Marktbalans: cruciale winstpublicaties en politieke omwentelingen
Aandelen 10 minuten leestijd
Koen Hoorelbeke
Optiestrateeg
Samenvatting: De correctie op de markten vorige week en de sectorrotatie van tech- naar midcaps effenen de weg naar een week vol belangrijke winstcijfers. Zo zijn bedrijven als Tesla, Alphabet, Visa, IBM en ServiceNow nu aan zet om hun winstrapportages bekend te maken. Beleggers zullen deze cijferpublicaties met argusogen volgen: Zijn er tekenen van een mogelijke opleving van de techsector te spotten? Of kunnen we verdere marktvolatiliteit waarnemen te midden de veranderende politieke ontwikkelingen? SaxoStrat Koen Hoorelbeke wikt en weegt.
Vorige week markeerde een opmerkelijke verschuiving in de financiële markten. De belangrijkste indices begonnen zich te corrigeren, maar slaagden er toch in om binnen de bredere bullish trend te blijven. De S&P 500 (SPX) en Nasdaq 100 (NDX) noteerden beiden bearish op hun weekgrafieken, wat duidt op een mogelijk verdere neerwaartse trend.
En toch blijft het algehele bullish traject voorlopig intact. Dat suggereert dat de correctie een tijdelijke pullback zou kunnen zijn in plaats van een volledige ommekeer. Interessant is dat de Russell 2000, die mid-cap aandelen volgt, een fenomenale run had in de afgelopen twee weken. Hoewel hij eind vorige week iets terugviel, kwam hij positief de week door, in tegenstelling tot de SPX en NDX.
Een belangrijke politieke ontwikkeling die de komende week op het marktsentiment zou kunnen drukken, is de aankondiging van president Biden dat hij zich gisteravond (zondagavond) terugtrekt uit de presidentiële race. Deze plotselinge stap zorgde voor een laag van onzekerheid, waardoor beleggers de mogelijke impact van het politieke landschap op het economische beleid en de marktstabiliteit opnieuw zullen evalueren. De volledige impact van deze ontwikkeling is nog niet duidelijk en zou kunnen leiden tot meer volatiliteit naarmate de markten reageren op de implicaties voor het toekomstig fiscaal en regelgevend kader.
Wat de marktdynamiek nog complexer maakte, was een duidelijke rotatie van techaandelen naar midcaps. Vorige week zagen we dat beleggers zich terugtrokken uit hoogvliegende techgiganten en hun kapitaal verlegden naar midcapaandelen, die vaak als minder risicovol worden gezien in perioden van onzekerheid. Deze rotatie roept de vraag op of tech zijn leiderschap kan heroveren en het tij kan keren, vooral met een aantal belangrijke winstpublicaties in het vooruitzicht.
De winstrapporten van grote techbedrijven als Alphabet (GOOGL), Tesla (TSLA), Visa (V), IBM en ServiceNow (NOW) zullen cruciaal zijn om te bepalen of de sector de trend van vorige week kan keren. Sterke resultaten zouden het vertrouwen kunnen herstellen en een opleving van techaandelen kunnen stimuleren, terwijl tegenvallende resultaten de rotatie naar midcaps en andere sectoren verder zouden kunnen versterken. De markt bevindt zich op een cruciaal punt en deze winsten zullen dan ook een cruciale rol spelen bij het vormen van het sentiment onder beleggers gedurende de komende weken.
Mogelijke impact van Tesla
Tesla (TSLA)
Tesla zal zijn kwartaalcijfers bekendmaken op dinsdag 23 juli 2024, na sluiting van de markt. Hier zijn enkele belangrijke verwachtingen en voorspellingen:
- Winst per aandeel (WPA): Analisten voorspellen een EPS van $0,47 voor dit kwartaal, een daling ten opzichte van $0,78 in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
- Inkomsten: De verwachte omzet is ongeveer $22,2 miljard, wat een daling van 5% op jaarbasis zou betekenen, wat Tesla's eerste negatieve jaarlijkse omzetgroei sinds 2020 markeert.
- Winstgevendheid: Dit kwartaal zal naar verwachting Tesla's minst winstgevende zijn sinds het tweede kwartaal van 2021.
- Groeiverwachtingen: Ondanks de voorspelde daling van de omzet en winstgevendheid voor dit kwartaal, zal de winst van Tesla het komende jaar naar verwachting met 38,92% groeien, van $1,85 naar $2,57 per aandeel.
Deze voorspellingen suggereren dat Tesla op de korte termijn misschien wat problemen zal ondervinden, maar dat de groeivooruitzichten op de lange termijn sterk blijven.
Cijfers van Alphabet
Alphabet Inc. (GOOGL)
Alphabet Inc., het moederbedrijf van Google, zal zijn kwartaalcijfers bekendmaken op dinsdag 23 juli 2024, na sluiting van de markt. Hier zijn enkele belangrijke verwachtingen en voorspellingen:
- Winst per aandeel (WPA): Analisten verwachten dat Alphabet een kwartaalwinst van $1,85 per aandeel zal publiceren, wat neerkomt op een stijging van 28,5% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
- Inkomsten: De consensusomzet wordt geschat op ongeveer $84,3 miljard, een stijging van 13% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
- Netto-inkomsten: Het netto-inkomen wordt geschat op $ 23 miljard, een stijging ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023.
- Kerncijfers: Beleggers zullen uitkijken naar aanhoudende groei in Google Cloud, met verwachte cloudinkomsten van $10,22 miljard. Daarnaast wordt er uitgekeken naar updates over Alphabet's AI-initiatieven, zoals Gemini Live en Project Astra.
Deze verwachtingen wijzen op een positieve groei voor Alphabet, met name op het gebied van clouddiensten en AI-ontwikkelingen.
Prognoses Visa
Visa Inc. (V)
Visa zal zijn kwartaalcijfers bekendmaken op dinsdag 23 juli 2024, na sluiting van de markt. Hier zijn enkele belangrijke verwachtingen en voorspellingen:
- Winst per aandeel (WPA): Analisten voorspellen dat de kwartaalwinst van Visa $2,41 per aandeel zal bedragen, een stijging van 11,6% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar.
- Inkomsten: De consensusraming voor de inkomsten staat op $8,91 miljard, wat neerkomt op een stijging van 9,7% op jaarbasis.
- Netto-inkomen: Het nettoresultaat wordt geschat op $2,73 miljard, een stijging ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023.
- Belangrijkste statistieken: Beleggers zullen zich richten op de groei in betalingsvolumes en grensoverschrijdende transacties. Daarnaast zullen updates over Visa's digitale betaalinitiatieven en fintech-partnerschappen nauwlettend worden gevolgd.
Deze prognoses suggereren een robuuste groei voor Visa. De nadruk ligt dan op de uitbreiding van de mogelijkheden voor het verwerken van betalingen en de strategische vooruitgang op het gebied van digitale betalingen en fintech.
Gemengde verwachtingen voor IBM
IBM (IBM)
IBM zal zijn kwartaalcijfers bekendmaken op woensdag 24 juli 2024, na sluiting van de markt. Hier zijn enkele belangrijke verwachtingen en voorspellingen:
- Winst per aandeel (WPA): Analisten verwachten dat IBM een winst van $2,16 per aandeel zal rapporteren, wat een lichte jaar-op-jaar daling van 0,9% weerspiegelt.
- Inkomsten: De consensusraming voor de omzet is ongeveer $15,58 miljard, een bescheiden stijging van 0,7% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
- Netto inkomsten: Het nettoresultaat wordt geschat op $3,51 miljard, een stijging ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023.
- Kerncijfers: Beleggers zullen vooral geïnteresseerd zijn in IBM's prestaties op het gebied van clouddiensten en AI-initiatieven. Daarnaast zullen updates over de groei van IBM's consulting- en technologiediensten nauwlettend in de gaten worden gehouden.
Deze voorspellingen geven een gemengd beeld voor IBM, met een lichte daling van de winst per aandeel (WPA) en een kleine stijging van de omzet. Beleggers zullen uitkijken naar tekenen van aanhoudende groei in IBM's strategische gebieden, met name cloud en AI, en naar inzichten in hoe de consulting- en technologiediensten van het bedrijf zich ontwikkelen. Sterke prestaties op deze gebieden kunnen IBM's positie in de technologiesector versterken, terwijl eventuele tekortkomingen zorgen kunnen oproepen over het groeitraject.
De groei van ServiceNow
ServiceNow (NOW)
ServiceNow zal op woensdag 24 juli 2024, na sluiting van de markt, zijn kwartaalcijfers bekendmaken. Hier zijn enkele belangrijke verwachtingen en voorspellingen:
- Winst per aandeel (WPA): Analisten voorspellen dat ServiceNow een winst van $2,54 per aandeel zal rapporteren, wat een aanzienlijke stijging van 29,6% betekent ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar.
- Inkomsten: De consensusraming voor de omzet ligt rond de $2,27 miljard, wat een sterke groei van 24,1% op jaarbasis weerspiegelt.
- Netto-inkomen: Het nettoresultaat wordt geschat op $3,51 miljard, een stijging ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023.
- Kerncijfers: Beleggers zullen scherp letten op de aanhoudende groei van ServiceNow's clouddiensten en AI-initiatieven. Updates over de oplossingen van het bedrijf voor workflowautomatisering en digitale transformatie zullen ook nauwlettend in de gaten worden gehouden.
Deze verwachtingen suggereren een robuuste groei voor ServiceNow, met aanzienlijke stijgingen in omzet en winst. De focus op uitbreiding van clouddiensten en het gebruik van nieuwe technologieën positioneert ServiceNow goed in het concurrerende landschap.
Conclusie
De combinatie van politieke ontwikkelingen, marktcorrecties en sectorrotaties creëert een complexe achtergrond voor beleggers. In afwachting van de komende inkomsten uit technologie blijft de markt touwdansen, met het potentieel voor aanzienlijke bewegingen in beide richtingen. Het vermogen van technologiebedrijven om het tij te keren zal nauwlettend in de gaten worden gehouden en hun prestaties zullen ongetwijfeld verstrekkende gevolgen hebben voor de bredere markt.
Sterke winstrapporten van belangrijke bedrijven als Tesla, Alphabet, Visa, IBM en ServiceNow kunnen het vertrouwen herstellen en een opleving van techaandelen veroorzaken, terwijl tegenvallende resultaten de rotatie naar midcaps en andere sectoren kunnen versterken.
Beleggers zullen waakzaam moeten blijven en zich moeten aanpassen terwijl het winstseizoen zich ontvouwt en de markt door deze cruciale periode navigeert.
Opgelet, beleggen houdt risico's in. Saxo geeft geen beleggingsadvies. Prestaties in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.