Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Co jsou akcie s malou, střední a velkou kapitalizací
Saxo Group
Akcie na akciových trzích se obvykle seskupují podle jejich tržní kapitalizace. Tržní kapitalizace je v podstatě celkový počet dostupných akcií společnosti vynásobený hodnotou každé akcie. Tržní kapitalizace je užitečným ukazatelem pro určení hodnoty společnosti kotované na burze.
Ne všechny společnosti na akciovém trhu mají stejnou hodnotu. Proto musí akciové trhy každou kótovanou akcii klasifikovat. Níže se budeme zabývat rozdíly mezi akciemi s velkou, střední a malou tržní kapitalizací a uvedeme příklady známých cenných papírů, které odpovídají jednotlivým kategoriím.
Co charakterizuje akcie s velkou tržní kapitalizací?
Akcie s velkou tržní kapitalizací jsou právem považovány za největší kótované společnosti na světě. Tyto konglomeráty mají zpravidla celosvětovou působnost a existují již mnoho let nebo dokonce desetiletí. Tyto akcie s velkou tržní kapitalizací mají velmi dobře rozpoznatelné značky a jsou často cílem investorů, kteří chtějí nakupovat jednotlivé akcie, stejně jako těch, kteří investují do akciových fondů nebo indexů, jako je S&P 500.
S&P 500 - index 500 největších společností kótovaných na amerických burzách podle tržní kapitalizace - je dobrým výchozím bodem pro vyhledání největších akcií s velkou tržní kapitalizací. Pro představu, nejmenší tržní kapitalizaci v indexu S&P má společnost Embecta Corporation, která tvoří pouze 0.000005% celé tržní kapitalizace indexu. Pokud vás zajímá, jaká je akcie s největší tržní kapitalizací, nepřekvapí vás, že je to společnost Apple, která má na celkové tržní kapitalizaci indexu váhu přibližně 7,18 %.
Pokud jde o charakteristiku akcií s velkou tržní kapitalizací, je u těchto akcií větší pravděpodobnost, že budou generovat konzistentní, avšak z investičního hlediska mírný růst. Je to proto, že akcie s velkou tržní kapitalizací již zaznamenaly značný růst, aby dosáhly svého současného stavu tržní kapitalizace.
Je mnohem snazší dosáhnout 25% výnosu z nízkého základu. Přestože akcie s velkou tržní kapitalizací mají menší pravděpodobnost velkých procentních výnosů, jejich stabilita znamená, že jejich cena je méně náchylná k poklesu. Větší kótované společnosti se značnými příjmy navíc s větší pravděpodobností rozpočítávají akcionářům dividendy, které mohou vykompenzovat skromné výnosy z ceny akcií.
Akcie s velkou tržní kapitalizací jsou nejvhodnější pro investory, kteří již mají dostatek prostředků. Vzhledem k povaze akcií s velkou tržní kapitalizací je těžké najít "výhodnou" akcii s velkou tržní kapitalizací, protože o nich ví každý - a tím myslíme skutečně každý!
Příklady akcií s velkou tržní kapitalizací
Apple (AAPL)
Apple Inc. je jednou z nejvlivnějších technologických firem posledních dekád. Tuto průkopnickou firmu založili v roce 1976 Steve Jobs, Ronald Wayne a Steve Wozniak, kteří určovali standardy na trhu osobních počítačů (PC). Podílela se také na rozšíření éry chytrých telefonů, kdy se její řada iPhone stala celosvětovým fenoménem.
Microsoft (MSFT)
Microsoft je dalším konglomerátem v technologickém průmyslu. V takzvané "velké pětce" amerických korporací působících v oblasti IT je společnost Apple spolu s Microsoftem. Zbývající tři jsou Meta, Alphabet a Amazon. Společnost Microsoft, která stojí za operačním systémem Windows PC a hardwarem herních konzolí Xbox, je stále také jedním z největších vývojářů softwaru na světě.
Tesla (TSLA)
Tesla Inc. se rychle stala jednou z nejhodnotnějších společností na světě. Její historie je poměrně krátká, byla založena v červenci 2003, ale i nadále hraje klíčovou roli v produktovém a technologickém vývoji elektrických vozidel, jakož i bateriových úložišť energie a dalších souvisejících produktů a služeb.
AstraZeneca (AZN)
AstraZeneca je jedničkou v žebříčku FTSE 100 a jednou z největších farmaceutických společností na světě a patří do kategorie cenných papírů s vysokou tržní kapitalizací. Společnost AstraZeneca měla velký vliv na vývoj rychlých vakcín pro pandemii Covid-19. Podílí se také na širokém spektru produktů pro řešení dalších závažných kardiovaskulárních, neurologických a respiračních onemocnění.
Poznámka: Tento seznam představuje příklady akcií s velkou tržní kapitalizací na předních burzách. Neměl by být považován za doporučení pro obchodování s akciemi s velkou tržní kapitalizací.
Co definuje akcii se střední tržní kapitalizací?
Pokud vás zajímá, podle čeho se akcie řadí mezi akcie se střední tržní kapitalizací a ne mezi akcie s velkou nebo malou tržní kapitalizací, jste na správném místě. Akcie se střední tržní kapitalizací jsou akcie s menší tržní kapitalizací než akcie s velkou tržní kapitalizací.
Obvykle se pohybují v rozmezí 2-10 miliard USD. Mají však také tendenci mít větší prostor pro růst vzhledem k maximální ceně jejich akcií. Kromě toho mohou společnosti se střední kapitalizací zlepšovat své roční zisky rychleji než zavedené konglomeráty s velkou kapitalizací. To dává akcionářům společností se střední kapitalizací možnost získávat pravidelné dividendy a také výhody plynoucí z růstu cen akcií.
Akcie se střední tržní kapitalizací bývají také citlivější na volatilitu trhu, což trpělivým obchodníkům dává možnost občas dlouhodobě investovat do akcií se střední tržní kapitalizací za zvýhodněné ceny. Jedná se o obzvláště atraktivní možnost pro ty, kteří chtějí do svého investičního portfolia přidat akcii se střední kapitalizací, která má potenciál dlouhodobě vyrůst ve společnost s celkou tržní kapitalizací.
Dalším výhodným důvodem pro investici do akcií se střední kapitalizací je možnost, že se společnost bude podílet na fúzích a akvizicích (M&Q) s většími firmami. Akcie se střední kapitalizací, které vykazují impozantní růst tržeb, se mohou dostat do hledáčku zavedenějších konglomerátů ve stejném odvětví, které mají potenciál převzít společnosti se střední kapitalizací a přenést všechny své odborné znalosti do firmy.
V tomto scénáři je stávajícím akcionářům akcií se střední kapitalizací často poskytnuta preferenční cena za jejich akcie, aby mohli odkup přijmout.
Příklady akcií se střední kapitalizací
Avis Budget Group (0HK4)
Americká společnost pro půjčování aut Avis Budget Group je mateřskou společností, která stojí za značkami jako Avis a Budget Car Rental, stejně jako Zipcar a Budget Truck Rental. Skupina Avis Budget Group, která od roku 2021 zaměstnává přibližně 18 500 lidí, je jednou z předních společností v oblasti pronájmu vozidel s tržní kapitalizací přibližně 7.78 miliard USD.
Mattel (0JZH)
Mattel je nadnárodní výrobce hraček se sídlem v srdci Kalifornie. Firma vznikla v polovině 40. let 20. století a v současnosti je považována za druhého největšího výrobce hraček na světě po společnosti Lego Group. Současná tržní hodnota společnosti Mattel se údajně pohybuje kolem 8.73 miliard USD.
Společnost The Wendy's Co. (WEN)
Společnost Wendy's Co. je mateřskou společností světoznámého řetězce rychlého občerstvení Wendy's. Je to značka, která je od svého otevření v listopadu 1969 synonymem pro vydatné pokrmy americké kuchyně. Od té doby nabízí kromě stravování také služby drive-thru a rozvozu. Současná tržní kapitalizace společnosti Wendy's Co. je přibližně 4.5 miliard dolarů.
Greggs (GRG)
Ikonický britský řetězec pekáren se stal jednou z předních značek občerstvení na hlavních třídách. Společnost Greggs, která se specializuje na pečené slané a sladké výrobky, začínala v severovýchodní Anglii, ale od té doby se rozrostla v celonárodní fenomén s tržní kapitalizací o něco vyšší než 2.45 miliard dolarů.
Poznámka: Tento seznam představuje příklady akcií se střední kapitalizací na předních burzách. Neměl by být považován za doporučení pro obchodování s akciemi se střední tržní kapitalizací.
Co definuje akcii s nízkou kapitalizací?
Akcie s malou tržní kapitalizací mají několik charakteristik, které je podstatně odlišují ať už od akcií s velkou nebo dokonce i střední kapitalizací. Především akcie s malou kapitalizací mají větší pravděpodobnost vyššího výnosu z ceny akcií, protože hodnota jejich akcií ještě plně nedozrála jako u akcií s velkou kapitalizací.
Stejně tak je u akcií s malou tržní kapitalizací velmi pravděpodobné, že můžou výrazné ztráty stejně tak jako vysoké výnosy, protože akcie společností s malou kapitalizací jsou tak volatilní, že jsou nejvíce náchylné na změny v odvětví nebo makroekonomickém prostředí.
Akcie s malou tržní kapitalizací jsou také méně známé společnosti. To ale neznamená, že se do nich nevyplatí investovat. Znamená to jen, že investoři musí provést podrobnější průzkum těchto akcií, aby zjistili jejich vyhlídky na růst.
Akcie s malou tržní kapitalizací nesou z pohledu jednotlivých akcií obvykle větší riziko než akcie se střední a velkou tržní kapitalizací. V kombinaci s diverzifikovaným portfoliem akcií s velkou a střední kapitalizací je však možné najít malokapitalizační společnosti, které mají potenciál přinést větší a rychlejší výnosy.
Aby mohla být kótovaná společnost považována za společnost s malou tržní kapitalizací, měla by se její tržní hodnota pohybovat v rozmezí 300 milionů až 2 miliard USD.
Příklady akcií s malou tržní kapitalizací
ACM Research (ACMR)
Společnost ACM Research vyrábí zařízení na čištění polovodičových destiček. Ukazuje se, že je obzvláště oblíbená u investorů do akcií s malou kapitalizací, protože se jedná o levný vstup do polovodičového sektoru, přičemž firma působí převážně v Číně.
CarParts.com (PRTS)
Tato stránka bývala známá pod názvem U.S. Auto Parts. CarParts.com je nyní hlavním portálem s autodíly, kde se během pandemie Covid-19 prudce zvýšil počet ojetých dílů. Rozšiřuje také svou distribuci - dokáže doručit do čtyř pětin země za pouhé dva pracovní dny.
Ramaco Resources Inc. (METC)
Společnost Ramaco Resources je jednou z nejrychleji rostoucích akcií s nízkou kapitalizací v USA. Čistý příjem této těžební společnosti v Západní Virginii, Virginii a Pensylvánii vzrostl téměř o 1 000 %.
On The Beach Group (OTB)
Společnost On The Beach Group byla založena v roce 2003 a jsou specializovanou online cestovní kanceláří. Společnost On The Beach, která byla založena v době rozmachu dot-com a nárůstu poptávek po dovolené přes internet, má nyní 500 zaměstnanců, kteří se věnují dovoleným doma i v zahraničí.
Poznámka: Tento seznam představuje příklady akcií s malou tržní kapitalizací na předních burzách. Neměl by být považován za doporučení pro obchodování s akciemi s malou tržní kapitalizací.
Hlavní rozdíly mezi společnostmi s malou, střední a velkou tržní kapitalizací
Jaká je dynamika, která odlišuje akcie s malou kapitalizací od akcií s velkou kapitalizací? Níže se budeme zabývat nuancemi akcií s malou, střední a velkou kapitalizací, abychom vám pomohli pochopit výhody a nevýhody jednotlivých typů aktiv před jejich začleněním do vašeho investičního portfolia.
Růstový potenciál
Růstový potenciál akcií s velkou a malou kapitalizací se výrazně liší. Akcie s velkou tržní kapitalizací již obvykle dosáhly na svých trzích významných úspěchů a jako zavedený hráč mají stabilnější existenci.
Akcie s malou tržní kapitalizací jsou zatím "nováčci na trhu" a mají mnohem vyšší strop budoucího růstu. S tímto vyšším stropem však přichází i větší riziko a možnost, že jejich potenciál nebude naplněn. Ti, kteří hledají mírnější růst a menší turbulence než akcie s malou kapitalizací, by měli zvážit akcie se střední kapitalizací.
Investiční riziko
Rizika pro investory se u společností s malou, střední a velkou kapitalizací značně liší. Velkokapitalizované akcie mají obvykle větší poptávku a likviditu a jsou schopny odolávat volatilitě.
Středně kapitalizované akcie mají často vyšší růstový potenciál než firmy s velkou kapitalizací a v krátkodobém až střednědobém horizontu mohou přinést vyšší výnosy. Jsou však náchylnější k volatilitě.
Akcie s malou tržní kapitalizací jsou pro investory vystaveny největšímu riziku, protože tyto společnosti jsou ve srovnání s většími firmami stále ještě v relativně raném stádiu vývoje. U některých je stejně pravděpodobné, že selžou, jako že budou pokračovat v expanzi.
Likvidita
U akcií s velkou a střední kapitalizací je likvidita problémem jen zřídka. To znamená, že na obou stranách knihy příkazů je obvykle dostatek peněz, které chtějí koupit a prodat své akcie. Akcie velkých a středně velkých společností lze obvykle nakupovat a prodávat, aniž by to mělo vliv na celkovou cenu akcií.
Akcie malých společností mají obvykle nejnižší likviditu ze všech tří typů akcií, protože mají tendenci přitahovat méně investorů.
Volatilita trhu
Akcie s velkou tržní kapitalizací jsou méně náchylné k volatilitě trhu. I v méně jistých ekonomických podmínkách je cena akcií těchto zavedených společností relativně stabilní. Proto jsou často považovány za nízkorizikové investiční možnosti.
Akcie se střední a malou kapitalizací jsou více vystaveny volatilitě trhu, protože jejich likvidita je často mnohem nižší a ceny jejich akcií mohou kolísat mnohem rychleji.
Obchodní postavení
Je samozřejmé, že akcie s velkou tržní kapitalizací jsou obvykle jedny z největších a nejznámějších společností v daném odvětví. Firmy s velkou kapitalizací mohou mít tisíce zaměstnanců a globální zákaznickou základnu.
Na druhém konci spektra jsou akcie s malou tržní kapitalizací obecně považovány za "rozvíjející se" značky nebo společnosti. Tyto akcie s malou tržní kapitalizací se mohou pokoušet narušit nebo inovovat odvětví, aby se prosadily na trhu. Pokud jde o akcie se střední kapitalizací, jejich obchodní pověst je někde uprostřed.
Jak často jsou akcie hodnoceny?
Nyní, když víme, jak jsou akcie klasifikovány na základě jejich tržní výkonnosti, je také užitečné pochopit, jak často jsou tyto klasifikace přezkoumávány.
Je pravda, že ke klasifikaci akcií na akcie s malou, střední a velkou tržní kapitalizací - a k jejich přeřazení například z kategorie akcií s malou tržní kapitalizací do kategorie akcií se střední tržní kapitalizací - sice dochází, ale nepravidelně. Vzhledem k tomu, že na finanční trhy vstoupilo mnohem více kótovaných společností, musel se žebříček akcií v průběhu času vyvíjet.
To, co bylo před 30 lety považováno za akcii s velkou tržní kapitalizací, může být nyní považováno za akcii s malou tržní kapitalizací. Hranice pro definici akcií s malou, střední a velkou kapitalizací nejsou v žádném případě definitivní, ale s přibývajícími zkušenostmi na akciovém trhu byste je měli být schopni rozlišit.