Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 20. srpna 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Trh čeká na Jackson Hole, objem je tlumený. Palo Alto zaznamenává silné výhled
• Měny: Dolar se obchoduje na minimu 2024.
• Komodity: Ropa klesá kvůli možnému příměří v Gaze
• Pevný výnos: dluhopisy stabilní, trhy čekají na Powellův projev v Jackson Hole.
• Ekonomické údaje: Oznámení švédské centrální banky Riksbank o úrokových sazbách

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Zprávy: Blinken říká, že Izrael přijímá příměří, Hamás musí "říci ano" (Bloomberg), Palo Alto Networks hlásí pozitivní výsledky po 4. čtvrtletí (Yahoo), AMD kupuje ZT Systems za $4.9 mld. Přebírá společnost Nvidia. (Barron's), ECB možná bude muset v září znovu snížit sazby, říká Rehn (Investing), Největší letošní vítězové a poražení na světových komoditních trzích - a kam směřují (CNBC).

Makro:

• Kashkari z Fedu (2026, Voter) poznamenal, že debata o možném snížení sazeb v září je na místě. Wallerová se k měnové politice Fedu nevyjádřila.
• ECB Olli Rehn, guvernér finské centrální banky, uvedl, že neexistují žádné jasné známky oživení ve výrobním sektoru a průmyslová výroba nemusí být tak dočasná, jak se předpokládalo. Uvedl, že nedávné zvýšení rizik záporného růstu v eurozóně posílilo argumenty pro snížení sazeb na příštím měnověpolitickém zasedání ECB v září. Zasedání je naplánováno na 12. září.

Makro události (časy v GMT): Národní sjezd Demokratické strany USA (19.-22. srpna), oznámení Riksbank exp -0,25 % na 3,5 % (0730), konečný index spotřebitelských cen v EZ (červenec) exp beze změny na 2,6 % meziročně (0900), index spotřebitelských cen v Kanadě (červenec) exp 2,5 % vs 2,7 % předtím (1230), týdenní zpráva API o ropě a pohonných hmotách akcie (2000).

Ziskové události: Coloplast, evropská společnost působící v oblasti zdravotnických technologií, dnes ráno oznámila výsledky za 3. čtvrtletí 24. roku v souladu s odhady a zopakovala svůj výhled na fiskální rok, který počítá s 10-11% růstem tržeb. Palo Alto akcie včera v hlavní seanci vzrostlo o 2,8 % a v prodloužené seanci o další 2 %, protože největší světová společnost v oblasti kybernetické bezpečnosti oznámila lepší než očekávané údaje o tržbách a zisku za 4. čtvrtletí 24. roku. Výhled tržeb společnosti Palo Alto na rok 25 byl rovněž nad konsensuálními odhady a společnost rovněž stanovila silnou marži volného peněžního toku ve výši 37-38 %.

• Úterý: Medtronic, Alcon, Lowe's, Coloplast, Antofagasta, Toll Brothers
• Středa: Analog Devices, TJX, Synopsys, Snowflake, Agilent Technologies, Target, ASR Nederland, Aegon, Zoom Video,
• Čtvrtek: Toronto-Dominion Bank, Ross Stores, Intuit, Workday, Swiss Re
• Pátek: Dollar Tree, Williams-Sonoma

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Volatilita v Japonsku zůstává vysoká a dnes se odráží o 2,5 % výše, čímž eliminuje včerejší ztráty. Futures naznačují, že v Evropě a USA se otevření obchodování nezmění. Včerejší seance byla klidná, pouze u společnosti Palo Alto byl zaznamenán významný objem, protože investoři se připravovali na zveřejnění jejích výsledků po uzavření amerického trhu. V Evropě se včera pozornost soustředila na obranu akcie, kterou negativně ovlivnily zprávy naznačující, že Německo není ochotno prodloužit pomoc Ukrajině nad rámec toho, co již bylo vyčleněno ze spolkového rozpočtu. Trh se nyní zaměří na ekonomické sympozium v Jackson Hole, údaje o PMI a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, které jsou naplánovány na konec tohoto týdne.

Fixní výnosy: Na evropských státních trzích byly výnosy dluhopisů převážně stabilní, protože investoři vyčkávají na konečné zveřejnění červencových údajů o CPI v eurozóně, které vyjde dnes. Očekává se tlak na dlouhodobější německé dluhopisy v důsledku dnešního znovuotevření Bundů 2033 a 2050 ze strany Bundesbanky a následného zítřejšího znovuotevření Bundů 2024 dluhopisy. Mezitím BTP-Bund spread mírně zpřísnil, výnosy italských dluhopisů klesly o 2 až 3 bazické body napříč splatnostmi, přičemž desetiletý BTP uzavřel den na 3,61 %. Trh očekává, že ECB příští měsíc sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů, což do konce roku znamená celkem 64 bazických bodů, zatímco ve Spojeném království se ve stejném časovém horizontu očekává snížení sazeb pouze o 38 bazických bodů. Americké státní dluhopisy měly včera smíšenou seanci, kdy se výnosová křivka zploštila, zatímco dlouhodobější dluhopisy odpoledne překonaly pokles cen ropy ovlivněný geopolitickým napětím na Blízkém východě. Desetileté výnosy zakončily den mírně níže na úrovni přibližně 3,865 %, zatímco dvouleté výnosy vzrostly o 1 bb na 4,06 %.

Komodity: Zlato zůstává před pátečním projevem Powella v Jackson Hole v rekordní formě a drží se kolem USD 2,500, přičemž pokusy o vybírání zisků byly zatím před oblastí podpory 2 475-80 odmítnuty. A to navzdory zprávám o možném příměří v Gaze a slábnoucímu zájmu o zlato v Číně poté, co rekordní ceny pomohly minulý měsíc snížit dovoz o 24 % na dvouleté minimum. Ropa zaznamenala největší pokles za poslední dva týdny kvůli obavám z poptávky Číny a poté, co USA oznámily, že Izrael přijal návrh na příměří, který nyní musí schválit i Hamás, aby se napětí na Středním východě snížilo. Slabá poptávka po pohonných hmotách se rovněž projevuje, když se newyorské i londýnské futures kontrakty na naftu obchodují na 14měsíčním minimu. Měď nachází podporu v náznaku oživení poptávky v Číně poté, co vývoz minulý měsíc klesl, zatímco prémie placené za dovoz nadále rostou a zásoby sledované SHFE se snížily z červnového maxima.

FX: Americký dolar rozšířil svůj páteční pokles a dolarový index dosáhl nejnižších hodnot od začátku roku, když se trhy připravovaly na to, že předseda Fedu Powell tento týden na konferenci v Jackson Hole zdůrazní důvody pro zářijové snížení sazeb. Slabší dolar podpořil zisky skandinávských měn ze Švédska a Norska a očekává se, že švédská Riksbank dnes oznámí snížení sazeb. Kiwi a australský dolar také vzrostly, ale oba stále zůstávají pod svými červencovými maximy. Euro však díky slabému americkému dolaru našlo novou dynamiku a vzrostlo na nejvyšší úroveň za letošní rok, zatímco britská libra opět testovala psychologickou hranici 1,30. Klíčový zůstává i tento týden japonský jen vzhledem k tomu, že guvernér Bank of Japan Ueda bude vypovídat v parlamentu, aby vysvětlil rozhodnutí o zvýšení sazeb z 31. července. V prostředí cyklického oslabení amerického dolaru se nejhůře dařilo kanadskému dolaru, jak jsme o tom včera hovořili v našem Weekly FX Chartbook .

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.