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NVIDIA, le roi en microprocesseurs: où trouver d'autres opportunités dans l'industrie des puces?
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Oskar Barner Bernhardtsen
Investment strategist
Relevé: Cette année, les actions de NVIDIA ont grimpé de 190%, après une hausse de 240% en 2023. Mais que nous réserve 2025? NVIDIA continuera-t-il d'être le grand gagnant ou devrions-nous envisager d'autres entreprises du secteur?
Les cartes graphiques de NVIDIA (puces GPU) sont très recherchées par les entreprises technologiques pour moderniser leurs centres de données afin de supporter les modèles d'IA. Mais NVIDIA sera-t-il le seul à bénéficier de la révolution de l'IA? Probablement pas. En tant qu'investisseur, il est judicieux d'explorer l'ensemble du secteur.
Selon ASML, une entreprise néerlandaise, la vente de microprocesseurs représentera une part croissante du produit intérieur brut (PIB) mondial au cours des 10 prochaines années. Cela signifie que tout le secteur des microprocesseurs pourrait bénéficier de la vague de l'IA. L'entreprise prévoit que la part des microprocesseurs dans le PIB mondial passera de 0,4-0,6% à 0,8% en 10 ans. Un coup de pouce supplémentaire de 400 milliards de dollars par an pour le secteur.
L'industrie des microprocesseurs se compose de trois principaux groupes: les concepteurs de puces, les fabricants de puces et les équipements pour la production de puces.
1. Les concepteurs de puces
NVIDIA est un concepteur de puces. Ils imaginent de nouveaux designs de puces et en confient la production à d'autres entreprises. D'autres grands concepteurs de puces sont Broadcom, AMD, Texas Instruments et ARM. En 2024, ces entreprises ont également connu une bonne année boursière, bien que moins exceptionnelle que celle de NVIDIA.
Broadcom (rendement 2024 +46%)
AMD (rendement 2024 -8%)
Texas Instruments (rendement 2024 +16%)
ARM (rendement 2024 +78%)
2. Les fabricants de puces
NVIDIA et d'autres concepteurs externalisent la production de puces à des entreprises comme TSMC, Intel ou Samsung. TSMC s'en sort bien, tandis qu'Intel et Samsung ont connu une année difficile.
TSMC (rendement 2024 +77%)
Intel (rendement 2024 -52%)
Samsung (rendement 2024 -34%)
3. Équipements pour la production de puces
Les fabricants de puces utilisent des machines spéciales de sociétés comme ASML, Applied Materials et Lam Research. Bien que leurs actions aient moins bien performé en 2024, la demande pour de nouveaux équipements de production devrait augmenter.
ASML (rendement 2024 -11%)
Applied Materials (rendement 2024 +3%)
Lam Research (rendement 2024 -10%)
Il est donc judicieux pour les investisseurs de diversifier leurs investissements entre les concepteurs de puces, les fabricants et les entreprises d'équipements. Cela permet de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, comme avec NVIDIA.
Plus de diversification moins de souffrance.
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