Hoe versla je de beurs?

Een grote groep actieve zelfbeleggers heeft zichzelf – al dan niet volledig bewust – het doel gesteld om de markt te verslaan. Ze proberen dit te doen door het kiezen van aandelen die het beter zullen gaan doen dan de markt als geheel.

Dit geldt niet alleen voor u, dit geldt net zo goed voor de professionele beleggingsfondsbeheerder. Want ook een beleggingsfonds heeft vrijwel altijd een benchmark waarmee het haar resultaten vergelijkt. Het verslaan van die benchmark wordt gezien als een grote pre en getuigt van de toegevoegde waarde van de portfoliomanager. Echter, keer op keer laat  onderzoek zien dat het lastig is om – op lange termijn – de markt consistent te verslaan.

De prestaties van een portefeuillemanager

Saxo-collega Peter Garnry,  het wereldwijde hoofd Aandelen- en Kwantitatieve Strategieën binnen Saxo, besteedde hier onlangs aandacht aan toen hij vertelde over zijn droom om ooit portfoliomanager te zijn, maar dat de statistieken hem hiervan weerhouden hebben.

Om dit te staven gebruikt hij het voorbeeld van een door hem gewaardeerde en gerespecteerde portfoliomanager. De prestaties van deze portfoliomanager sinds 2008 heeft hij vergeleken met de performance van de MSCI-World. En wat blijkt: na kosten wordt de MSCI-World niet verslagen.

Is een wereldwijde aandelen-ETF dan de oplossing?

Dat lijkt in eerste instantie het antwoord te zijn. In een aantal gevallen is dat ook een uitstekende oplossing voor een belegger die wel op zoek is naar ‘aandelen-exposure’ maar tegelijkertijd op zoek is naar spreiding en gemak. Maar voor een grote groep mensen is beleggen meer dan het kopen van een wereldwijd gespreide aandelen-ETF.

Deze groep belegger beleeft er plezier aan om bezig te zijn met beleggen. Wat kan variëren van het uitpluizen van jaarverslagen tot het zich inlezen in de laatste ontwikkelingen op het gebied van gentechnologie. Of van het doen van bedrijfsbezoeken tot het bedenken van optiestrategieën om het risico-rendement te optimaliseren.

Kortom, zelf beleggen is voor veel mensen ook een soort van uitdaging: er wordt uiteraard een positief rendement nagestreefd, maar dat is zeker niet het enige. Beleggen is voor hen een manier om hun visie op de wereld, en de ontwikkelingen daarin, vorm te geven. En dat kan variëren tussen het kiezen van specifieke thema’s (zoals batterijen, waterstof of water), of juist zo duurzaam mogelijk te beleggen.

Wat is de juiste portefeuillemix?

De juiste mix die voor iedereen passend, is bestaat niet. Dit hangt af van de kennis over beleggen in het algemeen en instrumenten in het bijzonder, beleggingshorizon, beschikbare tijd, risicoacceptatie, visie op de wereld en andere doelstellingen van het beleggen.

Let wel: het gaat hier dus om het aandelengedeelte van uw portefeuille. Voor een goede mix en spreiding lijkt het verstandig meerdere beleggingscategorieën te gebruiken, zoals obligaties, vastgoed en/of cash.

Wat u echter wel kunt doen is de aandelenportefeuille zo inrichten dat er recht wordt gedaan aan het minimaliseren van risico door middel van optimale spreiding én dat u zelf persoonlijke accenten aanbrengt in de (aandelen)portefeuille.

De liefhebber die ook graag in de cijfers duikt, pakt daarmee het beste van beide werelden: een gedeelte van de portefeuille passief inrichten door middel van een wereldwijde aandelen-ETF en daarbij een aantal specifieke keuzes maken die uw visie reflecteren. Grafisch zou dit er zo uit kunnen zien: