Inflacja

Jakie są różne rodzaje inflacji i co powoduje inflację?

Inflacja jest miarą rosnących cen, które mogą mieć wpływ na wszystkie części społeczeństwa, w tym na rynki finansowe. Inflacja może należeć do trzech kategorii lub typów:

• Inflacja popytowa: ten rodzaj inflacji występuje, gdy podaż pieniądza (lub kredytu) w systemie wzrasta. Stwarza to większy popyt na towary i usługi. Popyt rośnie szybciej niż łańcuchy dostaw, co prowadzi do wzrostu cen.   
• Inflacja kosztowa: ten rodzaj inflacji występuje, gdy wzrasta cena surowców. Zwiększa to koszty produkcji i może zmniejszyć podaż. Jeśli popyt się nie zmienia, zwiększone koszty są przenoszone na konsumentów, co zmniejsza ich siłę nabywczą.
• Wbudowana inflacja: ten rodzaj inflacji występuje, gdy ludzie oczekują, że ceny będą nadal rosły. Ponieważ oczekuje się podobnego tempa wzrostu cen, pracownicy oczekują, że płace będą rosły wraz z rosnącymi kosztami utrzymania. Te dwa czynniki nie zawsze poruszają się zgodnie, ale gdy jeden się zmienia, drugi musi się zmienić. Tworzy to cykl zmian, który jest znany jako wbudowana inflacja.

Wiele różnych czynników może być przyczyną inflacji i wszystkie mogą pasować do jednej z powyższych kategorii. Inflacja prowadzi do spadku siły nabywczej. Niektóre z najczęstszych przyczyn inflacji to:

• Drukowanie większej ilości pieniędzy: kiedy banki centralne drukują i emitują więcej pieniędzy, zwiększa się podaż. Obniża to wartość pieniądza już znajdującego się na rynku, co z kolei zmniejsza indywidualną siłę nabywczą. 
• Dewaluacja: zdarzają się sytuacje, w których prawny środek płatniczy może zostać celowo zdewaluowany przez rząd/bank centralny. Można to zrobić w ramach strategii gospodarczej (często w celu zmniejszenia deficytu handlowego).
• Kupowanie obligacji: obligacje rządowe mogą być sposobem na wprowadzenie większej ilości pieniędzy do obiegu. Obligacje te są emitowane przez rządy i kupowane za pośrednictwem banków na rynku wtórnym. Obligacje są w istocie rodzajem pożyczki. Tak więc proces kupowania obligacji może wprowadzać nowy pieniądz na rynek w postaci kredytów na rachunkach rezerwowych.

Jak mierzy się inflację?

Banki i instytucje finansowe mierzą inflację za pomocą różnych metod, ale najczęstsze to wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) oraz indeks cen hurtowych (WPI). Na poziomie podstawowym indeksy te odzwierciedlają rosnące w czasie koszty towarów i usług codziennego użytku. 
 
Im szybciej będzie rosła inflacja, tym większy będzie jej wpływ. Dlatego warto mierzyć inflację w procentach. Możesz do tego użyć kalkulatora inflacji. Jednak podstawowe równanie porównuje ceny teraz z cenami sprzed roku. 
 
Na przykład indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) rejestruje koszt 700 przedmiotów, które ludzie kupują regularnie. Możliwe jest nadanie temu koszykowi 700 przedmiotów całkowitego kosztu. Następnie możemy porównać ten koszt z zeszłoroczną sumą koszyka przedmiotów. 

Załóżmy więc, że całkowity koszt w 2022 roku wyniósł $400. W 2023 roku koszt wynosi $420. 

420 USD - 400 USD − = różnica 20 USD między dwoma cenami 

20 $ / $400 = 0,05 X 100 = 5% 

Wzrost cen od 2022 do 2023 roku wynosi 5%. Oznacza to, że inflacja wynosi 5%. Możesz użyć tej wartości procentowej jako przewodnika po średnim wzroście cen towarów i usług. Na tej podstawie można zacząć oceniać, w jaki sposób obecna stopa inflacji może wpłynąć na rynki finansowe. 
 
Jako bardziej ogólny przykład konsumencki, powiedzmy, że cena mleka w 2013 roku wynosiła $2 za galon. W 2023 roku cena za galon może wynosić $3. Ten wzrost cen (50%) jest wynikiem inflacji. Załóżmy teraz, że przeciętne wynagrodzenie nie wzrosło o 50% w latach 2013-2023. To stawia nas w sytuacji, w której siła nabywcza ludzi w 2023 r. jest niższa niż w 2013 r. 

Ta zależność między dochodami, siłą nabywczą i rosnącymi cenami leży u podstaw inflacji. Z kolei inflacja stanowi podstawę gospodarczej, politycznej i społecznej dynamiki społeczeństwa.  

Co inflacja oznacza dla traderów i ich portfeli?

Inflacja jest ważna, aby wszyscy ją zrozumieli. Od ekspertów finansowych i traderów po konsumentów, inflacja ma wpływ na niemal każdą część społeczeństwa. Należy zauważyć, że inflacja jest naturalną częścią gospodarki. Ceny mają tendencję do wzrostu w czasie. 

Jednak czasy, w których inflacja rośnie szybciej niż zwykle, mają największy wpływ na społeczeństwo i rynki finansowe. Dlatego traderzy, którzy chcą zdefiniować inflację, muszą pomyśleć konkretnie o tym, jak szybko spada siła nabywcza konsumentów w stosunku do cen. 

Wskaźniki takie jak wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) mogą wpływać na rynki finansowe. Na przykład na akcje, którymi handlujesz, może mieć wpływ import i eksport. Rosnąca inflacja może mieć znaczenie w tym scenariuszu, ponieważ może kosztować firmę więcej pieniędzy, aby pośredniczyć w transakcjach międzynarodowych, produkować towary i świadczyć swoje usługi. Zaporowe koszty mogą spowolnić produkcję/sprzedaż i spowodować utratę pieniędzy przez firmę. Wpłynęłoby to negatywnie na kurs akcji spółki. Zrozumienie związku między inflacją a biznesem może pomóc w podejmowaniu lepszych decyzji podczas handlu. 

Ważne jest, aby analizować dane historyczne i bieżące raporty, oceniając, czy inflacja będzie miała pozytywny czy negatywny wpływ na Twój portfel inwestycyjny. Powinieneś także przyjrzeć się, dlaczego inflacja rośnie, ponieważ przyczyny tego wzrostu mogą wskazać, jak duży wpływ będzie miała na rynki finansowe. 

Weź pod uwagę rodzaj inflacji i to, jak może ona wpłynąć na instrument, który analizujesz. Na przykład wbudowana inflacja może nie mieć takiego wpływu na rynki, jak inflacja kosztowa. Możesz uwzględniać tego typu oceny w swojej ogólnej strategii tradingowej za każdym razem, gdy dokonujesz transakcji.