Rýchly prehľad trhu - 4. február 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad trhu - 4. február 2025

Kľúčové body

• Akcie: Trump odkladá mexické a kanadské clá, akcie obnoviť, zisky v centre pozornosti
• Volatilita: VIX stúpa, potom ustupuje, krátkodobé ukazovatele zostávajú vysoké
• Digitálne aktíva: Bitcoin a altcoiny sa včera odrazili od dna, čínske clá udržujú vysoké riziko a spôsobujú, že kryptomeny dnes ráno ustupujú
• Meny: Americký dolár vo vrcholnom zvrate, keďže Mexiko a Kanada sa zatiaľ vyhýbajú clám
• Komodity: Zlato sa drží blízko rekordných maxím. Ropa v nádržiach, keď sa pozornosť obchod vojny presúva na Čínu
• fixný výnos: Krátke európske výnosy prudko klesajú v dôsledku CPI eurozóny. Americký 10-ročný výnosový benchmark sa odrazil od testu pod 4,50 %
• Makroudalosti: Decembrový JOLTS USA, údaje o zamestnanosti na Novom Zélande za 4. štvrťrok, údaje o zamestnanosti v Japonsku za december zisky

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Americký prezident Trump odložil clá na Mexiko a Kanadu o 30 dní. Americký prezident Trump oznámil, že po rozhovore s mexickou prezidentkou Sheinbaumovou súhlasil s okamžitým nasadením 10 000 mexických vojakov na americko-mexickej hranici. Dohodli sa tiež na pozastavení očakávaných ciel na jeden mesiac, aby umožnili ďalšie rokovania. Okrem toho kanadský premiér Trudeau oznámil sériu opatrení v oblasti bezpečnosti hraníc, na základe ktorých sa Trumpove hroziace 25 % clá na dovoz z Kanady odložia o 30 dní, aby sa zistilo, či sa podarí dosiahnuť konečnú hospodársku dohodu s Kanadou.
• Nové 10-percentné clá na dovoz všetkého čínskeho tovaru do USA (tentoraz bez výnimky pre zásielky s nižšou hodnotou ako USD 800) ) vstúpili do platnosti dnes ráno o 5.01 h GMT a Čína oznámila sériu protiopatrení na vybrané dovozy z USA, ako je ropa, uhlie, skvapalnený zemný plyn a poľnohospodárske zariadenia, a zároveň oznámila kontrolu vývozu materiálov súvisiacich s volfrámom. Čína tiež pridala niekoľko amerických spoločností na svoj zoznam nedôveryhodných subjektov a oznámila vyšetrovanie spoločnosti Google pre porušenie antitrustových pravidiel.

Makro udalosti (časy v GMT)

USA Dec. JOLTs Otvorené pracovné miesta (!500), USA Dec. Factory Orders (1500), Nový Zéland Q4 Employment Data (2145), Japonsko Dec. zisky Data (2330), Čína Jan. Caixin Services PMI (0145)

Pevninská Čína sa zajtra vráti z osláv lunárneho nového roka.

zisky udalosti

• Dnes: Alphabet, Merck, PepsiCo, AMD, Amgen, Pfizer, KKR, UBS, Spotify, Ferrari, Paypal, Mondelez, Intesa Sanpaolo, BNP Paribas, Nintendo
• Streda: Novo Nordisk, Toyota, Disney, Qualcomm, Boston Scientific, Uber, TotalEnergies, Fiserv
• Štvrtok: Amazon.com, Eli Lilly, AstraZeneca, Linde, Philip Morris, L'Oreal, Honeywell, ConocoPhillips, Bristol-Myers Squibb

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA: USA akcie v pondelok klesli, ale časť strát získali späť po tom, čo prezident Trump po rokovaniach s prezidentkou Claudiou Sheinbaumovou odložil mexické dovozné clá o mesiac. S&P 500 -0,76 %, Nasdaq -1,2 %, Dow -0,28 % sa najprv prepadli v dôsledku obáv z vojny obchod a potom sa odrazili od hlbších poklesov. Technický akcie viedol k stratám, pričom Apple (-3,4 %), Nvidia (-2,8 %) a Tesla (-5,2 %) bojovali s neistotou v súvislosti s clami. Defenzívne sektory, ako napríklad zdravotníctvo a základné spotrebné tovary, dosiahli lepšie výsledky, keďže investori prešli na bezpečnejšie aktíva. Spoločnosť Palantir vzrástla o 23,5 % po zverejnení silných zisky a prognóz tržieb, čo podporilo optimizmus pred dnešnou bohatou seansou, na ktorej sa predstavia spoločnosti Alphabet, AMD a PayPal.
• Európa: Európske trhy sa v pondelok prepadli, pričom STOXX 50 -1,4 % a STOXX 600 -0,9 %, keďže Trumpove clá na Čínu, Kanadu a Mexiko narušili náladu. Avšak akcie znížil straty po tom, čo Trump odložil mexické clá o mesiac. Najviac boli zasiahnuté automobilové akcie, pričom Stellantis (-4,5 %) a Volkswagen (-4,3 %) klesli v dôsledku ich severoamerickej expozície. Tlaku na predaj čelili aj priemyselné podniky a banky, pričom Schneider Electric, Siemens, Santander a BBVA klesli o 2,5 % až 3 %. DAX (-1,5 %) a CAC 40 (-1,2 %) medzitým uzavreli nižšie, keďže investori sa pripravovali na možné clá na EÚ.
• Ázia: Ázijský Akcie mal zmiešanú seansu, keďže trhy trávili Trumpove clá a ich dôsledky pre globálny obchod. Japonský Nikkei -0,8 %, juhokórejský KOSPI +2,2 % (po odraze od strát) a austrálsky ASX 200 -1,9 % sa zmenili v dôsledku neistoty súvisiacej s tarifami. Hongkonský Hang Seng vzrástol o 2,3 %, podporovaný technologickými a elektrickými akcie, keďže investori špekulovali, že Trump by mohol rokovať s Čínou po odložení ciel na Kanadu a Mexiko. Čínske trhy zostávajú zatvorené, ale zahraničné čínske Akcie vzrástli, keďže investori očakávali silnejšie stimuly zo strany Pekingu.

Volatilita

Volatilita v pondelok vzrástla a index VIX sa zvýšil na 18,62 (+13,33 %), pričom dosiahol denné maximum 20,42, než ustúpil po tom, ako Trump odložil clá na Mexiko a Kanadu. Krátkodobé ukazovatele (VIX1D +10,54 %, VIX9D +22,27 %) zostávajú zvýšené, čo signalizuje pretrvávajúci nepokoj na trhu. Futures na VIX (+0,61 %) naznačujú opatrné umiestnenie pred rušným týždňom zisky a zverejnením kľúčových ekonomických údajov vrátane dnešného JOLTS Job Openings a piatkových Nonfarm Payrolls. Aktivita opcie zostáva vysoká, najmä v Mag-7 akcie, čo odráža zvýšené hedžovanie a špekulácie.

Digitálne aktíva

Bitcoin a hlavné kryptomeny sa odrazili od dna, keď Trumpov odklad ciel na Kanadu a Mexiko upokojil rizikové nálady. BTC sa spočiatku odrazil späť na 102 tisíc dolárov, dnes ráno -2,32 % na $98,947, Ethereum dnes ráno na $2,722,, zatiaľ čo altcoiny prudko rástli, pričom XRP, Solana a Dogecoin zaznamenali silný odraz. Dnes ráno všetky ustupujú späť pod otváracie úrovne zo včera (XRP -5,61 %, Solana -4,17 %, DOGE -8,25 %). Kryptotrhy sa po Trumpových clách spočiatku prepadli, čo vyvolalo likvidáciu až do výšky 10 miliárd dolárov, ale do hry vstúpili kupujúci, ktorí ceny stabilizovali. Neistota však pretrváva, keďže dnes nadobúdajú účinnosť čínske clá, pričom sú možné ďalšie odvetné opatrenia, ako sa ukázalo v rannej správe obchod.

fixný výnos

• Výnosy v USA sa na prednom konci výnosovej krivky obchodovali pokojne, málo reagujúc na Trumpovu colnú drámu, zatiaľ čo dlhšie výnosy sa po teste nižších hodnôt v priebehu dňa odrazili, keďže 10-ročný benchmark sa dnes ráno obchoduje na úrovni 4,55 % po včerajšom teste pod kľúčovou úrovňou 4,50 %.
• Európske výnosy včera ďalej klesali , pričom najvýraznejšie sa prepadli na krátkom konci krivky napriek tomu, že rýchly januárový odhad CPI v eurozóne bol mierne lepší, než sa očakávalo. Rozpätie francúzsko-nemeckých dlhopisov dosiahlo nové miestne minimum 73 bázických bodov v prípade desaťročného dlhu, keďže francúzska socialistická strana vyhlásila, že nepodporí hlasovanie o nedôvere poslednej vláde.

Komodity

• Zlato v pondelok dosiahlo nové rekordné maximum a prekonalo hranicu USD 2,830,, keďže pretrvávajúca colná neistota podporila dopyt po bezpečných aktívach. Podporu poskytol aj mäkší dolár. V súčasnosti sa zlato pohybuje v dobre definovanom technickom pásme medzi USD 2,770 a USD 2,835.
• Ropa spočiatku rástla v obavách o kanadské dodávky, ale po mesačnom odklade ciel a eskalácii napätia medzi USA a Čínou - oboma veľkými spotrebiteľmi energie - rýchlo klesla. To poukazuje na citlivosť trhu na zmeny v politike a neistotu dopytu.
• Pozornosť sa teraz presúva na meď, ktorá je kľúčovým ukazovateľom globálneho rastu, keďže sa pozornosť sústreďuje na potenciálnu domácu reakciu Číny na Trumpovo 10 % clo na dovoz. Čínske trhy zostávajú zatvorené pre sviatok lunárneho nového roka a opäť sa otvoria v stredu.
• Európske ceny zemného plynu v pondelok vzrástli na takmer EUR 55/MWh, čo je 15-mesačné maximum, podporené napätím obchod s najväčším európskym dodávateľom LNG. Okrem toho ceny plynu v Európe prudko stúpajú aj v dôsledku vyčerpania zásob, ktoré sú v súčasnosti naplnené na 52,6 % v porovnaní so 69 % v tomto období minulého roka, čo spôsobuje problémy s dopĺňaním zásob pred budúcou zimou.

Meny

• Americký dolár sa po prudkých ziskoch v dôsledku Trumpových víkendových colných hrozieb prudko predával, čo na väčšine grafov USD, najmä USDCAD a USDMXN, spôsobilo kulminačný obrat.
• Včerajšie široké posilnenie JPY v dôsledku averzie k riziku sa tiež väčšinou obrátilo, hoci USDJPY nikdy neopustil svoje pomerne úzke rozpätie, keďže výnosy amerických dlhopisov s dlhým koncom zostali tiež v rozpätí.
• USDCNH zostal po teste kritickej úrovne 7,375, ktorú Čína bráni, keďže včera začali podľa plánu platiť Trumpove 10-percentné clá na čínsky dovoz, na strane.