Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Elektrifikační boom končí OPEC
Ole Hansen
Vedoucí oddělení komoditních strategií
Shrnutí: Mohl by se OPEC bohatý na ropu stát v roce 2025 bezvýznamným a ocitnout se na smetišti dějin?
Během několika málo let se Čína vysmála všem dřívějším předpokladům o potenciálním rozsahu výroby i zavádění elektrických vozidel. Společnost Schroders, správce aktiv v hodnotě téměř bilionu dolarů, již na začátku roku 2021 upozornila na potenciál růstu čínské výroby elektromobilů a předpověděla, že do konce roku 2024 by prodej elektromobilů mohl dosáhnout téměř 5 milionů vozidel a 15% podílu na trhu. Následná realita tyto prognózy rozmetala, protože počet registrací elektromobilů v Číně vzrostl nad 8 milionů již v roce 2023. V září 2024 dosáhl podíl elektromobilů na prodeji nových automobilů v Číně více než 45 %, protože celkový růst prodeje elektromobilů meziročně přesáhl 40 %. To je přibližně o šest let rychleji, než se očekávalo.
Čína udává směr boomu elektrifikace dopravy. S tím, jak se k Číně připojí další země, které budou rychle budovat exponenciální růst výrobních kapacit, budou ceny baterií dále klesat, takže elektromobily budou levnější než jejich benzinové protějšky a do 12 měsíců se jejich náklady dostanou na hranici, a to i na nedotované bázi. Vzhledem k nevyhnutelné exponenciální křivce rychlosti zavádění se prognózy ropného vrcholu posunují až k roku 2025 a očekává se zrychlující se pokles poptávky v následujících letech.
V roce 2025 OPEC zjišťuje s ohledem na předpokládaný pokles poptávky, protože dvě třetiny ropy končí jako benzín nebo nafta v autech a nákladních vozidlech, že jeho význam dále klesá a jeho produkční limity v řádu milionů barelů denně se stávají irelevantními. Vzhledem k tomu, že někteří členové již podvádějí s produkčními kvótami, aby získali co nejvíce příjmů, a poptávka po vývozu klesá, většina členů si rychle uvědomí, že je konec. Uprostřed hádek a vnitřních bojů odcházejí klíčoví členové. Tím se OPEC ocitá na smetišti dějin. Bývalí členové maximalizují produkci, aby si zajistili podíl na trhu, což vede k velkému poklesu cen ropy.
Potenciální dopad na trh: Ropa klesá na ceně, což je výhodou pro letecké společnosti, výrobce chemikálií, barev a pneumatik a společnosti zabývající se nákladní dopravou a logistikou. Trh se však rychle vyrovnává a ceny ropy se stabilizují, protože dodavatelé s vyššími náklady, zejména v Severní Americe, ukončují drahou těžbu ropy z břidlic. Japonské automobilky se zoufale snaží dohnat ostatní hráče na poli elektrických vozidel.