Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Od vrcholů k propadům: Proč pokles trhu není pro dlouhodobé investory důvodem k panice?
Jacob Falkencrone
Hlavní vedoucí investičních strategií
Klíčové body:
- Zůstaňte disciplinovaní: Navzdory nedávné volatilitě by se dlouhodobí investoři měli vyvarovat paniky a držet se své investiční strategie, protože historie ukazuje, že trhy se z poklesů často zotavují.
- Ignorujte šum: Poklesy trhu jsou normální. Zaměřte se na dlouhodobé cíle, udržujte diverzifikaci a současný pokles trhu považujte za potenciální příležitost investovat do kvalitních aktiv za nižší ceny.
- Přijměte nudu: Defenzivní sektory, jako jsou základní spotřební zboží a veřejné služby, mohou zajistit stabilitu během tržních turbulencí a dokázat, že "nuda" může být v nejistých časech tou nejlepší strategií.
Ještě před několika týdny, 19. února 2025, slavil akciový trh čerstvá historická maxima. Dnes je situace jiná a nálady se nemohou lišit.
Index S&P 500 nyní klesl o přibližně 9 % od svého maxima, přičemž poslední výprodej způsobil, že jen v pondělí klesl o 2,7 %. Ještě hůře se dařilo technologickému Nasdaqu, který se propadl o 4 %, zatímco velké společnosti jako Tesla, Apple, Microsoft a Amazon zaznamenaly výrazné ztráty.
Podstatou této rychlé změny nálady na trhu jsou rostoucí obavy z recese v USA. Nedávné komentáře prezidenta Donalda Trumpa o možném hospodářském poklesu v kombinaci s nepředvídatelnou celní strategií jeho administrativy vyvolaly u investorů nervozitu. Tento druh nejistoty často vede k prudkým reakcím trhu, protože investoři se snaží pochopit nová rizika na obzoru.
"Když se tržní situace zhorší, pamatujte: Nuda může být lepší než vzrušení. Defenzivní strategie a pevné ruce vyhrávají dlouhou hru."
Ignorujte hluk
Ačkoli současné tržní prostředí může působit znepokojivě, pro dlouhodobé investory je důležité soustředit se na širší perspektivu. Historie ukazuje, že volatilita trhu je nejen normální, ale i očekávaná. Podrobná analýza výkonnosti indexu S&P 500 za posledních 60 let ukazuje, že navzdory průměrnému ročnímu poklesu o 14,4 % dosáhl trh průměrného ročního výnosu 8,7 %.
Ve více než polovině těchto let došlo k propadům přesahujícím 10 %, avšak téměř 75 % všech let skončilo v kladných číslech. Tato čísla potvrzují zásadní poučení: krátkodobé pohyby na trhu jsou často jen šumem. Investoři, kteří se příliš soustředí na denní výkyvy trhu, riskují, že se budou rozhodovat spíše na základě emocí než strategie. Současná situace je názorným příkladem toho, proč je pro úspěch investic nezbytné zachovat si disciplínu a dlouhodobou perspektivu.
"Volatilita je běžnou součástí investiční cesty. Ti, kteří zůstávají disciplinovaní, mají před sebou často klidnější vody."
Proč může být "nudné" lepší než "napínavé"
Když trhy panikaří, existuje přirozené pokušení honit se za rychlými zisky nebo zbrkle reagovat na negativní zprávy. Historie však naznačuje, že nejlepším přístupem během poklesu trhu je zaměřit se na "nudné" investice - investice v sektorech, jako jsou základní spotřební zboží a veřejné služby. Tyto oblasti trhu mají tendenci dosahovat relativně dobrých výsledků v době ekonomického zpomalení, protože nabízejí produkty a služby, po kterých zůstává poptávka bez ohledu na podmínky na trhu.
Pro drobné investory může být nyní vhodný čas na revizi portfolia a zajištění jeho diverzifikace napříč různými třídy aktiv a sektory. Vyvážená kombinace investic nejen pomáhá řídit riziko, ale také umožňuje portfoliím těžit z případného oživení trhu.
Jak se mají investoři zachovat?
- Zůstaňte investovaní: Instinkt prodávat během poklesů je přirozený, ale často vede k zablokování ztrát. Dlouhodobí investoři mají prospěch z toho, že přečkají tržní bouře a soustředí se na své finanční cíle.
- Rebalancování vašeho portfolia: Volatilita trhu může změnit rovnováhu vašich investic. Pravidelná kontrola a úprava portfolia může pomoci udržet zamýšlený rizikový profil.
- Diverzifikujte: V nejistých dobách je diverzifikace vaším nejlepším přítelem. Defenzivní investice, jako jsou například dividendy vyplácející akcie nebo sektory, jako je spotřební zboží, mohou dodat stabilitu.
- Vyhněte se zbrklým reakcím: Dělat investiční rozhodnutí na základě krátkodobých pohybů na trhu se málokdy vyplatí. Místo toho se zaměřte na svůj dlouhodobý plán a nenechte se strhnout každodenním dramatem na trhu.
- Hledejte příležitosti: Trh sice klesl o 9 % oproti svým maximům, ale to může být příležitost k nákupu kvalitních aktiv za nižší ceny. Pokud vaše investiční strategie zahrnuje pravidelné příspěvky, pokračujte v konzistentním investování.
Posun od únorových rekordních hodnot k současnému poklesu trhu je připomínkou toho, jak rychle se může sentiment změnit. Historie a analýzy však ukazují, že volatilita k investování patří. Zaměříte-li se na to, co můžete ovlivnit, vyhnete-li se šumu a zachováte-li si dlouhodobou perspektivu, zvýšíte své šance na dosažení vysokých výnosů v průběhu času. Trhy jsou sice v útlumu, ale pro disciplinované investory to může být příležitost k vytvoření silnějšího portfolia do budoucna.