Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 7. ledna 2025
Saxo Strategy Team
Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 7. ledna 2025
Klíčové body
- Akcie: Technologický vzestup podporuje globální růst akcií; Evropa vede díky ziskům v oblasti automobilů a umělé inteligence.
- Volatilita: VIX stabilní na úrovni 16,04, opce naznačují tlumený rizikový výhled.
- Digitální aktiva: Bitcoin poblíž $101.8K, smíšená výkonnost v kryptoměnách dnes ráno
- Měny: USDJPY couvá z nových maxim nad 158. USD stále slabý navzdory Trumpovu popření plánů na zmírnění celní hrozby.
- Komodity: Rally na ropě se zastavuje. Měď je na vrcholu tabulky díky technickému odrazu. Zlato zaznamenává novou poptávku po nákupu na pokles
- Dluhopisy: Výnosy amerických státních dluhopisů klesají poté, co desetiletý benchmark US Treasury včera testoval maxima cyklu.
- Makro události: Eurozóna prosinec CPI, USA JOLTS Volná pracovní místa
Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.
Makrodata a titulky
- Deník The Washington Post uvedl, že pomocníci zvoleného prezidenta Donalda Trumpa zvažují zavedení cel na kritické dovozy ze všech zemí, což se liší od jeho plánů z kampaně v roce 2024 (ačkoli to Trump popřel). Tato zpráva prospěla odvětvím, jako jsou automobilový průmysl, kovy a solární energie, u nichž se původně očekávalo, že budou agresivními cly postiženy.
- Kanadský premiér Justin Trudeau oznámil svou rezignaci na post předsedy Liberální strany a odstoupí, až bude nalezen nový lídr, pravděpodobně v březnu, a během několika týdnů budou následovat předčasné volby.
- Míra inflace v Německu se v prosinci 2024 zvýšila na 2,6 % r/r z listopadových 2,2 % a překonala prognózu 2,4 %. Je to nejvyšší hodnota za posledních jedenáct měsíců, přičemž vzrostly ceny služeb (4,1 %) a potravin (2 %) a došlo k menšímu poklesu cen energií (-1,7 %).
- Prosincový kompozitní index PMI S&P Global dosáhl 55,4 bodu, index PMI ve službách 56,8 bodu. Listopadové tovární objednávky klesly o 0,4 %, přičemž bez dopravy vzrostly o 0,2 %. Kapitálové zakázky mimo oblast obrany bez letadel revidovány na +0,4 %. prosinec.
- Maloobchodní tržby ve Spojeném království v prosinci 2024 vyskočily o 3,1 %, čímž se zotavily z listopadového poklesu o 3,4 % a překonaly očekávání poklesu o 0,2 % díky silným prodejům na Černý pátek. Přesto tržby ve čtvrtém čtvrtletí meziročně vzrostly jen o 0,4 %.
Makro události (časy v GMT)
Prosincový index spotřebitelských cen ze Švýcarska (0730), Francie (0745), eurozóny (1000), Itálie (1000), prosincový index PMI ve stavebnictví z Německa (0830) a prosincový index ze Spojeného království (0930). USA listopad JOLTS (1500), USA prosinec ISM index služeb (1500)
Finanční výsledky společností
- Pátek: Constellation Brands, Delta Airlines, Walgreens Boots
Všechny události týkající se makra, zisků společností a dividend najdete v kalendáři Saxo.
Akcie
- USA: Americké akcie v pondělí prodloužily svou rally, přičemž index S&P 500 vzrostl o 0,55 % a Nasdaq 100 posílil o 1,24 % díky posílení polovodičových akcií. Společnost Nvidia si polepšila o 3,4 % a dosáhla rekordní uzavírací hodnoty, zatímco Micron se dostal do čela žebříčku S&P 500 akcie se ziskem více než 10 %. Společnost Disney odhalila plány na sloučení Hulu + Live TV s FuboTV, čímž Fubo akcie prudce vzrostly o více než 251 %. Index Dow mezitím klesl o 0,06 % pod vlivem energetických a finančních titulů. Náladu investorů zlepšily zprávy naznačující, že celní politika zvoleného prezidenta Trumpa může být užší, než se původně obávali, což zmírnilo některé obavy z obchodního napětí.
- Evropa: Evropské akcie v pondělí rostly, index Stoxx 50 stoupl o 2,36 % a Stoxx 600 přidal 0,95 %, k čemuž přispěl 3% nárůst v automobilovém sektoru. Volkswagen vyskočil o 3,5 % poté, co oznámil partnerství s čínskou společností Xpeng v oblasti sítě rychlého nabíjení. Technologické akcie byly povzbuzeny investicí společnosti Microsoft ve výši $80 miliard do datových center založených na umělé inteligenci. Německá inflace však v prosinci nečekaně vzrostla na 2,9 %, čímž překonala prognózy a obavy z cenových tlaků zůstaly zachovány. Širší evropská nálada se zlepšila, když obchodníci vstřebali zisky globálních technologií a automobilů.
- Asie: Asijské akcie byly v úterý smíšené. Japonský index Nikkei 225 vzrostl o 2,4 % díky růstu technologického sektoru, zatímco hongkongský Hang Seng klesl o 1,81 % pod tlakem společností Tencent (-5 %) a CATL (-5 %) poté, co byly zařazeny na černou listinu americké armády. Čínské pevninské indexy se pohybovaly v rozmezí, protože investoři zvažovali aktualizace domácí politiky a obchod obavy za zvoleného prezidenta Trumpa. Širší asijské trhy sledovaly noční rally na Wall Street v oblasti technologií, přičemž optimismus byl podpořen umělou inteligencí a polovodiči.
Volatilita
Volatilita zůstala na nízké úrovni (index VIX se držel na 16.04 (-0.56 %), což odráží snížené vnímání krátkodobého rizika. S&P 500 opce naznačují mírný týdenní pohyb o 34,52 bodu (~0,58 %), zatímco Nasdaq 100 naznačuje širší rozpětí 173,17 bodu (~0,80 %). Opční aktivitu vedly společnosti Nvidia, Tesla a MicroStrategy, což odráží býčí náladu v technologiích. Obchodníci čekají na klíčové údaje o inflaci z Evropy a na pozdější PMI ISM mimo zpracovatelský sektor, které mohou být potenciálními spouštěči volatility.
Digitální aktiva
Bitcoin se dnes ráno obchodoval poblíž $101,794, tedy o 0,42 % níže, zatímco Ethereum kleslo o 0,40 % na hodnotu $3,672.60. Solana a XRP se vyvíjely smíšeně, Solana klesla o 0,86 % na $216.35 a XRP vzrostla o 1,08 % na hodnotu. $2.446. Širší trhy s kryptoměnami se po nedávných ziscích konsolidují, přičemž náladu ovlivnil nejnovější nákup bitcoinů společností MicroStrategy a očekávání Trumpovy politiky vstřícné ke kryptoměnám. Navzdory nedávným výkyvům zůstávají digitální aktiva podporována zlepšujícími se příběhy o jejich přijetí.
Dluhopisy
- Výnosy amerických státních dluhopisů přes noc opět mírně poklesly poté, co desetiletý benchmark včera testoval nedávná maxima cyklu poblíž 4,64 %, zatímco dvouletý výnos se pohyboval spíše v rozmezí.
- V Evropě včera výnos německých desetiletých Bundů testoval hodnotu nad 2,45 %, přičemž 2,50 % je pozoruhodné maximum ze začátku listopadu. Rozdíl francouzsko-německých desetiletých výnosů se vrátil o několik bazických bodů zpět na 81 bazických bodů poté, co se na začátku roku posunul k maximům cyklu a poté, co francouzský desetiletý referenční výnos v prvních obchodních dnech roku 2025 poprvé v historii vzrostl nad řecký.
- V Japonsku vzrostly dvouleté JGB výnosy na maximum cyklu blízko 64 bazických bodů, když japonský ministr financí Kato varoval před spekulativními pohyby japonského jenu a vyjádřil "hluboké znepokojení" v případě "nadměrných pohybů". Výnos desetiletého dluhopisu JGB dosáhl 13letých maxim blízko 114 bazických bodů.
Komodity
- Ropa v pondělí klesla poté, co původně prodloužila pětidenní rally, protože dolar dočasně oslabil a obchodníci předjímali krátkodobé zvýšení poptávky po pohonných hmotách v USA v souvislosti s chladným počasím v příštím týdnu poté, co ceny zemního plynu vzrostly o 10 % na $3.701 za milion MMBtu kvůli očekávané silné poptávce způsobené počasím, která se protáhne přes polovinu ledna. Navzdory očekáváním, že letos dojde k přebytku, měli finanční manažeři - často v reakci na krátkodobý technický vývoj - na začátku roku dlouhé pozice na WTI a Brentu v objemu 347 milionů barelů, což je nejvíce od července.
- Zlato a hedvábí se v pondělí obchodovaly v relativně širokém rozmezí, přičemž zpočátku rostly v reakci na oslabení dolaru (viz níže) v důsledku později vyvrácené zprávy, že Trumpova administrativa plánuje slabší cla, aby se pak propadly a koncem seance se zotavily.
- Návrat mědi od klíčové podpory v oblasti 4 USD pomohl přilákat novou poptávku, podpořenou spekulacemi o clech. To následovalo po slabém čtvrtém čtvrtletí roku 2024, které bylo poznamenáno vlažnou poptávkou z Číny a rostoucími riziky obchodních turbulencí.
Měny
- Americký dolar včera poskakoval, v průběhu seance poněkud oslabil a poté velmi oslabil po zprávě z Washington Post, že podle zdrojů Trump možná nebude usilovat o plošná cla a raději se zaměří na klíčové dovozy. Trump tyto zvěsti výslovně popřel, což však oslabení USD zmírnilo jen částečně, neboť EURUSD se po dosažení minima cyklu na úrovni 1,0226 v první obchodní den roku stále pohyboval v blízkosti 1,0400.
- USDJPY zaznamenal nová maxima cyklu severně od 158,00 a dosáhl 158,42, než japonský ministr financí varoval před "nadměrnými pohyby" JPY a vyjádřil "hluboké znepokojení".
- Nerovnoměrné dění na USDCAD, který prudce klesl po zprávách, že se premiér Justin Trudeau chystá rezignovat na své vedení Liberální strany, a opět klesá, když premiér včera svou rezignaci skutečně oznámil.
Globální pohled na trhy najdete na kartě Inspirace.