Flexibeler orders inleggen met onze nieuwe lage prijzen

Saxo verlaagt de tarieven. Per 13 mei kunt u nog voordeliger beleggen in een wereld vol beleggingsmogelijkheden. Hoe dat uw rendement kan helpen? We leggen uit in de serie artikelen '7 redenen waarom lage kosten uw rendement kunnen helpen'.

In dit artikel bespreken we reden 4: hoe lagere tarieven u meer flexibiliteit bieden bij het inleggen van uw (grotere) orders.

De meeste beleggers beleggen met vaste getallen (bijv. 500 aandelen) of vaste geldbedragen (bijv. $ 5.000). Dit betekent dat ze posities kopen (of verkopen) met één orderticket. Maar de nieuwe tarieven van Saxo bieden meer flexibiliteit voor u als belegger of trader. Dit artikel gaat dieper in op dit onderwerp en geeft u voorbeelden hoe u deze nieuwe prijsstelling op de meest optimale manier kunt gebruiken.

Uw positie kopen

Als u denkt aan het long gaan op (lees: kopen van) een positie, zullen de meeste beleggers één order geven voor de hele positie. Stel dat u 500 aandelen Unilever wilt kopen, die momenteel worden verhandeld tegen € 43,10. De marktnotering is € 43,09 – 43,10. Nu zijn er verschillende mogelijkheden voor de order:

• Bestens: Uw order om 500 aandelen te kopen wordt naar de markt gestuurd en de (verwachte) prijs die u gaat betalen is € 43,10. De veronderstelling hierbij is dat er tegen die prijs voldoende liquiditeit is om de totale order te vullen. Is dat niet het geval, dan betaalt u iets meer voor de laatste aandelen (waarschijnlijk € 43.105).
• Limietorder op € 43,10: Bij deze order betaalt u € 43,10 en geen cent extra. Als de order niet volledig wordt uitgevoerd tegen die prijs, staat het restant in het orderboek aan de biedzijde.
• Limietorder op € 43.095: Hier bevindt uw order zich in het midden van de markt. Deze bieding is het beste bod, wat betekent dat als iemand wil verkopen, het aan u zal zijn.
• Limietorder aan € 43,09: Met deze order wordt u onderdeel van de biedprijs in het orderboek. Als een grote verkoper dit bod ‘hit’, dan heeft u de aandelen gekocht.
• Limietorder aan < € 43,09: Met deze order verwacht u dat de aandelen wat zullen dalen en op een lager niveau zal de order gevuld worden.

Dit voorbeeld lijkt misschien een beetje ‘nitty gritty’, maar het gaat wel over geld. Als u de order voor 500 aandelen 1 cent beter gevuld krijgt, is de 'korting' € 5. Stel dat u 250 keer per jaar handelt, dan zou deze ene cent per order optellen tot € 1.250 op jaarbasis.

Hoe maakt een lagere prijs u flexibeler?

Met de nieuwe prijzen bij Saxo wordt er geen vast bedrag in rekening gebracht voor uw transactiekosten, onafhankelijk van de ordergrootte. De enige transactiekosten zijn een promillage met een minimum. Over het algemeen is het minimum $ 1 voor Amerikaanse aandelen en € 2 voor EU-aandelen (u kunt de gedetailleerde prijslijst met alle kosten hier vinden). Het percentage is afhankelijk van het type klant dat u bent. Saxo maakt onderscheid tussen Bronze, Silver, Gold klanten. De percentages zijn respectievelijk 0,08%, 0,05% en 0,03%. In de voorbeelden die volgen, gebruik ik het middelste percentage (0,05%) van de Silver-klant gebruikt.

Wat is de minimale omvang van de order om geen last te hebben van het vaste orderbedrag van € 2?

De rekensom is vrij eenvoudig: € 2 gedeeld door 0,05% = € 4.000. Als we dit toepassen op het voorbeeld van Unilever (waar het totaal 500 * € 43,10 = € 21.550 was), kunt u de order opsplitsen in 5 keer 100 aandelen kopen zonder dat dit een negatieve invloed heeft op de transactiekosten. Dit betekent dat u kunt 'spelen' met de biedprijs per order om de beste prijs te krijgen voor de totale order.

Wanneer kunt u deze aanpak toepassen?

Wanneer u een aandeel wilt verhandelen, kan het echt de moeite waard zijn om een grote order op te splitsen in kleinere stukken. U kunt een gedeelte bestens kopen, u kunt meebieden voor een deel van de order en u kunt een paar cent (of dollars) onder de huidige marktprijs bieden. Een andere manier om dit toe te passen is door nu een deel van het gewenste aantal aandelen te kopen en de rest wanneer het aandeel opwaarts uitbreekt. Deze laatste manier is veel meer een ‘momentum-trade’.

Een voorbeeld van een hypothetische situatie

Aandelen ABC worden verhandeld op $ 10 en het hoogste punt van de dag is $ 10,40 en het dieptepunt is $ 9,37. Het slot van gisteren was $ 10,20 en er is geen specifiek nieuws. Vanwege de hoge volatiliteit is de bied-laatspread $ 0,03.

U wilt een longpositie opbouwen ter waarde van $50.000 (500 aandelen). U besluit de order op te splitsen in vier brokken van $ 12.500 (100 aandelen per orderticket) en de huidige koers is $ 9,99 - $ 10,02.

U koopt de eerste 1.250 aandelen tegen de vraagprijs van $10,02 (hoewel u bereid bent de laatprijs te betalen, doet u dit via een limietorder. U wilt het scenario vermijden waarin de laatprijs niet langer beschikbaar is en uiteindelijk meer dan $ 10.02 betaalt).

U doet mee met de bieding op $ 9,99 voor 1.250 aandelen (als u wordt gevuld, wordt een korting van $ 37,50 gerealiseerd als u deze vergelijkt met $ 10,02)

Stel dat u gevuld wordt voor de eerste 2.500 aandelen. Nog 2.500 te gaan. De prijs die u bereid bent te betalen, is volledig afhankelijk van uw kijk op het aandeel en uw handelsstijl. Sommige handelaren zullen afhankelijk zijn van hun technische analyse van het prijspatroon en ze kunnen een koper zijn die een paar cent boven het ondersteuningsniveau ligt. Anderen zullen het slot van gisteren als trigger gebruiken. Als ABC-aandelen het niveau van $ 10,20 overschrijden, kopen ze de rest van de order.

Andere handelaren zullen hun aankooptijd afhankelijk maken; kan een half uur voor de sluiting of bij de sluiting zijn. Andere handelaren zullen de twee resterende orders plaatsen tussen de huidige prijs en het intraday dieptepunt.

Er is geen Silver Bullet. Er is geen methode die u altijd het beste resultaat geeft. Het gaat er veel meer om dat u flexibeler bent geworden: u kunt grotere orders opsplitsen in kleinere deelorders zonder dat dit een negatief effect heeft op de transactiekosten.

Wat is het nadeel van het werken met deelorders?

Het kan zijn dat u geen vulling krijgt voor het totale bedrag van de gewenste hoeveelheid. Maar in werkelijkheid, hoe vaak heeft u daadwerkelijk een aandeel gekocht op het (intraday) dieptepunt en ging het er vervolgens als een raket vandoor?

Persoonlijk geloof ik veel meer dat u geïnteresseerd bent in bepaalde aandelen op 'een bepaald niveau'. Dit betekent in de praktijk dat u koper (of verkoper) wilt zijn voor, laten we zeggen, ongeveer $17,50. Dit creëert de mogelijkheid om uw kooporder op te splitsen in meerdere kleinere orders rond deze prijs. Wanneer de aandelen worden verhandeld tegen $ 18, kunt u een kooporder plaatsen voor $ 17,70, $ 17,50 en $ 17,30 (elk voor een derde van het totaal). Als het aandeel daalt tot $ 17,63 en weer stijgt, doet u in ieder geval voor een derde mee.

Het enige scenario waarin de flexibele aanpak niet de beste zou zijn - vergeleken met alles kopen voor $ 17,50 - is wanneer het aandeel zou dalen tot $ 17,48 en vervolgens naar de sterren zou stijgen. De flexibele aanpak zou namelijk in dit scenario voor 2/3 gevuld zijn, terwijl de 'een-order-benadering’ geheel gevuld zou zijn op $ 17.50.

Samenvatting

De lagere transactiekosten bij Saxo geven u de mogelijkheid om flexibeler te handelen. Vanaf orders van 4.000 euro kan het in- en uitstappen van de transactie op verschillende prijsniveaus worden gedaan zonder de transactiekosten te verhogen. Dit opent de deur naar meer op maat gemaakte orders (en positiebeheer!) die beter passen bij de dan geldende marktomstandigheden.

7 redenen waarom lage kosten uw rendement kunnen helpen

Bekijk onze nieuwe tarieven hier of lees in het platform - SaxoInvestor of SaxoTraderGO - meer over de veranderingen en de nieuwe mogelijkheden die dit voor u als belegger meebrengt.

1. Waarom nu hét moment is om te beginnen met beleggen
2. Het effect van kosten op uw rendement, en andere gouden tips
3. Slimmer diversificeren: Is uw portefeuille al PPIG?
4. Flexibeler orders inleggen met onze nieuwe lage prijzen
5. Goedkoper rebalancen: hoe werkt het en waarom is het belangrijk?
6. De kracht van periodiek beleggen (zonder transactiekosten)
7. 7 redenen waarom lagere prijzen uw rendement kunnen helpen