Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 3. september 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• akcie: Zscaler v centre pozornosti. Spoločnosť Sanofi schválila kľúčové ciele pre liek na sklerózu multiplex
• Meny: AUD klesá v dôsledku slabosti železnej rudy
• Komodity: Ceny ropy zostávajú bez vplyvu prerušenia dodávok z Líbye.
• Pevný výnos: Európsky Dlhopisy pokles, keďže investori sa pripravujú na nové emisie dlhu.
• Ekonomické údaje: US ISM Manufacturing

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V správach: #Volkswagen zvažuje historické zatvorenie nemeckých závodov v rámci znižovania nákladov (Reuters), Huang z Nvidie sa snaží urobiť z výrobcu čipov komplexný obchod pre dátové centrá - WSJ (Investing), Generálny riaditeľ Intelu predstaví správnej rade plány na zníženie nákladov, predaj čipovej jednotky - Reuters (Yahoo), Predaj elektromobilov Tesla vyrobených v Číne v auguste medziročne vzrástol o 3 % (Yahoo)

Makro: Začiatok týždňa bol pokojný, ale všetko sa zmení už dnes s ISM výrobného sektora za august a potom sa všetko bude týkať amerického trhu práce s JOLTS otvorených pracovných miest, ADP zmeny zamestnanosti a Nonfarm Payrolls v nasledujúcich troch dňoch.

• Konečný index PMI vo výrobnom sektore eurozóny za august bol o stupeň vyšší na úrovni 45,8 oproti bleskovému údaju 45,6, zatiaľ čo v Spojenom kráľovstve sa nezmenil a dosiahol 52,5. Údaje poukazujú na to, že výrobný sektor zostáva slabý v dôsledku nadprodukcie v Číne a vysokých úrokových sadzieb, ktoré potláčajú investície do kapitálových statkov.

Makro udalosti (časy v GMT):  US Manufacturing PMI (Aug final) exp 48.1 vs 48 predchádzajúci (1345), US ISM Manufacturing (Aug) exp 47.5 vs 46.8 predchádzajúci (1400), US ISM Prices Paid (Aug) exp 52.3 vs 52.9 predchádzajúci (1400).

Udalosti týkajúce sa výnosov: Kľúčovým zverejnením výnosov je dnes spoločnosť Zscaler, ktorá sa zaoberá kybernetickou bezpečnosťou v USA a po zatvorení amerického trhu očakáva medziročný rast výnosov o 25 % a kladný prevádzkový zisk za druhý štvrťrok. Spoločnosti zaoberajúce sa kybernetickou bezpečnosťou vykázali v 2. štvrťroku silné výsledky a výhľad zostáva veľmi pozitívny, čo je spôsobené súčasnou geopolitickou trajektóriou.

• Utorok: Partners Group, Swiss Life, Zscaler, Ashtead
• Streda: Vantage Towers, Copart, Alimentation Couche-Tard, HP Enterprise, Casey's General Stores, Dick's Sporting Goods, Dollar Tree, Hormel Foods
• Štvrtok: Sun Hung Kai Properties, CVC Capital Partners, BNP Paribas Fortis, Sekisui House, Broadcom, Samsara, Guidewire Software, DocuSign, BioMerieux
• Piatok: Puig Značky

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: Včerajšia seansa bola kvôli štátnemu sviatku v USA pokojná a seansa s nízkym objemom pokračovala v Ázii aj cez noc. Futures naznačujú, že Európa otvorí bez zmeny a v USA mierne nižšie. Pri pohľade na uplynulý týždeň boli najhoršie výkonné akcie rastové, zatiaľ čo najvýkonnejšie segmenty boli kvalitné a s nízkou volatilitou akcie, čo odráža preferencie investorov pre "bezpečné prístavy" akcie. Spoločnosť Sanofi bola včera v centre pozornosti s vysokým objemom a nárastom akcie o 3,6 %, keďže liek na sklerózu multiplex splnil kľúčové ciele štúdie. V centre pozornosti bol aj Volkswagen, keďže nemecká automobilka včera predstavila plán na zatvorenie svojej vôbec prvej automobilky v Nemecku, čo by sa mohlo stať kľúčovým bojom s odbormi. Tento krok podčiarkuje zvýšenú konkurenciu v oblasti výroby automobilov a súčasný slabý dopyt.

Fixed income: Európsky Dlhopisy v pondelok klesol, keďže investori sa pripravujú na nové emisie dlhu a upravujú očakávania zníženia sadzieb. Nemecké dlhopisy dosiahli slabšie výsledky ako ich kolegovia, keďže investori si vytvorili priestor pre 10-ročný dlh EMS v hodnote €2 mld. eur a očakávali ďalšie predaje dlhopisov z Rakúska a Nemecka tento týždeň. To viedlo k miernemu zníženiu trhových očakávaní zníženia sadzieb ECB do konca roka. Trhy teraz odhadujú zníženie sadzieb ECB do konca roka o 60 bázických bodov, čo je najmenej od 31. júla^st. Výnos 10-ročných Bundov vzrástol o 3,7 bázického bodu na 2,33 %, zatiaľ čo talianske BTP dosiahli lepšie výsledky ako ich kolegovia a deň ukončili bez zmeny. Medzitým britské dlhopisy Gilts klesli pred dnešnou syndikáciou dlhopisov Gilts 2040 v hodnote 6 miliárd EUR na £. Výnosy desaťročných zlatých dlhopisov vzrástli o 3,8 pb na 4,05 %. Trh s americkými pokladničnými poukážkami bol včera zatvorený z dôvodu Sviatku práce. Veľkou udalosťou budú v piatok mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora v USA, ale ešte predtým sa dnes pozornosť sústredí na americký index ISM vo výrobe.

Komodity: Ropa vzrástla po tom, čo Líbya vyhlásila vyššiu moc na kľúčovom ropnom poli, čím sa zhoršili odstávky, ktoré znížili ťažbu o takmer milión barelov denne. Zisky však boli obmedzené možným zvýšením produkcie OPEC+ v októbri a slabými hospodárskymi údajmi z Číny, ktoré tiež tlačili na priemyselné kovy, pričom meď sa obchodovala na dvojtýždňovom minime okolo USD 4.16/lb. Futures na železnú rudu klesli späť pod USD100/t po ďalších dôkazoch o slabom dopyte v Číne, kde sa k pokračujúcemu poklesu aktivity tovární pridal aj prehlbujúci sa prepad v sektore nehnuteľností. Plyn v EÚ zostáva pod úrovňou EUR 40 vzhľadom na rastúce zásoby, zatiaľ čo objem LNG, ktorý sa nachádza na 55 lodiach na mori, stúpol na dvojmesačné maximum 4 miliónov ton. Zlato kleslo späť pod USD 2500,, avšak nedostatok vyberania ziskov podčiarkuje jeho odolnosť. Napriek tomu by sezónna slabosť v septembri a plne ocenené zníženie sadzieb v USA mohli krátkodobo vychýliť výhľad smerom nadol, pričom podpora sa nachádza okolo USD 2475.. Ako sú špekulanti rozmiestnení v kľúčových komoditách, si môžete prečítať v našej týždennej aktualizácii COT .

FX: V pondelok, keď boli USA a Kanada zatvorené pre sviatok práce, sa obchodovanie s americkým dolárom pohybovalo do strany. Japonskému jenu sa nedarilo, keď voči americkému doláru klesol o viac ako 0,5 % a voči austrálskemu doláru o 0,9 %, keďže tento týždeň sa pozornosť naďalej sústreďuje na údaje z oblasti práce v USA, počnúc dnešnou tlačou ISM vo výrobe, ktorá obsahuje čiastkový index zamestnanosti. Po tom, čo v pondelok austrálsky dolár dosiahol lepšie výsledky, v noci klesol v dôsledku poklesu futures na železnú rudu spôsobeného Čínou a po tom, čo kľúčová zložka stredajšieho HDP za 2. štvrťrok nesplnila prognózy.  Euro mierne vzrástlo a dnes sa bude na drôtoch ozývať Nagel z ECB. Jeho komentáre z minulého týždňa zdôraznili, že nie je zástancom príliš rýchleho znižovania sadzieb ECB, keďže cieľ 2-percentnej inflácie ešte nebol dosiahnutý. Dnes sa sleduje aj švajčiarsky index spotrebiteľských cien a HDP a oslabenie franku by mohlo zostať krátkodobé vzhľadom na to, že ide o útočisko potrebné na diverzifikáciu portfólií v súvislosti s nedávnymi neistotami. Ak si chcete prečítať viac o tom, čo je tento týždeň kľúčové v oblasti makra a FX, prečítajte si náš Weekly FX Chartbook.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.