřebitelských cen a HDP a oslabení franku by mohlo zůstat krátkodobé vzhledem k tomu, že se jedná o útočištnou měnu potřebnou pro diverzifikaci portfolií v souvislosti s nedávnými nejistotami. Chcete-li si přečíst více o tom, co je tento týden klíčové v oblasti makra a měnových kurzů, přečtěte si náš Weekly FX Chartbook.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.