Wat zijn uw opties - Tesla Earnings Trade Setups
Aandelen
Koen Hoorelbeke
Optiestrateeg
Samenvatting: Het artikel bespreekt Tesla's aanstaande winstaankondiging voor het tweede kwartaal van 2023 en stelt drie mogelijke handelsstrategieën voor op basis van verschillende marktvisies. De markt verwacht een significante opwaartse of neerwaartse beweging van ongeveer 8% in de aandelenprijs van Tesla na de winstaankondiging.
Tesla winstpresentatie: 3 trade setups
Tesla Inc. (TSLA) zal op woensdag 19 juli na sluiting van de markt zijn winstcijfers bekendmaken voor het kwartaal dat eindigt in juni 2023. De markt verwacht enige volatiliteit, met een at-the-money (ATM) straddle die een verwachte beweging/range van ongeveer +/- $22,61 tegen aanstaande vrijdag suggereert. Op basis van de sluiting van afgelopen vrijdag betekent dit dat de markt een opwaartse of neerwaartse beweging van ongeveer 8% verwacht.
Met Tesla's Implied Volatility (IV) Rank op 21,64% richten we ons op strategieën die vooraf een krediet ontvangen en profiteren van een mogelijke instorting van de IV na de winst.
Het is belangrijk op te merken dat de strategieën en voorbeelden in dit artikel puur voor educatieve doeleinden zijn. Ze zijn bedoeld om te helpen bij het vormen van uw denkproces en moeten niet worden gekopieerd of geïmplementeerd zonder zorgvuldige overweging. Elke belegger of trader moet zijn eigen due diligence uitvoeren en rekening houden met zijn unieke financiële situatie, risicotolerantie en beleggingsdoelstellingen voordat hij beslissingen neemt. Onthoud dat beleggen in de aandelenmarkt risico's met zich meebrengt en dat het cruciaal is om weloverwogen beslissingen te nemen.
Hier zijn drie trade setups om te overwegen op basis van uw marktvisie:
Bullish: Verticale Put Spread
Als u bullish bent op Tesla, overweeg dan een verticale putspread. Deze strategie houdt in dat u een put optie verkoopt en tegelijkertijd een andere put optie koopt tegen een lagere uitoefenprijs. Het doel is dat het aandeel boven de uitoefenprijs van de verkochte put blijft.
Dit is de opzet:
- Verkopen om te openen: 21-jul-23 275 Put
- Kopen om te openen: 21-jul-23 270 Put
U verkoopt om een putoptie met een uitoefenprijs van $ 275 te openen en koopt om een putoptie met een uitoefenprijs van $ 270 te openen. Dit is een credit spread strategie waarbij u een nettopremie ontvangt van $208 (het verschil tussen de ontvangen premie van de verkochte put en de betaalde premie voor de gekochte put).
Het maximale risico voor deze transactie is $292, wat het verschil is tussen de uitoefenprijzen van de twee opties ($275 - $270 = $5) maal 100 (aangezien elk optiecontract 100 aandelen vertegenwoordigt), minus de ontvangen nettopremie.De maximale winst is de ontvangen nettopremie, die $ 208 is.
Het break-even punt voor deze transactie is $272,92. Dit betekent dat u winst zult maken als de aandelenkoers van TSLA op de expiratiedatum onder dit niveau ligt.
De kans op winst is 62,82%. Dit wordt berekend op basis van de delta van de short positie.
De positie heeft 4 dagen tot expiratie (DTE) en de impliciete volatiliteit is 21,64%.
De positiewaarden zijn als volgt: Delta is 0,083 en Theta is 0,116. Deze waarden geven de gevoeligheid van de waarde van de positie aan voor respectievelijk veranderingen in de aandelenkoers en tijdsverloop.
Neutraal: Iron Condor
Als u denkt dat Tesla vlak na de winst in het verwachte bereik zal blijven, overweeg dan een Iron Condor. Deze strategie bestaat uit de verkoop van een callspread en een putspread op hetzelfde aandeel met dezelfde vervaldatum. Het doel is dat het aandeel tussen de uitoefenprijzen van de verkochte opties blijft.
Hier is een mogelijke opstelling:
- Kopen om te openen: 21-jul-23 315 Call
- Verkopen om te openen: 21-jul-23 310 Call
- Verkopen om te openen: 21-jul-23 250 Put
- Kopen om te openen: 21-jul-23 245 Put
Reden | Hoge Implied Volatility (IV) door cijfers op 19 juli na sluiting beurs |
Verwachting | Beperkte verwachting in Tesla-aandelen na publicatie van de cijders en imploderende IV |
BEP's op expiratie | Winst tussen $248.89 en$311.11 |
Maximaal risico | Als je een premie van $1,11 krijgt, is het maximale risico/verlies $5 - $1,11 = $3,89 per aandeel. 1 contract = 100 aandelen. Max. risico/verlies = $3,89 * 100 = $389. Het is misschien een goed idee om af te wachten wat de premie zal zijn vlak voor het sluiten van de markt op woensdag, omdat de IV waarschijnlijk zal stijgen en dus ook de te ontvangen premie (waardoor je winst stijgt en je risico daalt) |
Voor wie? | Alleen voor klanten die de visie aanhangen dat de cijfers geen beweging zullen veroorzaken buiten de verwachte beweging in de aandelenprijs van Tesla. |
Trade opzet | Verkoop de Iron Condor in de laatste 1 - 4 uur van de handel op woensdag 19 voor ongeveer $ 1,45 - $ 1,50 (spreiden in geval van grotere posities) |
Closing | Een GTC (Good Till Cancelled) order om de positie te sluiten tegen $ 0,30 (spreiding in geval van grotere posities) |
Noodgeval | Als er een grote beweging is in de onderliggende waarde buiten de bandbreedte van de long strikes, volg dan nauwlettend en sluit de positie uiterlijk op 21 juli 2- 4 uur voor expiratie. |
Waarschijnlijkheid van winst | 79.12% |
Verwachte beweging | Voor 21 juli '23, gebaseerd op ATM straddle: +/- $22.61 |
IV rangschikking | 21.64% |
Bearish: Verticale Call Spread
Als je denkt dat Tesla zal dalen na de publicatie van de winst, overweeg dan een verticale call spread. Deze strategie houdt in dat je een calloptie verkoopt en tegelijkertijd een andere calloptie koopt tegen een hogere uitoefenprijs. Het doel is dat het aandeel onder de uitoefenprijs van de verkochte call blijft.
Hier is een mogelijke setup:
- Verkopen om te openen: 21-jul-23 285 Call
- Kopen om te openen: 21-jul-23 290 Call
De ontvangen nettopremie voor deze handelsopzet is $ 154 (het verschil tussen de ontvangen premie van de verkochte call en de betaalde premie voor de gekochte call). Het maximale risico voor deze handel is $346, wat het verschil is tussen de uitoefenprijzen minus de ontvangen nettopremie. De maximale winst is de ontvangen nettopremie als TSLA op de expiratiedatum onder de uitoefenprijs van de verkochte call ($ 290) blijft.
Het break-even punt voor deze handel is $ 291,54, wat de uitoefenprijs is van de verkochte call plus de ontvangen nettopremie. Dit betekent dat TSLA bij expiratie boven $ 291,54 moet staan om winstgevend te zijn.
De handel heeft een winstkans van 61,79% en de impliciete volatiliteit is 21,64. De positiedelta is -0,0706 en de positietheta is 0,0727. Deze Grieken geven de gevoeligheid van de positie aan voor respectievelijk veranderingen in de aandelenprijs en tijdsverloop.