Minder ruis, meer rust (en een beter rendement)
Starten met beleggen 4 minuten leestijd
Peter Siks
Beleggerstrainer SaxoAcademy
Samenvatting: Hoe houdt u het hoofd koel in de informatielawine van alle soorten media? Beleggerstrainer Peter Siks geeft een aantal handvatten.
Level: Starter
Het is niet eenvoudig als belegger om het hoofd koel te houden in de informatielawine van vandaag de dag. De stroom aan cijfers, marktdata, opinies en ander ‘nieuws’ gaat 24/7 door. U wordt overspoeld met cijfers, grafieken, interpretaties en goede raad van menig (zelf benoemd) ‘goeroe’.
Om alle informatie zo goed als mogelijk te verwerken is de mens zo bekabeld dat we bepaald nieuws als het ware voorrang geven:
- We hebben meer aandacht voor slecht nieuws dan voor goed nieuws. Op zich begrijpelijk: op de savanne 10.000 jaar geleden was opletten voor een gevaarlijke leeuw belangrijker dan een lief konijntje. Maar inmiddels is dat misschien wat minder nodig.
- Zoals de invloedrijke Oostenrijkse econoom Schumpeter ooit zei: “Pessimistic visions about almost anything always strike the public as more erudite than optimistic ones.” Slecht nieuws wordt niet alleen als belangrijker, maar ook meer erudiet gezien dan positief nieuws.
- Mensen dichten meer waarde toe aan recent nieuws terwijl dit mogelijk veel minder belangrijk is dan iets ouder nieuws (de zogeheten ‘recency bias’).
Kort door de bocht: al onze aandacht gaat naar het nieuwste en meest negatieve nieuws. En waar leidt dit alles toe?
Door een overvloed aan 'doom and glood-scenario's' is menig belegger al snel constant angstig. Bovendien kan handelen op basis van het nieuwste nieuwtje zorgen voor handelen op de emotie (wat vaak te koste gaat van het rendement). In dit artikel geef ik praktische handvatten hoe u dit kunt managen in de praktijk.
Zet uw zorgen in perspectief
Beleggen wordt ook wel ‘climbing a wall of worries’ genoemd. En die zorgen zijn er de laatste decennia meer dan genoeg geweest als u kijkt naar onderstaande (zeker niet volledige) opsomming van 40 jaar wereldgebeurtenissen.
Kijkend naar bovenstaande figuur – en nogmaals, deze is niet volledig – is het bijna niet voor te stellen dat een aandelenbelegger een positief rendement heeft kunnen maken. Toch is in de periode jan 1985 – augustus 2022 het totaalrendement van de MSCI World index (ontvangen dividenden herbelegd) toch 8,4% geweest. Sterker nog, het gemiddelde rendement per jaar van 1979 tot augustus 2022 voor de MSCI-World zelfs maar liefst 10,5% per jaar is geweest.
En natuurlijk geven historische rendementen geen garantie voor de toekomst. Toch kunt u zich afvragen: is het nieuws waar ik me op dit moment zo druk over maak van dezelfde impact als de crises die in bovenstaande lijst voorkomen? En betekent het echt dat dit nieuws zal leiden tot een beurscrash? Kortom: zet het dagelijkse nieuws in de juiste context.
Wees kritisch op het toegenomen belang van (sociale) media
Sociale en online media zijn uiteraard een relatief jong fenomeen, maar hebben de toegang tot nieuws wel drastisch gewijzigd. Apps zoals Facebook ('pas' in 2004 opgericht) en Twitter (in 2005) zorgen ervoor dat u op uw smartphone (die eigenlijk pas in 2007 een echte opmars maakte) constant verbonden staat met nieuws over de hele wereld. Neem daarbij de drie observaties die ik aan het begin van dit artikel deed en u snapt: niet alleen 'sex sells', slecht (beurs)nieuws doet dat net zo zeer.
Wat gebeurt er nu? U volgt eenvoudig online het nieuws en kunt op ieder moment van de dag lezen waarom de beurs 20% lager zou moeten noteren. En met de handige beleggingsapps kunt u daar vervolgens ook nog direct actie opnemen. Zelfs nog onderweg naar werk of op vakantie. Maar heeft u dan wel een welovergewogen beslissing gedaan of liet u zich overtuigen door nieuws uit één algoritmebubbel?
Pas op voor de bubbel
Een fenomeen dat bij (sociale) media eenvoudig kan bestaan is bubbelvorming. Na het aanklikken van één crash-verhaal, krijgt u er alleen nog maar meer aangeboden. En voordat u het weet bent u ‘doom and gloom-bubbel’ ingezogen.
Het zal u daarbij ook niet ontgaan zijn dat er steeds wildere titels gebruikt worden om uw aandacht te verkrijgen en te laten klikken (de bekende ‘clickbait’). De concurrentie is ook hier moordend en speelt vooral in op uw natuurlijke neiging om sterker te reageren op slecht nieuws dan op goed nieuws. Het genuanceerde artikel dat alles in context plaatst krijgt daardoor domweg (veel) minder aandacht.
Hoe kunt u hiermee omgaan? Wees heel kritisch over de artikelen die u leest. Wat is het belang van de auteur? Wil hij een situatie of gebeurtenis duiden, of is hij vooral uit op uw (advertentie)click?
Voorkom ook dat u ongemerkt in een ‘beurs-moet-crashen-bubbel’ terechtkomt. Kijk naar de historische data. Deze zullen u helpen om de lange termijn voor ogen te houden en om rationeel te blijven handelen. Superbelegger Peter Lynch zei dat eens heel treffend:
“Far more money has been lost by investors preparing for corrections or trying to anticipate corrections than has been lost in the corrections themselves.”
Een belangrijke quote die eigenlijk aangeeft dat de belegger het meest te lijden heeft van het lijden dat hij vreest. Door dagelijks op (sociale) media te zitten kunt u overspoeld worden met rampscenario’s. U zou zelfs kunnen overwegen om apps (en websites) die in deze categorie vallen te verwijderen/negeren.
Gras groeit niet harder door eraan te trekken
Sommige dingen hebben gewoon tijd nodig. Gras heeft tijd nodig om te groeien en beleggingen renderen op de lange termijn. Dus wat is de toegevoegde waarde van iedere dag inloggen? Vaker kijken leidt niet tot een hoger rendement. De kans is misschien zelfs wel groter dat het afleidt van uw doelen, leidt tot emotioneel handelen en zo uw rendement juist negatief beïnvloedt.
Maar is de strategie van ‘niet kijken’ dan een variant van struisvogelpolitiek? Daar kan het in eerste instantie op lijken. Maar u weet uiteraard dat de beurs beweeglijk is. Periodes van stijgende beurskoersen worden gevolgd door periodes van dalende beurskoersen. Echter, gemiddeld laat de (Amerikaanse) beurs over de laatste 150 jaar een stijging van gemiddeld ruim 9% zien. Leest u vooral ook dit artikel over voortschrijdend rendement dat hier verder op ingaat.
Hoe hier mee om te gaan? Beleg goed gespreid voor de lange termijn. Heeft u echter ook de behoefte om daarnaast actiever met de markt bezig te zijn, splits dan uw portefeuille op in een kerngedeelte (core) en satellieten. Of zoals mijn collega-beleggerstrainer Hans Oudshoorn dit noemt: beleg als een voetbalcoach. De voorhoede (uw meer risicovolle beleggingen) kan iets meer risico nemen om te scoren, en de verdediging (uw 'rustige' beleggingen) zorgt ervoor dat het achterin goed dichtzit.
Het langetermijngedeelte van uw portefeuille hoeft slechts een paar maal per jaar geraadpleegd te worden. Het actievere deel vraagt weliswaar meer monitoring, maar zorg er wel voor dat het nieuws waarop u de beslissingen voor het actieve gedeelte van de portefeuille baseert op basis van data en niet op basis van emotie.
Conclusie
De beschikbaar van nieuws 24/7 lijkt een geweldige gift te zijn. De vraag is of dat zo is. Als u belegt voor de lange termijn vertroebelt kortetermijnnieuws juist uw blik. Er wordt dus veel van beleggers gevraagd als het gaat om die langetermijnvisie voor ogen te houden, terwijl dit wel een van de pijlers van succesvol beleggen is! (Naast spreiding en lage kosten.)
De eenvoudigste oplossing is het slim indelen van de portefeuille. Eén gedeelte is de echte lange termijnportefeuille waarop het dagelijks nieuws geen invloed heeft. Als u daarbij ook een ‘trading portefeuille’ wilt beheren, is het dagelijks nieuws wél belangrijk. Maar ga dan op zoek naar het genuanceerde verhaal en vermijdt de goeroe’s die hel en verdoemenis voorspellen.
Meer over langetermijnbeleggen en de psychologie van beleggen
Meer weten over de voordelen van beleggen voor de lange termijn? Lees dan hier verder, lees hier hoe u kunt beleggen als een voetbalcoach. Wilt u zich verder verdiepen in de psychologie van beleggen (en traden)? U kunt zich nu alvast aanmelden voor het webinar volgende week woensdag 22 maart: "Hoe voorkom je dure beleggingsfouten?".
Ook leest u hier meer over de psychologie van traden, waarom verlies nemen zo lastig is of kijk dit (Engelse) webinar terug met Sarah Newcomb van Morningstar.
Beleggen kent risico's, uw inleg kan minder waard worden.