What are mutual funds

 

Co jsou to podílové fondy?

Podílové fondy jsou investiční nástroje, které shromažďují peníze od více investorů, aby je investovaly do různorodých cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy a další nástroje. Podílový fond je obvykle aktivně spravován profesionálními portfoliovými manažery. Podílové fondy byly vytvořeny s cílem překonat trh. Jsou řízeny zkušenými portfolio manažery, kteří vybírají nástroje, o nichž se domnívají, že překonají benchmarky. Ačkoli většina podílových fondů je aktivně spravována, existuje typ podílového fondu známý jako indexové podílové fondy, které byly vytvořeny k tomu, aby sledovaly - na rozdíl od „překonávání“ - konkrétní index, jako je S&P 500. Indexové podílové fondy obvykle účtují nižší poplatky než aktivně spravované podílové fondy a mohou být považovány za nízkorizikový způsob investování.

Typický podílový fond drží desítky, nebo dokonce stovky nástrojů, což umožňuje investorům rozložit riziko konzistentním a řízeným způsobem. Podílový fond funguje přibližně jako investiční společnost, ve které jednotliví investoři drží akcie. Podílový fond je řízen souborem pravidel - tzv. investičním mandátem - který určuje, do jakých investic může manažer fondu investovat. Tento mandát může být založen na geografii, třídách aktiv nebo nástrojích, sektorech, měnách nebo jakékoli kombinaci strategií. Jakmile je definován, manažer podílového fondu investuje peníze fondu do aktiv, která odpovídají pokynům mandátu.

Různé typy podílových fondů

Existuje několik typů podílových fondů, včetně:

• Podílové fondy peněžního trhu: Tyto fondy investují do krátkodobých, nízkorizikových, vysoce kvalitních dluhopisů.
• Dluhopisové podílové fondy: Tyto fondy mají vyšší riziko než podílové fondy peněžního trhu a investují do dluhopisů specifikovaných v investičním cíli fondu.
• Akciové podílové fondy: Tyto fondy investují do akciových cenných papírů nebo akcií.
• Vyvážené podílové fondy: Tyto fondy investují do kombinace aktiv - akcií, dluhopisů a dalších podílových fondů.
• Komplexní podílové fondy: Tyto fondy investují do netradičních aktiv, jako je přímá infrastruktura, deriváty, soukromý kapitál, nelistované produkty atd. Komplexní fondy mohou být pákové.

Podílové fondy mohou být buď distribuční, nebo akumulační. Distribuční fond vyplácí dividendy obdržené od investičních společností zpět akcionářům fondu, obvykle na čtvrtletní bázi. Na druhé straně akumulační fondy reinvestují dividendy zpět do fondu, což vede k vyšší hodnotě na podíl ve srovnání s obdobným distribučním fondem. Daňové zacházení s těmito fondy se může lišit, proto je důležité porozumět daňovému systému vaší zemi pobytu.

Užitečným způsobem, jak určit, jaký druh podílového fondu chcete zvolit, je podívat se na KID (Klíčový informační dokument) podílového fondu. KID obsahuje základní informace o nástroji, jako je jeho investiční cíl, fond, náklady a poplatky, historické výkony, zda je akumulační nebo distribuční a další klíčové charakteristiky.

Jak jsou podílové fondy oceněny a obchodovány?

Podílový fond drží několik aktiv, což mohou být jednotlivé akcie, dluhopisy, hotovostní pozice a další investice. V určený čas každý den se vypočítává hodnota všech jednotlivých podílů v podílovém fondu mínus závazky fondu. Tato hodnota je známá jako čistá hodnota aktiv fondu. Cena podílu podílového fondu je čistá hodnota aktiv fondu dělená počtem nesplacených podílů. Tato cena nebo čistá hodnota aktiv na podíl je obvykle vypočítávána jednou denně po uzavření, ale určité nástroje mohou být vypočítávány méně často, například na týdenní nebo měsíční bázi. Když je zadán příkaz k nákupu podílů podílového fondu, cena za podíl není známa až po uzavření, kdy je vypočítána čistá hodnota aktiv fondu a je známa čistá hodnota aktiv na podíl.

Řekněme, že čistá hodnota aktiv celé investice v podílovém fondu je 10 000 000 EUR. Investor chce investovat 5 000 EUR. Těchto 5 000 EUR jde do podílového fondu a retailový investor pak drží 0,05 % fondu, podílový fond má hodnotu 10 005 000 EUR, včetně nové investice.

V některých případech nový investor jednoduše převezme podíly od jiného investora, který se chystá opustit podílový fond. Tak či onak to znamená, že vlastníte zlomek celého portfolia.

Pokud chcete prodat své podíly, jednoduše zadáte příkaz „prodat“ a váš podíl v podílovém fondu je zlikvidován na konci dne. Peníze jsou pak převedeny zpět na váš účet.

Náklady na investování do podílových fondů

Investování do podílových fondů zahrnuje různé poplatky a náklady. Poplatky jsou důležité, protože snižují výkonnost fondu a čím vyšší jsou poplatky, tím větší je jejich dopad na výkonnost fondu v průběhu času. Proto je důležité přezkoumat a pochopit strukturu poplatků fondu před investicí.

1. Provize z prodeje: Provize z prodeje jsou jednorázové poplatky účtované při nákupu a prodeji podílů fondu. Někteří brokeři je účtují, jiní ne, proto je důležité přezkoumat obchodní lístek před dokončením nákupu nebo prodeje akcií podílového fondu.
2. Průběžné náklady: Tyto náklady představují roční poplatek za správu podílového fondu. Pokrývají provozní náklady, administrativní výdaje a manažerské poplatky. Průběžné náklady jsou vyjádřeny jako procento čisté hodnoty aktiv fondu a jsou odečítány z aktiv podílového fondu a odrážejí se v jeho čisté hodnotě aktiv. Poplatek, který investor platí, je procento jeho/její investice do fondu.

Pro více informací o podílových fondech se prosím podívejte na naši druhou kapitolu, která poskytuje komplexní přehled výhod a nevýhod investování do podílových fondů.