Investujte na vlastní pěst
Vytvořte si vlastní portfolio z různých produktů
Slovník pojmů
Obrácení rizika (risk reversal)
Definice
Současný nákup opce out-of-the-money a prodej out-of-the-money put opce nebo nákup out-of-the-money put opce a prodej out-of-the-money call opce, obvykle bez prémie předem.
Podle Blackova–Scholesova modelu, který se používá k určování cenových hladin evropských call opcí, by měl být nákup a prodej opcí s podobnými deltami nulový. V praxi trh upřednostňuje jednu stranu před druhou.
V nejjednodušším případě se implikovaná volatilita out-of-the-money put opcí a call opcí se stejnou realizační cenou a datem splatnosti liší a dodatečné náklady favorizované strany jsou obecně známé jako rozpětí obrácení rizika.
Tento spread odráží vnímání trhu, že příslušné rozdělení pravděpodobnosti není symetrické kolem forwardu, ale je vychýlené ve směru favorizované strany.
Jiný způsob, jak to interpretovat, je říci, že implikovaná volatilita koreluje se skvrnou, což je v Black-Scholesově světě nemožné.
Podle Blackova–Scholesova modelu, který se používá k určování cenových hladin evropských call opcí, by měl být nákup a prodej opcí s podobnými deltami nulový. V praxi trh upřednostňuje jednu stranu před druhou.
V nejjednodušším případě se implikovaná volatilita out-of-the-money put opcí a call opcí se stejnou realizační cenou a datem splatnosti liší a dodatečné náklady favorizované strany jsou obecně známé jako rozpětí obrácení rizika.
Tento spread odráží vnímání trhu, že příslušné rozdělení pravděpodobnosti není symetrické kolem forwardu, ale je vychýlené ve směru favorizované strany.
Jiný způsob, jak to interpretovat, je říci, že implikovaná volatilita koreluje se skvrnou, což je v Black-Scholesově světě nemožné.