Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 27. listopadu 2024
Macro 3 min čtení
Saxo Strategy Team
Klíčové body
- Akcie: Asijské trhy klesly kvůli geopolitickým rizikům, evropské trhy vzrostly díky zmírnění omezení na polovodiče.
- Volatilita: VIX zůstává stabilní na hodnotě 13,90, futures na VIX mírně klesly.
- Měny: JPY prudce vzrostl na základě tokijských údajů o CPI, USD je pod tlakem kvůli konci měsíčního vyrovnání.
- Komodity: Smíšený měsíc s největšími zisky u kávy a zemního plynu.
- Dluhopisy: Francouzské dluhopisy posílily díky Barnierově rozpočtové dohodě a holubičím komentářům ECB.
- Makro události: Německo - listopadová nezaměstnanost, Eurozóna - předběžný listopadový CPI, americké trhy zavírají dříve kvůli Black Friday.
Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.
Makrodata a titulky
- Inflace v Německu zůstala v listopadu stabilní na 2,4 % meziročně, což nedosáhlo očekávání růstu na 2,6 % meziročně. Inflace ve Španělsku však vzrostla podle očekávání na 2,4 % meziročně z předchozích 1,8 %. Tyto údaje zvyšují pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů ze strany ECB na zasedání 12. prosince, protože trh začal zohledňovat větší snížení než o 25 bazických bodů. Aktuálně je pro konec roku zohledněno uvolnění o 30 bazických bodů.
- Tokijský CPI v Japonsku pro listopad prudce vzrostl na 2,6 % meziročně z předchozích 1,8 % a očekávaných 2,2 %, což vyvolává očekávání dalšího zvýšení sazeb BOJ v prosinci. Jádrové měřítko také překonalo očekávání a jádrový ukazatel byl vyšší na 1,9 % meziročně z předchozích 1,8 %, jak se očekávalo. Mzdová jednání Shunto také naznačují opětovné solidní zvýšení mezd v tomto roce, což dále posiluje argument pro pokračování normalizace politiky BOJ.
Makro události (časy v GMT): Německo - změna/míra nezaměstnanosti za listopad (0855), Spojené království - schválení hypoték za říjen (0930), Eurozóna - předběžný CPI za listopad (1000), Kanada - HDP za 3. čtvrtletí (1330)
Finanční výsledky společností
- Příští týden: Salesforce, Prosus, Marvell, Kroger, Lululemon, Zscaler
Všechny události týkající se makra, zisků společností a dividend najdete v kalendáři Saxo.
Akcie
- USA: Americké trhy byly ve čtvrtek uzavřeny kvůli svátku Díkůvzdání. Futures naznačují pozitivní otevření pro zkrácenou obchodní seanci, přičemž většina investorů je stále mimo kanceláře. Technologické akcie zůstávají v centru pozornosti po středečním poklesu, kdy Nvidia (-1,2 %), Tesla (-1,6 %) a Microsoft (-1,2 %) vedly pokles, zatímco Dell a HP se propadly o více než 12 % každá kvůli slabým výhledům na zisky.
- Asie: Většina asijských trhů v pátek obchodovala níže kvůli geopolitickým napětím a smíšeným ekonomickým signálům. Japonský Nikkei 225 klesl o 0,5 % a TOPIX se snížil o 0,3 %, protože silná tokijská inflační data podnítila očekávání zvýšení sazeb BOJ. Jihokorejský KOSPI ztratil 2 %, veden poklesy Samsungu (-1,8 %) a SK Hynix (-0,7 %), zatímco čínský CSI 300 se snížil o 0,79 %, protože napětí v oblasti polovodičů zatížilo sentiment. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,2 %, čímž prodloužil svůj měsíční pokles na téměř 5 %.
- Evropa: Evropské akcie ve čtvrtek zaznamenaly solidní zisky, přičemž eurozónský Stoxx 50 přidal 0,6 % a německý DAX vzrostl o 0,9 %. Optimismus pramenil z mírnějších, než se obávalo, omezení na americké polovodiče, což podpořilo ASML (+2,6 %). Airbus vyskočil o 4,2 % po potvrzení kritických dodávek leteckých motorů od CFM. Inflační data byla smíšená, přičemž roční míra v Německu dosáhla 2,2 % a Španělsko splnilo očekávání na 2,4 %.
Volatilita
S uzavřenými americkými trhy ve čtvrtek zůstává VIX na hodnotě 13,90. Futures na VIX mírně klesly, což odráží klidný sentiment, zatímco očekávané pohyby zůstávají tlumené pro S&P 500 (+ nebo - 0,37 %) a Nasdaq 100 (+ nebo - 0,58 %).Dluhopisy
Francouzské státní dluhopisy překonaly své protějšky v eurozóně poté, co premiér Michel Barnier učinil významnou rozpočtovou ústupku, aby zajistil podporu Národní fronty pro výdajový zákon, což investoři uvítali. Řecké desetileté výnosy se v historickém okamžiku krátce vyrovnaly těm francouzským. Italské dluhopisy, spolu s dalšími periferními trhy, posílily po holubičích komentářích Françoise Villeroye z ECB, který naznačil, že sazby by mohly potřebovat klesnout, aby stimulovaly růst. To posílilo očekávání měnového uvolnění, přičemž peněžní trhy nyní zohledňují snížení sazeb o 150 bazických bodů do konce roku 2025. Ve Spojeném království gilts posílily druhý den, zejména ve střední části výnosové křivky, ale zaostaly za německými bundy, protože obchodníci udržovali očekávání mírných snížení sazeb BOE počínaje prosincem. Mezitím americké trhy s pokladničními poukázkami zůstaly klidné kvůli svátku Díkůvzdání, přičemž futures naznačují desetiletý výnos 4,26 %.Komodity
- Bloomberg Commodity Index ukazuje měsíční nárůst o 0,7 %. Ztráty v drahých kovech - vedené stříbrem a platinou - a obilovinách, vedené pšenicí, stejně jako nižší ceny průmyslových kovů, byly vyváženy silným měsícem pro energii, především díky prudkému nárůstu zemního plynu. Navíc došlo k nárůstu měkkých komodit o 13,7 %, taženému 32% růstem cen kávy.
- Ropa se obchodovala stabilně, protože obchodníci čekali na další podrobnosti o produkčních plánech OPEC+ po odložení schůzky na 5. prosince, kdy skupina rozhodne, zda zvýší dodávky nebo prodlouží škrty do roku 2025, aby se vyhnula nadměrné nabídce a riziku dalšího oslabení cen.
- Zlato se obchoduje výše čtvrtý den v řadě, dosáhlo přes noc 2666 USD, podpořeno slabším dolarem, protože JPY vzrostl, a pokračujícím zaměřením na napětí na Ukrajině, stejně jako 60% pravděpodobností snížení sazeb v prosinci. Již letos vzrostlo o 29 %, investoři se ptají, zda budeme svědky osmého po sobě jdoucího prosincového růstu.
Měny
- Japonský jen opět přes noc výrazně posílil, dosáhl nových lokálních maxim vůči ostatním hlavním měnám, a to zejména vůči slabšímu americkému dolaru, protože listopadová tokijská data o CPI v Japonsku byla mnohem vyšší, než se očekávalo. USDJPY se v pozdní asijské seanci obchodoval pod 150,00 poprvé za více než měsíc.
- Americký dolar obchodoval měkce do konce měsíčního vyrovnání, s kritickou úrovní rezistence 1,0600 v EURUSD na 1,0600, která nebyla daleko od obchodních úrovní v ranním evropském obchodování dnes. Oblast 1,0600 byla předchozím významným minimem pro rok 2024, než byla prolomena začátkem tohoto měsíce.
Globální pohled na trhy najdete na kartě Inspirace.