Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 21 listopada 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• Akcje: Mieszane zamknięcie na rynkach amerykańskich; solidne wyniki Nvidii, choć słabsze prognozy krótkoterminowe 
• Zmienność: VIX wzrósł do 17,16 wraz z krótkoterminową zmiennością, która również gwałtownie wzrosła.
• Waluty: USD waha się nadal w wąskim zakresie. JPY - kluczowe dane o japońskim CPI, które pojawią się we wczesnych godzinach azjatyckich.
• Towary: Złoto nabiera rozpędu. Problemy pogodowe wspierają wzrost cen kawy i gazu ziemnego
• Obligacje: Rentowności rosną, ponieważ inflacja i słabe aukcje ciążą na rynkach
• Wydarzenia makro: Fed z Filadelfii i wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Dane makro i nagłówki:

• Francja - Liderka Ruchu Narodowego Pani Le Pen grozi obaleniem francuskiego rządu z powodu sporu budżetowego, sprzeciwiając się podwyżkom podatków wprowadzonym przez premiera Michela Barniera.
• Gubernator Fed Bowman, która sprzeciwiła się wrześniowej decyzji Fed o obniżeniu stóp o 50 pb, pozostała jastrzębia, wzywając do ostrożnego podejścia, zauważając, że widzi większe ryzyko dla mandatu stabilności cen. Gubernator Cook w swoim przemówieniu w dużej mierze utrzymała opcje otwarty, zauważając, że polityka nie jest na z góry ustalonej ścieżce.
• Geopolityczny entuzjazm po doniesieniach, że rosyjski prezydent Putin jest otwarty na rozmowy o zawieszeniu broni na Ukrainie z amerykańskim prezydentem elektem Trumpem. Ryzyko zostało jednak później zmniejszone w związku z doniesieniami Bloomberga, że Ukraina wystrzeliła pocisk UK Storm Shadow w kierunku Rosji.

Wydarzenia makro (godziny w GMT): Philadelphia Fed & Initial Jobless Claims (1330), US Leading Index & Existing Home Sales (1500), Eurozone Nov. Consumer Confidence Flash (1500), EIA's Natural Gas Storage Change (1530), Japan Oct CPI (2330)

Wydarzenia zysk:

• Dziś: Intuit, Deere & Co, PDD Holdings DRC, Copart, Ross Stores
• Piątek: Meituan

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Akcje:

• USA: Rynki zamknęły się w środę na mieszanych poziomach, przy czym S&P 500 pozostał bez zmian, a Nasdaq 100 spadł o 0,1%. Nvidia's zysk przekroczyła oczekiwania, odnotowując wzrost przychodów o 94% rok do roku do $35.08 miliardów, a dochód netto prawie podwoił się do $19.3 miliardów. Pomimo tych dobrych wyników, jego akcje spadł o 1,8% w handlu po godzinach ze względu na złagodzone prognozy na IV kwartał. (czytaj więcej tutaj: Dlaczego historia Nvidii jest daleka od zakończenia) Target spadł o 21% po tym, jak nie spełnił oczekiwań zysk, podczas gdy Snowflake wzrósł o 19% po godzinach dzięki lepszemu niż oczekiwano wzrostowi przychodów i pozytywnym prognozom.
• Azja: Większość rynków azjatyckich spadła, ponieważ mieszane sygnały Nvidii wywołały ostrożne nastroje, przy czym japoński Nikkei 225 spadł o 0,7%, a TSMC stracił 1%. Niektórzy dostawcy Nvidii, tacy jak SK Hynix i Samsung, zyskali na informacjach o zaawansowanej produkcji chipów. Chińskie rynki osłabiły się, gdy PBoC utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie, rozczarowując oczekiwania stymulacyjne. Napięcia geopolityczne wokół Ukrainy i Rosji dodatkowo pogorszyły nastroje.
• Europa: Indeks Stoxx 50 spadł o 0,5%, podczas gdy indeks Stoxx 600 obniżył się o 0,1% w wyniku eskalacji napięć geopolitycznych po wystrzeleniu przez Ukrainę pocisków rakietowych na terytorium Rosji. Największe straty odnotowały banki i samochody, a kluczowi gracze, tacy jak Santander i Mercedes-Benz, spadli o ponad 1%. ASML spadł o 1,5% przed zysk Nvidii, ponieważ inwestorzy przygotowują się na wytyczne dotyczące popytu na sztuczną inteligencję.

Zmienność: Zmienność znacznie wzrosła, przy czym VIX wzrósł o 4,95% do 17,16, a VIX1D wzrósł o ponad 64% do 19,11, odzwierciedlając podwyższone ryzyko krótkoterminowe. Indeks VVIX wzrósł o 4,83 punktu do 102,2, sygnalizując wzmożoną aktywność hedgingową. Implikowany ruch Nvidii pozostaje znaczący na poziomie ±8%, napędzając oczekiwania dotyczące zmienności na całym rynku. W przypadku szerszych indeksów oczekiwane dzienne ruchy wynoszą 0,87% dla S&P 500 i 1,46% dla Nasdaq 100. Do najbardziej aktywnych spółek opcje należały MicroStrategy, Mara Holdings ze względu na utrzymujące się zainteresowanie kryptowalutami akcje i Target, odzwierciedlające dynamikę po wynikach. Publikowane dziś dane ekonomiczne, w tym liczba nowych bezrobotnych i sprzedaż domów, mogą jeszcze bardziej wpłynąć na nastroje.

stały dochód: Rentowności europejskich obligacji skarbowych wzrosły nieznacznie, ponieważ inflacja w Wielkiej Brytanii nieoczekiwanie przyspieszyła w październiku, powodując wzrost rentowności długich obligacji skarbowych. Niemiecka krzywa nieco się wystromiła, a 10-letnie rentowności Bundów zakończyły dzień na poziomie 2,35%, podczas gdy 10-letnie rentowności obligacji zamknęły się na poziomie 4,47%. Rynki pozostały stabilne w związku z oczekiwaniami na cięcie stóp przez EBC pomimo silnego wzrostu płac w strefie euro. W Stanach Zjednoczonych obligacje skarbowe osłabiły się na całej krzywej po słabo przyjętej aukcji 20-letnich obligacji, a 10-letnie rentowności skarbowe zakończyły się na poziomie 4.44%, niwelując wcześniejsze zyski z ryzyka związane z napięciami geopolitycznymi. Ogólnie rzecz biorąc, zarówno europejski, jak i amerykański obligacje znalazły się pod presją sprzedaży ze względu na słabsze wyniki aukcji i obawy o inflację.

Towary: Złoto cofnęło się o połowę ostatniej 253-dolarowej korekty, osiągając 50-DMA na poziomie USD 2,661, ponieważ obawy geopolityczne nadal podsycają nową dynamikę. Jak dotąd powolne ożywienie srebra podkreśla tę obawę jako główny czynnik napędzający, przy ograniczonym wsparciu ze strony metali przemysłowych, które nadal są obciążone zagrożeniem taryfowym dla popytu. Ropa naftowa utrzymuje się w pobliżu najniższego poziomu po tym, jak zapasy w USA przekroczyły oczekiwania, a obawy o nadwyżkę w przyszłym roku wynikają ze spowolnienia chińskiego popytu i wysokiej produkcji. Amerykański gaz ziemny wzrósł do najwyższego poziomu od dziesięciu miesięcy na USD 3.335 ze względu na nadchodzącą zimną pogodę i eksport zwiększający popyt, podczas gdy europejskie ceny handlować są bliskie najwyższego poziomu w tym roku z powodu obaw o podaż zimą. Kontrakty terminowe na kawę arabica wzrosły do 13-letniego maksimum na poziomie USD 2.925 za funt ze względu na obawy o podaż w Brazylii, która jest największym producentem kawy arabica w tym sezonie ze względu na suszę.

Waluty: Dolar amerykański odbił się wczoraj znacznie, choć w dużej mierze nadal pozostaje w przedziale w stosunku do innych głównych walut. USDJPY gwałtownie spadł w ciągu nocy podczas sesji azjatyckiej w wyniku retoryki Banku Japonii, gdy prezes Ueda powiedział, że bank uważnie obserwuje wpływ FX na gospodarkę i inflację, chociaż odmówił podania wskazówek na grudniowe posiedzenie BoJ, mówiąc, że przed tym posiedzeniem będzie dostępnych wiele dalszych danych. Prawdopodobnie zwiększy to reaktywność rynku na dane dotyczące japońskiej inflacji CPI, które zostaną opublikowane jutro w Azji (późnym wieczorem czasu europejskiego). Wczorajsza wyższa niż oczekiwano inflacja CPI w Wielkiej Brytanii nie zdołała utrzymać wzrostu funta szterlinga, co sugeruje obawy, że utrzymujące się wysokie stopy BoE niekoniecznie wspierają walutę, jeśli Wielka Brytania cierpi na łagodną stagflację.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.