De Belgische 1-jarige Staatsbon in 10 vragen en antwoorden
Obligaties 1 minute to read
Saxo
Samenvatting: De recente éénjarige Belgische Staatsbon, uitgegeven in juni 2023, bood slechts 2,24% nettorendement na afhouding van 30% roerende voorheffing. Op 16 september 2024 zullen er weer nieuwe uitgiftes zijn. Het nettorendement van de nieuwe éénjarige septemberuitgifte zal 1,93 procent bedragen. Dit maakt andere opties mogelijks aantrekkelijker.
De recente éénjarige Belgische Staatsbon, uitgegeven in juni 2023, bood slechts 2,24% nettorendement na afhouding van 30% roerende voorheffing. Op 16 september 2024 zullen er weer nieuwe uitgiftes zijn. Het nettorendement van de nieuwe éénjarige septemberuitgifte zal 1,93 procent bedragen. Dit maakt andere opties mogelijks aantrekkelijker.
In dit artikel beantwoorden we de tien meest gestelde vragen over de Staatsbon en verkennen we alternatieven zoals minder belaste obligaties, (obligatie-)ETF’s en beleggingsfondsen.
We behandelen:
- Wat is de Staatsbon?
- Hoe interessant is de nieuwe Belgische éénjarige Staatsbon van september 2024?
- Welke obligaties zijn populair bij Saxo-klanten in België?
- Moet ik een Staatsbon of obligatie altijd bijhouden tot de eindvervaldag?
- Wat is het minimumbedrag om te kunnen investeren in de Staatsbon of andere obligaties?
- Wat zijn de risico's van een obligatie?
- Hoe kan ik de ‘credit rating’ van een land terugvinden op het Saxo platform?
- Zijn er alternatieven die mij een gelijkwaardig of beter rendement kunnen opleveren?
- Waarom is een Staatsbon een goede aanvulling op mijn portefeuille?
- Kan ik de nieuwe Belgische Staatsbon ook via Saxo kopen?
Wat is de Staatsbon?
Een Staatsbon is een overheidsobligatie, een lening aan de overheid met vaste rente.
Op 16 september 2024 zal de Belgische overheid een nieuwe éénjarige Staatsbon uitgeven (ISIN BE3871298282). De brutorente ervan (coupon) bedraagt 2,75 procent (netto 1,93%). Vanaf de eerste beursdag zal u de Staatsbon ook kunnen aankopen (en verkopen) via Saxo.
Hoe interessant is de nieuwe Belgische éénjarige Staatsbon van september 2024?
De Staatsbon van september 2023 leverde 2,81% netto op mede dankzij een verlaagde roerende voorheffing van 15%. De verlaagde RV verviel al bij de Staatsbon van juni, waardoor het nettorendement daalde naar 2,24% (exclusief transactiekosten en beurstaksen). En dus zoeken beleggers ook betere alternatieven. Dikwijls wordt er gekeken naar fiscaalvriendelijke obligaties, (obligatie-)ETF’s en/of beleggingsfondsen.
Lees er meer over op deze pagina (SaxoInvestor) of op deze pagina (SaxoTraderGo).
Welke obligaties zijn populair bij Saxo-klanten in België?
Wat meteen opvalt, is dat obligaties zonder (of met een lage) coupon het populairst zijn. Bij 0%-obligaties wordt het rendement o.a. bepaald door het kredietrisico van de uitgever, de looptijd van de obligatie, de marktrente en het vermijden van roerende voorheffing (RV).
Omdat er geen (of een heel lage) coupon wordt uitbetaald, is er ook geen (of heel weinig) RV verschuldigd*. Zo bedraagt het voordeel, ten opzichte van obligaties met coupon, tot 30% aan RV.
Een 0%-obligatie, ook wel een zero-coupon-obligatie genoemd, is een type obligatie dat geen periodieke rente (coupon) uitkeert. In plaats daarvan wordt deze obligatie en (in beleggerstermen: ‘uitgifte onder-pari’). Wanneer een obligatie onder-pari wordt uitgegeven, betekent dit dat de uitgifteprijs lager is dan de nominale waarde.
Eenvoudig voorbeeld: een obligatie met een nominale waarde van €1.000 kan voor €900 worden gekocht. Je winst komt uit het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde bij vervaldatum. In dit geval zou je €100 verdienen (€1.000 - €900). Het rendement hangt (onder meer) af van marktrente en kredietrisico: stijgende rente verlaagt de koers, terwijl dalende rente deze verhoogt.
Raadpleeg lijstjes met populaire obligaties op basis van handelsactiviteit onder Belgische Saxo-klanten op deze pagina (SaxoInvestor) of op deze pagina (SaxoTraderGo).
Moet ik een Staatsbon of obligatie altijd bijhouden tot de eindvervaldag?
Wanneer u een obligatie tot het einde van de looptijd aanhoudt, dan bent u bij een normale uitbetaling zeker van een op voorhand gekend rendement. U kunt obligaties altijd ook flexibel tussentijds verkopen. Enerzijds wordt een coupon (verlopen rente) ook tussentijds procentueel afgerekend voor het deel van het jaar dat u de obligatie aanhoudt. Zoals al aangegeven worden deze obligaties ‘onder-pari’ uitgegeven. Dat betekent dat ze worden uitgegeven tegen een lagere prijs dan de nominale waarde die u aan het einde van de looptijd ontvangt. Bij 0%- -obligaties stijgt evenwel de koers geleidelijk aan tot aan de einddatum. De waarde van uw belegging stijgt in theorie dus elke dag een klein beetje en u ‘verdient’ dus elke dag. Uiteraard kent een obligatie ook koersschommelingen en wordt ze beïnvloed door enkele markttendensen. Zo is er bijvoorbeeld de stijgende of dalende marktrente. Een stijgende marktrente zal de obligatiekoersen doen dalen; een sneller dan verwachte daling van de marktrente zal de obligatiekoers doen stijgen.
Wat is het minimumbedrag om te kunnen investeren in de Staatsbon of andere obligaties?
Bij obligaties dient u telkens een nominale waarde op te geven als u wenst te kopen (of te verkopen). Vaak is er een minimum-inschrijving van 200 of 1000 euro. U ziet dit op de profiel-pagina van de obligatie die u bekijkt. De nominale waarde wordt aangepast met de koers van de obligatie, dewelke een percentage aanduidt. In onderstaand voorbeeld zal de minimum-instap 200 euro nominaal zijn. Meer uitleg rond nominale waarde en hoe de koers de uiteindelijk kostprijs bepaalt, leest u hier.
Wat zijn de risico's van een obligatie?
Het mooie aan obligaties is dat u van tevoren weet wat u gaat verdienen als u de obligatie tot het einde houdt. Obligaties kunnen bovendien een veilige en defensieve toevoeging zijn aan uw beleggingsportefeuille. Met een vast gekend rendement zorgen ze vaak voor een stabiele basis.
Toch is het belangrijk de risico’s goed te begrijpen. Als de entiteit die de obligatie heeft uitgegeven failliet gaat of betalingsproblemen krijgt, krijgt u misschien niet alle rente of niet uw volledige investering terug (kredietrisico). De waarde van obligaties kan ook schommelen door de economie en de rentestanden (marktrisico).
Hoe makkelijk u een obligatie kunt verkopen hangt af van hoeveel ervan verhandeld wordt; als er veel vraag is, kunt u snel en voor een goede prijs verkopen, maar als er weinig vraag is, wordt dat moeilijker (liquiditeitsrisico). Voor Belgische staatsobligaties is er bijvoorbeeld een market maker; een partij die altijd vraag- en aanbod voorziet. U kunt vele obligaties dus altijd kopen en verkopen aan een marktconforme prijs.
Om deze risico’s zoveel mogelijk op te vangen leggen beleggers hun eitjes vaak in verschillende mandjes door te spreiden over verschillende activaklassen. Dat kan door naast obligaties ook andere activaklassen als ETF’s of beleggingsfondsen aan de portefeuille toe te voegen.
Klik hier om meer te lezen over de kracht van spreiding in beleggingen: SaxoInvestor | SaxoTraderGo.
Hoe kan ik de ‘credit rating’ van een land terugvinden op het Saxo platform?
Een credit rating voor een obligatie, toegekend door kredietbeoordelaar Standard & Poor’s (S&P), weerspiegelt de kredietwaardigheid van de uitgever (bijv. overheid of bedrijf). De schaal loopt van ‘D’ tot ‘AAA’, waarbij ‘AAA’ de hoogste rating is, wat duidt op een zeer sterke financiële positie van de debiteur. Op het Saxo-platform vindt u deze ratings op de overzichtspagina van elke obligatie. Voor meer informatie hierover, klik hier (SaxoInvestor) of hier (SaxoTraderGo).
Zijn er alternatieven die mij een gelijkwaardig of beter rendement kunnen opleveren?
Absoluut. Naast obligaties zijn er tal van andere mogelijkheden die op de middellange en lange termijn helpen bij het uitbouwen van een goed gespreide portefeuille en een mooi potentieel rendement kunnen bieden. Een goed gespreide portefeuille in verschillende producten, sectoren en regio’s zorgt historisch gezien voor een beter rendement. Ter inspiratie hebben we een pagina voor u samengesteld die u aardig op weg kan helpen.
Snuister door handige lijstjes met populaire instrumenten op basis van handelsactiviteit onder Belgische Saxo-klanten op deze pagina (SaxoInvestor) of op deze pagina (SaxoTraderGo)
Waarom is een Staatsbon een goede aanvulling op mijn portefeuille?
Een Staatsbon wordt uitgegeven door een overheid (=overheidsobligatie), wat betekent dat deze vaak een zeer laag risico heeft en dus als een eerder veilige belegging beschouwd kan worden, vooral in vergelijking met aandelen of bedrijfsobligaties. Merk niettemin op dat niet alle overheidsobligaties per definitie als weinig risicovol beschouwd kunnen worden. Zo zijn er ook minder betrouwbare overheden die obligaties uitgeven met een hoger risico.
Overheidsobligaties bieden een vaste rente gedurende de looptijd, dewelke aantrekkelijker kunnen worden in tijden van hogere marktrentes. In tijden van hogere rente, die vaak samengaan met hogere inflatie, kunnen Staatsbons doorgaans meer opbrengen. Dit zagen we de laatste 2 jaar bijvoorbeeld. Dit zijn vaak ook periodes waarin aandelen en aandelen-ETF’s het moeilijker kunnen hebben, waardoor Staatsbons een stabielere optie kunnen zijn.
Door overheidsobligaties toe te voegen aan uw portefeuille, kunt u uw beleggingen daarom ook goed diversifiëren, wat helpt om het risico te spreiden en uw portefeuille stabieler te maken. Overheidsobligaties hebben een vaste afloopdatum, maar u kunt ze op eender welk moment op de beurs verkopen, mocht u het geld toch nodig hebben. Bepaalde obligaties zijn daarbij ook nog fiscaal voordelig.
Klik hier om meer te lezen over de mogelijke impact van spreiding op een portefeuille: SaxoInvestor | SaxoTraderGo
Kan ik de nieuwe Belgische Staatsbon ook via Saxo kopen?
Van zodra de nieuwe Staatsbon op de beurs noteert, zal u er ook in kunnen handelen bij Saxo. De waarde van de obligatie zal van bij de start fluctueren omdat het zich aanpast aan de marktomstandigheden en op korte termijn aan rentevooruitzichten. U kunt deze Staatsbon, of overheidsobligatie, gedurende de beursdagen altijd aan- en verkopen. U kunt dus ook zelf kiezen of en wanneer u koopt en verkoopt en aan welke prijs.
Zoek via onze zoekbalk op ‘Belgium’ en u zal een lijst van staatobligaties zien verschijnen:
Om meteen naar de obligatiescreener (zoekfunctie) op SaxoInvestor te gaan, klikt u hier. Hij is natuurlijk ook beschikbaar op SaxoTraderGo.
Conclusie
De Belgische Staatsbon van één jaar, uitgegeven in juni 2023, leverde na aftrek van 30% roerende voorheffing een nettorendement van slechts 2,24% op. Op 16 september 2024 zullen er opnieuw nieuwe uitgiftes plaatsvinden. Het nettorendement van deze nieuwe éénjarige uitgifte in september zal 1,93% bedragen, waardoor andere investeringsmogelijkheden wellicht aantrekkelijker worden.
Beleggers zouden alternatieven kunnen overwegen zoals minder belaste obligaties, (obligatie-)ETF’s en beleggingsfondsen voor potentieel betere rendementen en spreiding van de portefeuille. Zoals altijd houdt beleggen evenwel risico’s in. Zo kan uw inleg minder waard worden. Prestaties in het verleden bieden daarenboven geen garanties voor de toekomst. Tot slot willen we onderlijnen dat Saxo geen beleggingsadvies verstrekt.