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Bénéfices technologiques et développements politiques critiques
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Koen Hoorelbeke
Options Strategist
Relevé: La correction du marché de la semaine dernière et la rotation des secteurs de la technologie vers les valeurs moyennes ont préparé le terrain pour une semaine de résultats cruciale, avec des rapports clés de Tesla, Alphabet, Visa, IBM et ServiceNow. Les investisseurs surveilleront de près ces résultats pour déceler les signes d'un rebond potentiel du secteur technologique ou d'une nouvelle volatilité du marché dans le contexte de l'évolution de la situation politique.
La semaine dernière a été marquée par un changement notable sur les marchés financiers : les principaux indices ont entamé une phase de correction, tout en restant dans la tendance haussière générale. Le S&P 500 (SPX) et le Nasdaq 100 (NDX) ont tous deux enregistré des bougies d'engouffrement baissières sur leurs graphiques hebdomadaires, signalant une poursuite potentielle de la baisse. Malgré cela, la trajectoire haussière globale reste intacte pour le moment, ce qui laisse penser que cette correction pourrait être un repli temporaire plutôt qu'un retournement complet. Il est intéressant de noter que le Russell 2000, qui suit les actions de moyenne capitalisation, a connu une progression phénoménale au cours des deux dernières semaines. Bien qu'il ait légèrement reculé à la fin de la semaine dernière, il est resté positif pour la semaine, contrairement au SPX et au NDX.
L'annonce par le président Biden de son retrait de la course à la présidence, hier soir (dimanche), est un événement politique important qui pourrait peser sur le sentiment du marché au cours de la semaine à venir. Ce changement soudain a introduit une couche d'incertitude, incitant les investisseurs à réévaluer l'impact potentiel du paysage politique sur la politique économique et la stabilité du marché. L'impact de cette évolution n'est pas encore pleinement perceptible et pourrait entraîner une volatilité accrue, les marchés réagissant aux implications des futures politiques fiscales et réglementaires.
La complexité de la dynamique du marché a été renforcée par une rotation notable des valeurs technologiques vers les valeurs moyennes. La semaine dernière, les investisseurs se sont détournés des géants de la technologie en plein essor et ont réalloué leurs capitaux vers les valeurs moyennes, souvent perçues comme moins risquées en période d'incertitude. Cette rotation soulève la question de savoir si la technologie peut reprendre sa place de leader et inverser la tendance, en particulier à l'approche de plusieurs résultats clés dans le domaine de la technologie.
Les prochains résultats des grandes entreprises technologiques telles qu'Alphabet (GOOGL), Tesla (TSLA), Visa (V), IBM et ServiceNow (NOW) seront déterminants pour savoir si le secteur peut inverser la tendance de la semaine dernière. De bons résultats pourraient restaurer la confiance et entraîner une résurgence des valeurs technologiques, tandis que des résultats décevants pourraient renforcer la rotation vers les sociétés à moyenne capitalisation et d'autres secteurs. Le marché se trouve à un moment charnière, et ces résultats joueront un rôle crucial dans l'évolution du sentiment des investisseurs dans les semaines à venir.
L'impact potentiel de Tesla
Tesla (TSLA)
Tesla devrait publier ses résultats trimestriels le mardi 23 juillet 2024, après la clôture du marché. Voici quelques attentes et prévisions clés :
- Bénéfice par action (BPA) : Les analystes prévoient un BPA de $0.47 pour ce trimestre, en baisse par rapport au BPA de $0.78 pour le même trimestre de l'année dernière. 1
- Chiffre d'affaires : Le chiffre d'affaires attendu est d'environ $22.2 milliards, ce qui représenterait une baisse de 5 % d'une année sur l'autre et marquerait la première croissance négative des ventes annuelles de Tesla depuis 2020. 2
- Rentabilité : Ce trimestre devrait être le moins rentable de Tesla depuis le deuxième trimestre 2021. 3
- Prévisions de croissance : Malgré la baisse prévue du chiffre d'affaires et de la rentabilité pour ce trimestre, les bénéfices de Tesla devraient augmenter de 38,92 % au cours de l'année prochaine, passant de $1.85 à $2.57 par action. 4
Ces prévisions suggèrent que si Tesla peut rencontrer des difficultés à court terme, ses perspectives de croissance à long terme restent solides.
Résultats d'Alphabet
Alphabet Inc. (GOOGL)
Alphabet Inc, la société mère de Google, devrait publier ses résultats trimestriels le mardi 23 juillet 2024, après la clôture des marchés. Voici quelques attentes et prévisions clés :
- Bénéfice par action (BPA) : Les analystes s'attendent à ce qu'Alphabet publie un bénéfice trimestriel de $1.85 par action, ce qui représente une augmentation de 28,5 % d'une année sur l'autre. 1
- Chiffre d'affaires : L'estimation consensuelle des recettes est d'environ $84.3 milliards, soit une augmentation de 13 % par rapport à la même période de l'année précédente. 2
- Revenu net : Le revenu net devrait s'élever à $23 milliards, en hausse par rapport au deuxième trimestre 2023. 3
- Indicateurs clés : Les investisseurs s'attendent à une croissance soutenue de Google Cloud, avec un chiffre d'affaires attendu de $10.22 milliards. En outre, des mises à jour sur les initiatives d'Alphabet en matière d'IA, telles que Gemini Live et Project Astra, sont très attendues. 4
Ces attentes indiquent une croissance positive pour Alphabet, en particulier dans les services cloud et les développements de l'IA.
Projections de Visa
Visa Inc. (V)
Visa devrait publier ses résultats trimestriels le mardi 23 juillet 2024, après la clôture du marché. Voici quelques attentes et prévisions clés :
- Bénéfice par action (BPA) : Les analystes prévoient que le bénéfice trimestriel de Visa sera de $2.41 par action, ce qui représente une augmentation de 11,6 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. 1
- Chiffre d'affaires : L'estimation consensuelle des recettes s'élève à $8.91 milliards, soit une augmentation de 9,7 % d'une année sur l'autre. 2
- Revenu net : Le revenu net devrait s'élever à $2.73 milliards, en hausse par rapport au deuxième trimestre 2023. 3
- Indicateurs clés : Les investisseurs se concentreront sur la croissance des volumes de paiement et des transactions transfrontalières. En outre, les mises à jour concernant les initiatives de paiement numérique et les partenariats fintech de Visa seront suivies de près. 4
Ces prévisions suggèrent une croissance robuste pour Visa, soulignant l'expansion de ses capacités de traitement des paiements et ses avancées stratégiques dans le domaine des paiements numériques et de la fintech.
Les perspectives mitigées d'IBM
IBM (IBM)
IBM devrait publier ses résultats trimestriels le mercredi 24 juillet 2024, après la clôture du marché. Voici quelques attentes et prévisions clés :
- Bénéfice par action (BPA) : Les analystes prévoient qu'IBM publiera un bénéfice de $2.16 par action, ce qui représente une légère baisse de 0,9 % d'une année sur l'autre. 1
- Chiffre d'affaires : L'estimation consensuelle des recettes est d'environ $15.58 milliards, soit une augmentation modeste de 0,7 % par rapport à la même période de l'année précédente. 2
- Revenu net : Le revenu net devrait s'élever à $3.51 milliards, en hausse par rapport au deuxième trimestre 2023. 3
- Métriques clés : Les investisseurs seront particulièrement intéressés par les performances d'IBM en matière de services cloud et d'initiatives d'IA. En outre, les mises à jour concernant la croissance des services de conseil et de technologie d'IBM seront suivies de près. 4
Ces prévisions brossent un tableau mitigé pour IBM, mettant en évidence une légère baisse du bénéfice par action, mais une légère augmentation des recettes. Les investisseurs chercheront des signes de croissance soutenue dans les domaines stratégiques d'IBM, en particulier le cloud et l'IA, ainsi que des indications sur l'évolution des services de conseil et de technologie de l'entreprise. De bonnes performances dans ces domaines pourraient renforcer la position d'IBM dans le secteur technologique, tandis que des lacunes pourraient susciter des inquiétudes quant à sa trajectoire de croissance.
La forte croissance de ServiceNow
ServiceNow (NOW)
ServiceNow devrait publier ses résultats trimestriels le mercredi 24 juillet 2024, après la clôture du marché. Voici quelques attentes et prévisions clés :
- Bénéfice par action (BPA) : Les analystes prévoient que ServiceNow publiera un bénéfice de $2.54 par action, ce qui représente une augmentation substantielle de 29,6 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. 1
- Chiffre d'affaires : Le consensus estime le chiffre d'affaires à environ $2.27 milliards, ce qui représente une forte croissance de 24,1 % d'une année sur l'autre. 2
- Revenu net : Le revenu net devrait s'élever à $3.51 milliards, en hausse par rapport au deuxième trimestre 2023. 3
- Métriques clés : Les investisseurs observeront avec attention la croissance soutenue des services cloud et des initiatives d'IA de ServiceNow. Les mises à jour concernant les solutions d'automatisation des flux de travail et de transformation numérique de l'entreprise seront également suivies de près. 4
Ces prévisions suggèrent une croissance robuste pour ServiceNow, avec des gains significatifs en termes de revenus et de bénéfices. L'accent mis sur l'expansion des services en nuage et l'exploitation des nouvelles technologies place ServiceNow en bonne position dans le paysage concurrentiel.
Conclusion
L'intersection des développements politiques, des corrections du marché et des rotations sectorielles crée une toile de fond complexe pour les investisseurs. Dans l'attente des résultats des entreprises technologiques, le marché reste sur le fil du rasoir, avec un potentiel de mouvements importants dans les deux sens. La capacité des valeurs technologiques à renverser la vapeur sera suivie de près, et leurs performances auront sans aucun doute des répercussions considérables sur l'ensemble du marché. Les bons résultats d'entreprises clés telles que Tesla, Alphabet, Visa, IBM et ServiceNow pourraient restaurer la confiance et entraîner une résurgence des valeurs technologiques, tandis que des résultats décevants pourraient accentuer la rotation vers les entreprises à moyenne capitalisation et d'autres secteurs. Les investisseurs devront rester vigilants et s'adapter au fur et à mesure que la saison des résultats se déroule et que le marché traverse cette période charnière.
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