Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Zmiany w portfelu Warrena Buffetta: Nowe zakłady, duże zakupy i zaskakujące wyjścia
Charu Chanana
Kierownik Działu Strategii Walutowej
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Kluczowe punkty:
- Zmiany w portfelu Buffetta pod lupą: Należąca do Warrena Buffetta spółka Berkshire Hathaway złożyła swój najnowszy raport 13F. Po raz kolejny przyciągnęło to uwagę inwestorów na całym świecie, oferując wgląd w najnowsze strategiczne decyzje Oracle of Omaha i rynek prognoza.
- Strategiczna dywersyfikacja: Nowe inwestycje Buffetta w Heico Corporation i Ulta Beauty sygnalizują strategiczny ruch w kierunku przemysłu lotniczego i handlu detalicznego, podkreślając jego ciągłe wysiłki na rzecz dywersyfikacji.
- Selektywne zakupy i redukcja udziałów: Znacząco zwiększając swoje udziały w Sirius XM i innych kluczowych spółkach, Buffett drastycznie zmniejszył również swoją pozycję w Apple, odzwierciedlając ostrożne podejście w obliczu niepewności rynkowej.
- Trzymanie się zasad: Pomimo odkrywania nowych możliwości i rynków, ostatnie posunięcia Buffetta potwierdzają jego przywiązanie do tradycyjnych zasad inwestycyjnych - długoterminowej koncentracji, inwestowania w wartość i zdyscyplinowanego podejmowania decyzji - pokazując, że jego podstawowe strategie pozostają tak samo aktualne jak zawsze.
--------------------------------------------------------------------------------------------
Należąca do Warrena Buffetta spółka Berkshire Hathaway po raz kolejny zrobiła furorę swoimi ostatnimi korektami portfela, o czym świadczy jej raport 13F za drugi kwartał. Jego ostatnie ruchy odzwierciedlają połączenie strategicznego pozycjonowania, dywersyfikacji sektorowej i wyraźnego sygnału, gdzie widzi przyszłe możliwości - i ryzyko.
Nowi uczestnicy: Wejście na nieznane wody
Buffett zainicjował nowe pozycje w dwóch spółkach, które sygnalizują wejście w różne sektory. Jego zakup 1,04 miliona akcje w Heico Corporation (HEIA) i 0,69 miliona akcje w Ulta Beauty (ULTA) pokazuje jego zainteresowanie zarówno lotnictwem, jak i handlem detalicznym. Udziały w Ulta Beauty, wyceniane na około $260 milionów, oznaczają stosunkowo niewielką pozycję dla Berkshire Hathaway, ale wskazują na wiarę Buffetta w siłę sektora sprzedaży detalicznej kosmetyków.
Szał zakupów: Podwojenie kluczowych zakładów
Agresywna akumulacja przez Buffetta Sirius XM Holdings (SIRI) wyróżnia się jako jeden z najbardziej znaczących ruchów. Zwiększył swoje udziały z 36,68 miliona do 132,88 miliona akcje, co jest ogromnym wotum zaufania dla satelitarnej firmy radiowej. Na koniec drugiego kwartału wartość jego udziałów wynosiła $376 milionów.
Dodatkowo, Buffett zwiększył swoje udziały w Occidental Petroleum (OXY), Liberty Media Corporation Series A i C (LSXMA, LSXMK) oraz Chubb Limited (CB), jeszcze bardziej umacniając swoje zaangażowanie w te branże.
Steady as She Goes: Trzymając się mocno
W typowy dla Buffetta sposób, wiele z jego podstawowych udziałów pozostało nietkniętych. Nadal utrzymuje znaczące pozycje w spółkach takich jak Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO), Kraft Heinz (KHC), American Express (AXP), Citigroup (C), DaVita (DVA) oraz Moody's (MCO). Te konsekwentne inwestycje odzwierciedlają jego długoterminową wiarę w zdolność tych spółek do generowania wartości w czasie.
Odejścia godne uwagi: Pożegnanie
Być może najbardziej zaskakującymi ruchami były jego całkowite wyjścia z Paramount Global (PARA) i Snowflake Inc. (SNOW). Buffett wcześniej podkreślił, że jego udział w Paramount był rzadkim zakładem, który poszedł źle, i przyznał się do sprzedaży wszystkich akcje w firmie ze stratą. Wyprzedaż Snowflake akcje podkreśla potencjalną ponowną ocenę perspektyw wzrostu firmy zajmującej się hurtowniami danych.
Przycinanie jabłek: Poważna redukcja
Na uwagę zasługuje decyzja Buffetta o drastycznym zmniejszeniu udziałów w Apple Inc. (AAPL) z 789,37 mln akcje do 400 mln. Chociaż już wcześniej ujawnił część tej sprzedaży, to ta ogromna redukcja sygnalizuje bardziej ostrożne podejście do jednego z jego najbardziej kultowych udziałów. Dodatkowo zredukował pozycje w Chevron (CVX), Capital One (COF), Floor & Decor (FND), Louisiana-Pacific Corporation (LPX), oraz T-Mobile US (TMUS).
Zrozumienie zasad inwestycyjnych Buffetta
Strategia inwestycyjna Warrena Buffetta zawsze opierała się na kilku kluczowych zasadach:
- Long-Term Focus: Buffett jest znany ze swojej filozofii "kup i trzymaj", inwestując w spółki o silnych fundamentach i utrzymując je przez długi czas. Jest to widoczne w jego konsekwentnych pozycjach w firmach takich jak Coca-Cola i American Express.
- Inwestowanie w wartość: Buffett poszukuje spółek, które są niedowartościowane w stosunku do ich wewnętrznej wartości. Jego inwestycje często dotyczą firm o dużym potencjale zysków, solidnym zarządzaniu i przewadze konkurencyjnej, która pozwala im przetrwać spowolnienia gospodarcze.
- Złożone zyski: Buffett często podkreśla potęgę compoundingu, gdzie reinwestowane zyski generują dodatkowy dochód w czasie. Jego długoterminowe podejście pozwala na działanie efektu składanego, znacznie zwiększając wartość jego inwestycji. Zasada ta jest kamieniem węgielnym jego strategii, przyczyniając się do imponującego wzrostu Berkshire Hathaway na przestrzeni lat.
- Jakość ponad ilość: Filozofia inwestycyjna Buffetta podkreśla również znaczenie jakości nad ilością. Preferuje posiadanie mniejszej liczby wysokiej jakości spółek, które dokładnie rozumie, zamiast rozkładać swoje inwestycje na wiele różnych firm. Ta koncentracja na jakości zapewnia, że jego portfel jest zbudowany na silnych, odpornych firmach, które mogą wytrzymać zmienność rynku i generować stałe zyski.
- Dywersyfikacja i selektywność: Chociaż Buffett wierzy w dywersyfikację, koncentruje swoje inwestycje na spółkach, które dogłębnie rozumie. To selektywne podejście zapewnia, że inwestuje on tylko w te firmy, co do których ma pewność co do ich długoterminowych perspektyw.
- Margines bezpieczeństwa: Kluczowym elementem strategii Buffetta jest zapewnienie marginesu bezpieczeństwa podczas inwestowania. Oznacza to kupowanie akcje po cenach znacznie poniżej ich wewnętrznej wartości, co zmniejsza ryzyko i zwiększa potencjał zwrotu.
- Cierpliwość i dyscyplina: Sukces Buffetta jest w dużej mierze przypisywany jego cierpliwości i dyscyplinie. Unika pokusy podążania za trendami rynkowymi lub reagowania na krótkoterminową zmienność, zamiast tego koncentrując się na długoterminowym potencjale wzrostu swoich inwestycji.
- Ciągłe uczenie się i eksploracja: Trwały sukces Buffetta można przypisać jego zaangażowaniu w ciągłe uczenie się i eksplorację. Pomimo dziesięcioleci doświadczenia, pozostaje ciekawy i otwarty na nowe możliwości. Jego ostatnie inwestycje w japońskie domy handlowe, na przykład, podkreślają jego chęć eksploracji globalnych rynków i dywersyfikacji portfela. Ta zdolność adaptacji pozwoliła mu wyprzedzić trendy i wykorzystać pojawiające się możliwości, utrzymując jego znaczenie w stale zmieniającym się krajobrazie finansowym.