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Warren Buffett réorganise son portefeuille : nouvelles entrées, achats majeurs et sorties surprenantes
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Charu Chanana
Stratégiste des Marchés
Relevé: Warren Buffett a considérablement remanié son portefeuille Berkshire Hathaway. Voici les principaux nouveaux entrants, les plus gros achats et les sorties surprenantes du portefeuille de l'investisseur le plus connu au monde.
Level: Any experience
Warren Buffett a remanié le portefeuille de Berkshire Hathaway. Cela ressort du formulaire F13, une sorte de rapport trimestriel pour les grands investisseurs institutionnels indiquant leurs investissements. En examinant ce rapport, on peut obtenir de nombreux aperçus intéressants sur les dernières décisions stratégiques et les perspectives de marché du plus célèbre investisseur mondial.
Nous avons résumé pour vous les principaux points à retenir.
Les actions et secteurs mentionnés sont destinés à inspirer et à donner un aperçu de la stratégie d'investissement de Warren Buffett et ne doivent pas être considérés comme des conseils ou des recommandations d'investissement. Si vous envisagez d'investir dans l'un de ces titres, assurez-vous de bien vous renseigner au préalable.
Changements dans le portefeuille de Berkshire Hathaway de Buffett
Nouvelle attention pour l'aviation et la beauté
Buffett a pris de nouvelles positions dans deux entreprises, indiquant un changement vers d'autres secteurs. Son achat de 1,04 million d'actions de Heico Corporation (HEIA) et de 0,69 million d'actions d'Ulta Beauty (ULTA) montre son intérêt pour l'aviation et le commerce de détail. La participation dans Ulta Beauty, évaluée à environ 260 millions de dollars, est une position relativement petite pour Berkshire Hathaway, mais elle indique que Buffett croit en la force du secteur de la vente au détail de produits de beauté.
Augmentation des participations : engagement accru dans plusieurs secteurs
Buffett a considérablement augmenté sa participation dans Sirius XM Holdings (SIRI) : de 36,68 millions à 132,88 millions d'actions, ce qui semble témoigner d'une grande confiance dans l'entreprise de radio par satellite. À la fin du deuxième trimestre, ses participations étaient évaluées à 376 millions de dollars.
De plus, Buffett a augmenté ses participations dans Occidental Petroleum (OXY), Liberty Media Corporation Series A et C (LSXMA, LSXMK) et Chubb Limited (CB), renforçant ainsi son engagement dans ces secteurs.
'Steady as She Goes' : le noyau reste inchangé
À la manière typique de Buffett, de nombreuses de ses principales participations restent inchangées. Il maintient toujours des positions importantes dans ses investissements traditionnels tels que Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO), Kraft Heinz (KHC), American Express (AXP), Citigroup (C), DaVita (DVA) et Moody's (MCO). Ces participations constantes reflètent sa confiance à long terme dans la capacité de ces entreprises à générer de la valeur à long terme.
Sorties remarquables : adieu à Paramount et Snowflake
Peut-être que la décision la plus surprenante a été sa sortie complète de Paramount Global (PARA) et de Snowflake Inc. (SNOW). Buffett a précédemment souligné que sa participation dans Paramount était un pari rare qui a mal tourné et il a admis avoir vendu toutes les actions de l'entreprise à perte. La vente des actions de Snowflake reflète un scepticisme croissant parmi les investisseurs quant à la capacité de l'entreprise à maintenir sa croissance rapide.
Réduction significative des actions Apple
La décision de Buffett de réduire drastiquement sa participation dans Apple Inc. (AAPL) : de 789,37 millions d'actions à 400 millions. Un mouvement remarquable. Bien qu'il ait déjà annoncé une partie de cette vente, cette réduction massive indique une approche plus prudente de l'un de ses investissements les plus emblématiques. En outre, il a réduit ses positions dans Chevron (CVX), Capital One (COF), Floor & Decor (FND), Louisiana-Pacific Corporation (LPX) et T-Mobile US (TMUS).
Principes d'investissement clés de Buffett
La stratégie d'investissement de Warren Buffett a toujours été basée sur quelques principes clés qui peuvent également être utiles aux investisseurs « normaux ».
Focus sur le long terme
Buffett est connu pour sa philosophie « acheter et conserver », où il investit dans des entreprises avec des fondamentaux solides et les conserve à long terme. Cela se voit dans ses positions constantes dans des entreprises comme Coca-Cola et American Express.
Investissement de valeur
Buffett recherche des entreprises sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque. Il investit souvent dans des entreprises avec un fort potentiel de profit, une gestion solide et des avantages concurrentiels qui leur permettent de résister aux récessions économiques.
Rendement composé
Buffett souligne souvent la puissance de « l'effet de composition », où les bénéfices réinvestis génèrent des revenus supplémentaires au fil du temps. Son approche à long terme permet à l'effet de composition de faire son travail, augmentant ainsi considérablement la valeur de ses investissements. Ce principe est une pierre angulaire de sa stratégie et a contribué à la croissance impressionnante de Berkshire Hathaway au fil des ans.
Qualité plutôt que quantité
La philosophie d'investissement de Buffett met également l'accent sur l'importance de la qualité plutôt que de la quantité. Il préfère moins d'entreprises de haute qualité qu'il comprend bien plutôt que de diversifier ses investissements sur de nombreuses entreprises différentes. Cette concentration sur la qualité garantit que son portefeuille est composé d'entreprises solides et résilientes capables de résister à la volatilité du marché et de générer un rendement constant.
Diversification et sélectivité
Bien que Buffett croie en la diversification, il concentre également ses investissements dans des entreprises qu'il comprend bien. Cette approche sélective garantit qu'il n'investit que dans des entreprises en lesquelles il a confiance pour leurs perspectives à long terme.
Intégrer une marge de sécurité
Un élément crucial de la stratégie de Buffett est de garantir une marge de sécurité lors de l'investissement. Cela signifie qu'il achète des actions à des prix nettement inférieurs à leur valeur intrinsèque, réduisant ainsi le risque et augmentant le potentiel de rendement.Patience et discipline
Le succès de Buffett est en grande partie dû à son principe de « rester calme » de patience et de discipline. Il évite la tentation de suivre les tendances du marché ou de réagir à la volatilité à court terme et se concentre plutôt sur le potentiel de croissance de ses investissements à long terme
Qualité plutôt que quantité
La philosophie d’investissement de Buffett met également l’accent sur l’importance de la qualité plutôt que de la quantité. Il préfère moins d’entreprises de haute qualité qu’il comprend bien plutôt que de diversifier ses investissements sur de nombreuses entreprises différentes. Cette concentration sur la qualité garantit que son portefeuille est composé d’entreprises solides et résilientes capables de résister à la volatilité du marché et de générer un rendement constant.
Diversification et sélectivité
Bien que Buffett croie en la diversification, il concentre également ses investissements dans des entreprises qu’il comprend bien. Cette approche sélective garantit qu’il n’investit que dans des entreprises en lesquelles il a confiance pour leurs perspectives à long terme.
Intégrer une marge de sécurité
Un élément crucial de la stratégie de Buffett est de garantir une marge de sécurité lors de l’investissement. Cela signifie qu’il achète des actions à des prix nettement inférieurs à leur valeur intrinsèque, réduisant ainsi le risque et augmentant le potentiel de rendement.
Patience et discipline
Le succès de Buffett est en grande partie dû à son principe de « rester calme » de patience et de discipline. Il évite la tentation de suivre les tendances du marché ou de réagir à la volatilité à court terme et se concentre plutôt sur le potentiel de croissance de ses investissements à long terme.
Apprentissage et exploration continus
Le succès durable de Buffett peut être attribué à son engagement envers l’apprentissage et l’exploration continus. Malgré ses décennies d’expérience, il reste curieux et ouvert à de nouvelles opportunités. Ses investissements récents dans les maisons de commerce japonaises, par exemple, soulignent sa volonté d’explorer les marchés mondiaux et de diversifier son portefeuille.
Cette capacité d’adaptation lui a permis de rester en avance sur les tendances et de saisir les opportunités émergentes, ce qui lui permet de rester pertinent dans un paysage financier en constante évolution.
En résumé
Berkshire Hathaway de Warren Buffett a déposé son dernier formulaire 13F. Ce rapport trimestriel montre un mélange de positionnement stratégique, de diversification sectorielle et donne un signal clair sur les opportunités et les risques futurs qu’il perçoit. Notables sont notamment une étape stratégique vers l’aérospatiale et le commerce de détail. L’augmentation de la participation dans Sirius XM et la réduction drastique de ses positions Apple indiquent une approche prudente au milieu des incertitudes actuelles du marché.
Malgré l’exploration de nouvelles opportunités et de nouveaux marchés, les récentes actions de Buffett confirment qu’il reste fidèle à ses principes d’investissement de longue date : diversification, concentration sur le long terme, investissement de valeur et prise de décision disciplinée. Ces principes offrent également un bon guide pour les investisseurs « ordinaires ».