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Le bon d'État belge à 1 an en 10 questions et réponses
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Relevé: Le récent bon d'État belge à un an émis en juin 2023 n'offrait qu'un rendement net de 2,24 % après déduction d'un précompte mobilier de 30 %. De nouvelles émissions auront lieu le 16 septembre 2024. Le rendement net de la nouvelle émission de septembre à un an sera de 1,93 %. Cela peut rendre d'autres options plus attrayantes.
Le récent bon d'État belge d'un an, émis en juin 2023, n'offrait qu'un rendement net de 2,24 % après déduction de 30 % de précompte mobilier. Le 16 septembre 2024, de nouvelles émissions auront lieu. Le rendement net de la nouvelle émission d'un an de septembre sera de 1,93 %. Cela rend d'autres options potentiellement plus attrayantes.
Dans cet article, nous répondons aux dix questions les plus fréquemment posées sur le bon d'État et explorons des alternatives telles que les obligations moins taxées, les ETF (obligataires) et les fonds d'investissement.
Questions abordées :
- Qu'est-ce qu'un bon d'État ?
- Quelle est l'attractivité du nouveau bon d'État belge d'un an de septembre 2024 ?
- Quelles obligations sont populaires auprès des clients de Saxo en Belgique
- Dois-je toujours conserver un bon d'État ou une obligation jusqu'à l'échéance ?
- Quel est le montant minimum pour investir dans un bon d'État ou d'autres obligations?
- Quels sont les risques d'une obligation ?
- Comment puis-je trouver la « note de crédit » d'un pays sur la plateforme Saxo ?
- Existe-t-il des alternatives qui peuvent offrir un rendement équivalent ou meilleur ?
- Pourquoi un bon d'État est-il un bon complément à mon portefeuille ?
- Puis-je également acheter le nouveau bon d'État belge via Saxo ?
Qu'est-ce qu'un bon d'État?
Un bon d'État est une obligation gouvernementale, un prêt à l'État avec un taux d'intérêt fixe.
Le 16 septembre 2024, le gouvernement belge émettra un nouveau bon d'État d'un an (ISIN BE3871298282). Le taux d'intérêt brut (coupon) est de 2,75 % (net 1,93 %). À partir du premier jour de bourse, vous pourrez également acheter (et vendre) le bon d'État via Saxo.
Quelle est l'attractivité du nouveau bon d'État belge d'un an de septembre 2024?
Le bon d'État de septembre 2023 offrait un rendement net de 2,81 % grâce à une réduction du précompte mobilier à 15 %. La réduction du précompte a expiré avec le bon d'État de juin, ce qui a réduit le rendement net à 2,24 % (hors frais de transaction et taxes boursières). Les investisseurs recherchent donc de meilleures alternatives. Ils se tournent souvent vers des obligations fiscalement avantageuses, des ETF (obligataires) et/ou des fonds d'investissement.
En savoir plus sur cette page (SaxoInvestor) ou sur cette page (SaxoTraderGo).
Quelles obligations sont populaires auprès des clients de Saxo en Belgique?
Ce qui ressort immédiatement, c'est que les obligations sans (ou avec un faible) coupon sont les plus populaires. Pour les obligations à 0 %, le rendement est déterminé, entre autres, par le risque de crédit de l'émetteur, la durée de l'obligation, le taux d'intérêt du marché et l'évitement du précompte mobilier (PM).
Comme aucun (ou très peu) de coupon n'est payé, il n'y a pas (ou très peu) de PM dû*. Ainsi, l'avantage par rapport aux obligations avec coupon peut atteindre 30 % de PM.
Une obligation à 0 %, également appelée obligation zéro coupon, est un type d'obligation qui ne verse pas d'intérêt périodique (coupon). Au lieu de cela, cette obligation est émise à un prix inférieur à sa valeur nominale (en termes d'investissement : « émission sous le pair »). Lorsque l'obligation est émise sous le pair, cela signifie que le prix d'émission est inférieur à la valeur nominale.
Exemple simple : une obligation avec une valeur nominale de 1 000 € peut être achetée pour 900 €. Votre gain provient de la différence entre le prix d'achat et la valeur nominale à l'échéance. Dans ce cas, vous gagneriez 100 € (1 000 € - 900 €). Le rendement dépend (entre autres) du taux d'intérêt du marché et du risque de crédit : une hausse des taux d'intérêt réduit le prix, tandis qu'une baisse des taux d'intérêt l'augmente.
Consultez des listes d'obligations populaires basées sur l'activité de trading des clients belges de Saxo sur cette page (SaxoInvestor) ou sur cette page (SaxoTraderGo).
Dois-je toujours conserver un bon d'État ou une obligation jusqu'à l'échéance?
Lorsque vous conservez une obligation jusqu'à la fin de sa durée, vous êtes assuré d'un rendement connu à l'avance en cas de paiement normal. Vous pouvez également vendre des obligations de manière flexible à tout moment. D'une part, un coupon (intérêt couru) est également calculé proportionnellement pour la partie de l'année pendant laquelle vous détenez l'obligation. Comme indiqué précédemment, ces obligations sont émises « sous le pair ». Cela signifie qu'elles sont émises à un prix inférieur à la valeur nominale que vous recevrez à la fin de la durée. Pour les obligations à 0 %, le prix augmente progressivement jusqu'à la date d'échéance. La valeur de votre investissement augmente donc théoriquement un peu chaque jour et vous « gagnez » donc chaque jour. Bien entendu, une obligation connaît également des fluctuations de prix et est influencée par certaines tendances du marché. Par exemple, il y a la hausse ou la baisse des taux d'intérêt du marché. Une hausse des taux d'intérêt du marché fera baisser les prix des obligations ; une baisse plus rapide que prévu des taux d'intérêt du marché fera augmenter les prix des obligations.
Quel est le montant minimum pour investir dans un bon d'État ou d'autres obligations?
Pour les obligations, vous devez toujours indiquer une valeur nominale lorsque vous souhaitez acheter (ou vendre). Il y a souvent une inscription minimum de 200 ou 1 000 euros. Vous pouvez voir cela sur la page de profil de l'obligation que vous consultez. La valeur nominale est ajustée en fonction du prix de l'obligation, qui indique un pourcentage. Dans l'exemple ci-dessous, le montant minimum d'entrée sera de 200 euros nominal. Plus d'explications sur la valeur nominale et comment le prix détermine finalement le coût,
Quels sont les risques d'une obligation?
L'avantage des obligations est que vous savez à l'avance ce que vous allez gagner si vous conservez l'obligation jusqu'à son échéance. Les obligations peuvent également être un ajout sûr et défensif à votre portefeuille d'investissement. Avec un rendement fixe connu, elles fournissent souvent une base stable.
Cependant, il est important de bien comprendre les risques. Si l'entité qui a émis l'obligation fait faillite ou rencontre des problèmes de paiement, vous risquez de ne pas recevoir tous les intérêts ou de ne pas récupérer la totalité de votre investissement (risque de crédit). La valeur des obligations peut également fluctuer en fonction de l'économie et des taux d'intérêt (risque de marché).
La facilité avec laquelle vous pouvez vendre une obligation dépend de son volume de transactions; s'il y a beaucoup de demande, vous pouvez vendre rapidement et à un bon prix, mais s'il y a peu de demande, cela devient plus difficile (risque de liquidité). Pour les obligations d'État belges, il existe par exemple un teneur de marché; une partie qui fournit toujours une offre et une demande. Vous pouvez donc toujours acheter et vendre de nombreuses obligations à un prix conforme au marché.
Pour atténuer autant que possible ces risques, les investisseurs diversifient souvent leurs investissements en répartissant leurs actifs sur différentes classes d'actifs. Cela peut se faire en ajoutant à leur portefeuille, en plus des obligations, d'autres classes d'actifs comme les ETF ou les fonds d'investissement.
Cliquez ici pour en savoir plus sur la puissance de la diversification dans les investissements : SaxoInvestor | SaxoTraderGo.
Comment puis-je trouver la « note de crédit » d'un pays sur la plateforme Saxo?
Une note de crédit pour une obligation, attribuée par l'agence de notation Standard & Poor's (S&P), reflète la solvabilité de l'émetteur (par exemple, un gouvernement ou une entreprise). L'échelle va de « D » à « AAA », « AAA » étant la note la plus élevée, indiquant une position financière très solide du débiteur. Sur la plateforme Saxo, vous trouverez ces notes sur la page de présentation de chaque obligation.
Existe-t-il des alternatives qui peuvent offrir un rendement équivalent ou meilleur?
Absolument. En plus des obligations, il existe de nombreuses autres possibilités qui, à moyen et long terme, aident à constituer un portefeuille bien diversifié et peuvent offrir un bon potentiel de rendement. Un portefeuille bien diversifié dans différents produits, secteurs et régions a historiquement montré un meilleur rendement. Pour vous inspirer, nous avons créé une page qui peut vous aider à démarrer.
Parcourez des listes pratiques d'instruments populaires basées sur l'activité de trading des clients belges de Saxo sur cette page (SaxoInvestor) ou sur cette page (SaxoTraderGo)
Pourquoi un bon d'État est-il un bon complément à mon portefeuille?
Un bon d'État est émis par un gouvernement (=obligation d'État), ce qui signifie qu'il présente souvent un risque très faible et peut donc être considéré comme un investissement relativement sûr, surtout par rapport aux actions ou aux obligations d'entreprises. Notez cependant que toutes les obligations d'État ne peuvent pas être considérées comme peu risquées par définition. Il existe également des gouvernements moins fiables qui émettent des obligations avec un risque plus élevé.
Les obligations d'État offrent un taux d'intérêt fixe pendant la durée, ce qui peut devenir plus attractif en période de taux d'intérêt plus élevés. En période de taux d'intérêt plus élevés, souvent accompagnée d'une inflation plus élevée, les bons d'État peuvent généralement rapporter plus. Nous l'avons vu au cours des deux dernières années, par exemple. Ce sont souvent aussi des périodes où les actions et les ETF d'actions peuvent avoir plus de difficultés, ce qui fait des bons d'État une option plus stable.
En ajoutant des obligations d'État à votre portefeuille, vous pouvez donc bien diversifier vos investissements, ce qui aide à répartir le risque et à rendre votre portefeuille plus stable. Les obligations d'État ont une date d'échéance fixe, mais vous pouvez les vendre à tout moment en bourse si vous avez besoin de l'argent. Certaines obligations sont également fiscalement avantageuses.
Cliquez ici pour en savoir plus sur l'impact potentiel de la diversification sur un portefeuille : SaxoInvestor | SaxoTraderGo
Puis-je également acheter le nouveau bon d'État belge via Saxo?
Dès que le nouveau bon d'État sera coté en bourse, vous pourrez également le négocier chez Saxo. La valeur de l'obligation fluctuera dès le départ car elle s'ajustera aux conditions du marché et à court terme aux perspectives de taux d'intérêt. Vous pouvez acheter et vendre ce bon d'État, ou obligation d'État, pendant les jours de bourse. Vous pouvez donc également choisir vous-même si et quand vous achetez et vendez et à quel prix.
Recherchez « Belgium » dans notre barre de recherche et vous verrez apparaître une liste d'obligations d'État :
Pour accéder directement au screener d'obligations (fonction de recherche) sur SaxoInvestor, cliquez ici. Il est bien sûr également disponible sur SaxoTraderGo.
Conclusion
Le bon d'État belge à un an émis en juin 2023 a produit un rendement net de seulement 2,24 % après déduction du précompte mobilier de 30 %. Une nouvelle émission aura lieu le 16 septembre 2024. Le rendement net de cette nouvelle émission à un an en septembre sera de 1,93 %, ce qui peut rendre d'autres opportunités d'investissement plus attrayantes.
Les investisseurs pourraient envisager des alternatives telles que des obligations moins taxées, des ETF (obligataires) et des fonds d'investissement pour des rendements potentiellement meilleurs et une diversification du portefeuille. Comme toujours, investir comporte des risques. Votre capital peut perdre de la valeur. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Enfin, nous tenons à souligner que Saxo ne fournit pas de conseils en investissement.