Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Změny v portfoliu Warrena Buffetta: Buffett: Nové sázky, velké nákupy a překvapivé odchody.
Charu Chanana
Vedoucí investičních strategií
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Klíčové body:
- Buffettovy změny v portfoliu pod drobnohledem: Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta podala své poslední hlášení 13F. To opět upoutalo pozornost investorů po celém světě a nabídlo pohled na nejnovější strategická rozhodnutí společnosti Oracle of Omaha a trh výhled.
- Strategická diverzifikace: Buffettovy nové investice do společností Heico Corporation a Ulta Beauty signalizují strategický posun do leteckého průmyslu a maloobchodu, což podtrhuje jeho pokračující snahu o diverzifikaci.
- Selektivní nákup a ořezávání sázek: Buffett výrazně zvýšil svůj podíl v Sirius XM a dalších klíčových podílech, ale zároveň výrazně snížil svou pozici ve společnosti Apple, což odráží jeho opatrný přístup v nejistotě na trhu.
- Dodržování zásad: I přes zkoumání nových příležitostí a trhů Buffett svými nedávnými kroky potvrzuje, že se drží svých osvědčených investičních zásad - dlouhodobého zaměření, hodnotového investování a disciplinovaného rozhodování - a dokazuje, že jeho základní strategie zůstávají stejně důležité jako kdykoli předtím.
--------------------------------------------------------------------------------------------
Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta se svými posledními úpravami portfolia opět postarala o vlny, jak je patrné z jejího hlášení 13F za druhé čtvrtletí. Jeho nedávné kroky odrážejí kombinaci strategického umístění, odvětvové diverzifikace a jasného signálu, kde vidí budoucí příležitosti a rizika.
Noví účastníci: Vstup do neprobádaných vod
Buffett zahájil nové pozice ve dvou společnostech, které signalizují vstup do různých odvětví. Jeho nákup 1,04 milionu akcie v Heico Corporation (HEIA) a 0,69 milionu akcie v Ulta Beauty (ULTA) ukazuje jeho zájem o letecký průmysl i maloobchod. Podíl ve společnosti Ulta Beauty v hodnotě přibližně $260 milionů představuje pro Berkshire Hathaway relativně malou pozici, ale naznačuje Buffettovu víru v sílu maloobchodního sektoru kosmetiky.
Nákupní horečka: Zdvojnásobení klíčových sázek
Buffettova agresivní akumulace Sirius XM Holdings (SIRI) je jedním z nejvýznamnějších kroků. Rozšířil svůj podíl z 36,68 milionu na 132,88 milionu akcie, což je masivní vyjádření důvěry v satelitní rozhlasovou společnost. Hodnota jeho podílů byla na konci druhého čtvrtletí $376 milionů.
Kromě toho Buffett zvýšil své podíly ve společnostech Occidental Petroleum (OXY), Liberty Media Corporation Series A a C (LSXMA, LSXMK) a Chubb Limited (CB), čímž ještě více upevnil svůj závazek vůči těmto odvětvím.
Steady as She Goes: Držet se pevně
Typickým Buffettovým způsobem zůstává mnoho jeho klíčových podílů nedotčeno. Nadále udržuje významné pozice ve stálicích, jako jsou Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO), Kraft Heinz (KHC), American Express (AXP), Citigroup (C), DaVita (DVA) a Moody's (MCO). Tato konzistentní držba odráží jeho dlouhodobou důvěru ve schopnost těchto společností vytvářet hodnotu v průběhu času.
Významné odchody: Loučení
Asi nejpřekvapivějšími kroky byly jeho úplné odchody z Paramount Global (PARA) a Snowflake Inc. (SNOW). Buffett již dříve zdůraznil, že jeho podíl na Paramountu byl vzácnou sázkou, která se nepovedla, a přiznal, že všechny akcie akcie společnosti prodal se ztrátou. Výprodej společnosti Snowflake akcie podtrhuje potenciální přehodnocení růstových vyhlídek společnosti zabývající se datovými sklady.
Ořezávání jablka: Zásadní redukce
Za pozornost stojí Buffettovo rozhodnutí drasticky snížit svůj podíl ve Apple Inc. (AAPL) ze 789,37 milionu akcie na 400 milionů. Ačkoli část tohoto prodeje zveřejnil již dříve, toto masivní snížení je signálem opatrnějšího přístupu k jednomu z jeho nejikoničtějších podílů. Dále snížil pozice ve společnostech Chevron (CVX), Capital One (COF), Floor & Decor (FND), Louisiana-Pacific Corporation (LPX) a T-Mobile US (TMUS).
Pochopení Buffettových investičních zásad
Investiční strategie Warrena Buffetta vždy vycházela z několika klíčových zásad:
- Dlouhodobé zaměření: Buffett je známý svou filozofií "kup a drž", kdy investuje do společností se silnými základními ukazateli a drží je dlouhodobě. O tom svědčí jeho konzistentní pozice ve společnostech, jako jsou Coca-Cola a American Express.
- Hodnotové investování: Buffett vyhledává společnosti, které jsou podhodnocené ve srovnání s jejich vnitřní hodnotou. Jeho investice často směřují do podniků se silným ziskovým potenciálem, dobrým managementem a konkurenčními výhodami, které jim umožňují odolávat hospodářským poklesům.
- Složené výnosy: Buffett často zdůrazňuje sílu složeného výnosu, kdy reinvestované zisky vytvářejí v průběhu času další příjmy. Jeho dlouhodobý přístup umožňuje působit složený efekt, který výrazně zvyšuje hodnotu jeho investic. Tato zásada je základním kamenem jeho strategie a přispěla k působivému růstu společnosti Berkshire Hathaway v průběhu let.
- Kvalita nad kvantitou: Buffettova investiční filozofie také zdůrazňuje význam kvality před kvantitou. Raději vlastní méně kvalitních společností, kterým důkladně rozumí, než aby své investice rozprostřel mezi mnoho různých společností. Tento důraz na kvalitu zajišťuje, že jeho portfolio je postaveno na silných a odolných podnicích, které jsou schopny odolávat volatilitě trhu a generovat konzistentní výnosy.
- Diverzifikace a selektivita: Buffett sice věří v diverzifikaci, ale zároveň soustřeďuje své investice do společností, kterým hluboce rozumí. Tento selektivní přístup zajišťuje, že investuje pouze do podniků, u nichž má důvěru v jejich dlouhodobé vyhlídky.
- Bezpečnostní rozpětí: Důležitou součástí Buffettovy strategie je zajištění bezpečnostní rezervy při investování. To znamená nákup akcie za ceny výrazně nižší, než je jejich vnitřní hodnota, což snižuje riziko a zvyšuje potenciál výnosů.
- Trpělivost a disciplína: Buffettův úspěch je z velké části připisován jeho trpělivosti a disciplíně. Vyhýbá se pokušení sledovat tržní trendy nebo reagovat na krátkodobou volatilitu, místo toho se zaměřuje na dlouhodobý růstový potenciál svých investic.
- Neustálé učení a zkoumání: Buffettův trvalý úspěch lze přičíst jeho odhodlání neustále se učit a zkoumat. Navzdory svým desítkám let zkušeností zůstává zvídavý a otevřený novým příležitostem. Jeho nedávné investice do japonských obchodních domů například dokládají jeho ochotu prozkoumat globální trhy a diverzifikovat své portfolio. Tato schopnost přizpůsobit se mu umožnila udržet si náskok před trendy a využít nově vznikajících příležitostí, čímž si udržel svou relevanci v neustále se vyvíjejícím finančním prostředí.