Warren Buffett verbouwt zijn portefeuille: Dit zijn de opvallendste nieuwkomers, grootste aankopen en verrassendste exits
Aandelen
Charu Chanana
Hoofd beleggingsstrategie
Samenvatting: Warren Buffett heeft 'zijn' Berkshire Hathaway portefeuille flink verbouwd. Dit zijn de belangrijkste nieuwkomers, grootste aankopen en verrassende exits in de portefeuille van 's werelds bekendste belegger.
Level: Any experience
Warren Buffett is met de bezem door de portefeuille van Berkshire Hathaway gegaan. Zo blijkt uit het zogeheten F13-formulier, een soort kwartaalrapport voor grote institutionele beleggers waarin staat waarin ze belegd zijn. Wie duikt in dit rapport kan een hoop interessante inzichten krijgen in de nieuwste strategische beslissingen en marktvooruitzichten van ’s werelds bekendste belegger.
We zetten de belangrijkste take-aways voor u op een rij.
De genoemde aandelen en sectoren zijn bedoeld ter inspiratie en om een inkijkje te geven in Warren Buffets beleggingsstrategie en moeten niet gezien worden als beleggingsadvies of -aanbeveling. Overweegt u te beleggen in een van deze titels, zorg dan dat u zich eerst goed verdiept.
Dit wijzigde er in de portefeuille van Buffetts Berkshire Hathaway
Nieuwe aandacht voor luchtvaart en beauty
Buffett heeft nieuwe posities ingenomen in twee bedrijven, wat duidt op een overstap naar andere sectoren. Zijn aankoop van 1,04 miljoen aandelen in Heico Corporation (HEIA) en 0,69 miljoen aandelen in Ulta Beauty (ULTA) toont zijn interesse in zowel luchtvaart als detailhandel. Het belang in Ulta Beauty, gewaardeerd op ongeveer $ 260 miljoen, is een relatief kleine positie voor Berkshire Hathaway, maar het geeft aan dat Buffett gelooft in de kracht van de beautyretailsector.
Bijkopen: betrokkenheid verhoogd in aantal sectoren
Buffett heeft zijn belang in Sirius XM Holdings (SIRI) flink uitgebreid: van 36,68 miljoen naar 132,88 miljoen aandelen, waarmee hij een enorme blijk van vertrouwen in het satellietradiobedrijf lijkt uit te spreken. Aan het einde van het tweede kwartaal werden zijn belangen gewaardeerd op $ 376 miljoen.
Verder verhoogde Buffett zijn belangen in Occidental Petroleum (OXY), Liberty Media Corporation Series A en C (LSXMA, LSXMK) en Chubb Limited (CB), waarmee hij zijn betrokkenheid bij deze sectoren verder verstevigde.
'Steady as She Goes': de kern blijft behouden
Op de typische Buffett-manier blijven veel van zijn kernbeleggingen onaangeroerd. Hij handhaaft nog steeds aanzienlijke posities zijn traditionele posities als Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO), Kraft Heinz (KHC), American Express (AXP), Citigroup (C), DaVita (DVA) en Moody's (MCO). Deze consistente holdings weerspiegelen zijn langetermijnvertrouwen in het vermogen van deze bedrijven om op termijn waarde te genereren.
Opmerkelijke exits: afscheid voor Paramount en Snowflake
Misschien wel de meest verrassende stap was zijn volledige exit uit Paramount Global (PARA) en Snowflake Inc. (SNOW). Buffett heeft eerder benadrukt dat zijn aandeel in Paramount een zeldzame gok was die verkeerd afliep en hij gaf toe dat hij alle aandelen in het bedrijf met verlies heeft verkocht. De verkoop van Snowflake-aandelen weerspiegelt een groeiend scepticisme onder beleggers over het vermogen van het bedrijf om zijn snelle groei voort te zetten.
Een appeltje schillen: flinke verkoop van Apple-aandelen
Buffetts beslissing om zijn belang in Apple Inc. (AAPL) drastisch te verminderen: van 789,37 miljoen aandelen naar 400 miljoen. Een opmerkelijke move. Hoewel hij al eerder een deel van deze verkoop bekend had gemaakt, duidt deze massale vermindering op een voorzichtiger benadering van een van zijn meest iconische belangen. Daarnaast verlaagde hij zijn posities in Chevron (CVX), Capital One (COF), Floor & Decor (FND), Louisiana-Pacific Corporation (LPX) en T-Mobile US (TMUS).
Buffetts belangrijkste beleggingsprincipes
De beleggingsstrategie van Warren Buffett is altijd gebaseerd geweest op een paar belangrijke principes die ook voor ‘normale’ beleggers behulpzaam kunnen zijn.
Focus op de lange termijn
Buffett staat bekend om zijn “buy and hold”-filosofie, waarbij hij investeert in bedrijven met sterke fundamentals en deze voor de lange termijn aanhoudt. Dit blijkt uit zijn consistente posities in bedrijven als Coca-Cola en American Express.
Waardebeleggen
Buffett zoekt bedrijven die ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun intrinsieke waarde. Hij belegt vaak in bedrijven met een sterk winstpotentieel, een solide management en concurrentievoordelen die hen in staat stellen om economische neergang te weerstaan.
Samengesteld rendement
Buffett benadrukt vaak de kracht van “compounding”, waarbij opnieuw geïnvesteerde winsten na verloop van tijd extra inkomsten genereren. Zijn langetermijnbenadering zorgt ervoor dat het compounding-effect zijn werk kan doen, waardoor de waarde van zijn beleggingen aanzienlijk toeneemt. Dit principe is een hoeksteen van zijn strategie en heeft bijgedragen aan de indrukwekkende groei van Berkshire Hathaway door de jaren heen.
Kwaliteit boven kwantiteit
Buffetts beleggingsfilosofie benadrukt ook het belang van kwaliteit boven kwantiteit. Hij geeft de voorkeur aan minder bedrijven van hoge kwaliteit die hij goed begrijpt in plaats van zijn beleggingen te spreiden over veel verschillende bedrijven. Deze focus op kwaliteit zorgt ervoor dat zijn portefeuille is opgebouwd uit sterke, veerkrachtige bedrijven die bestand zijn tegen marktvolatiliteit en een consistent rendement kunnen genereren.
Diversificatie en selectiviteit
Hoewel Buffett gelooft in diversificatie, concentreert hij zijn beleggingen ook in bedrijven die hij goed begrijpt. Deze selectieve aanpak zorgt ervoor dat hij alleen investeert in bedrijven waar hij vertrouwen heeft in hun vooruitzichten op lange termijn.
Veiligheidsmarge inbouwen
Een cruciaal onderdeel van Buffetts strategie is het waarborgen van een veiligheidsmarge bij het beleggen. Dit betekent dat hij aandelen koopt tegen prijzen die aanzienlijk onder hun intrinsieke waarde liggen, waardoor het risico afneemt en het potentieel voor rendement toeneemt.
Geduld en discipline
Buffetts succes is grotendeels te danken aan zijn ‘stay cool’-principe van geduld en discipline. Hij vermijdt de verleiding om markttrends te volgen of te reageren op volatiliteit op de korte termijn en richt zich in plaats daarvan op het groeipotentieel van zijn beleggingen op de lange termijn.
Voortdurend leren en verkennen
Buffetts blijvende succes kan worden toegeschreven aan zijn toewijding aan continu leren en verkennen. Ondanks zijn decennialange ervaring blijft hij nieuwsgierig en staat hij open voor nieuwe kansen. Zijn recente investeringen in Japanse handelshuizen, bijvoorbeeld, benadrukken zijn bereidheid om wereldwijde markten te verkennen en zijn portefeuille te diversifiëren.
Dit aanpassingsvermogen heeft hem in staat gesteld trends voor te blijven en in te spelen op opkomende kansen, waardoor hij relevant blijft in een steeds veranderend financieel landschap.
Kortom
Warren Buffetts Berkshire Hathaway heeft zijn laatste 13F-formulier ingediend. Dit kwartaalrapport toont een mix van strategische positionering, sectordiversificatie en geeft een duidelijk signaal over waar hij toekomstige kansen en risico's ziet. Opvallend zijn onder andere een strategische stap naar lucht- en ruimtevaart en de detailhandel. De verhoging van het belang in onder andere Sirius XM en drastische verlaging van zijn Apple-posities wijzen op een voorzichtige aanpak te midden van de huidige marktonzekerheden
Ondanks het verkennen van nieuwe kansen en markten, bevestigen Buffetts recente stappen dat hij vasthoudt aan zijn aloude beleggingsprincipes: diversificatie, focus op de lange termijn, waardebeleggen en gedisciplineerde besluitvorming. Deze principes bieden ook een goed houvast voor 'gewone' beleggers.