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Briser les cinq mythes sur les ETF
ETFs
iShares
Résumé: Ce que sont réellement les ETF et ce qu'ils ne sont pas.
Risque de perte en capital. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent aussi bien baisser qu'augmenter et ne sont pas garantis. Il se peut que vous ne récupériez pas le montant initialement investi.
Lorsque l'on parle beaucoup des ETF (Exchange Traded Funds) comme on l'a fait ces dernières années, il y a souvent des malentendus et quelques fausses vérités.
Mythe n°1 : Les ETF présentent un risque pour les marchés
Vous entendrez peut-être des statistiques sur le volume des échanges des ETF : par exemple, aux Etats Unis, c’est environ 237 milliards de dollars américains par jour en moyenne (1), et on peut se dire que des montants aussi importants doivent naturellement faire bouger le marché et avoir un impact disproportionné sur les prix. Mais maintenant, si on regarde les marchés dans leur ensemble, la part des ETF est relativement petite. Les 5 idées reçues que vous avez peut-être sur les ETF.
Par exemple, si on regarde les marchés actions mondiaux, qui représente 120 billions de dollars américains, la part des ETF actions est seulement de 7,9 billions de dollars américain. Pour les marchés obligataires mondiaux qui représente 123 billions de dollars américains, la part des ETF obligataires est encore plus petite : 1,8 billions de dollars américains. De plus, dans la majorité des cas, les ETF s’échangent sur le marché boursier, sans créer aucun mouvement sur les actions sous-jacentes. En fait, cela concerne en moyenne 80% des transactions. (2)
Prenons un exemple : un investisseur détient et veut vendre 10 parts d’un E qui réplique un indice composé des 500 plus grosses sociétés cotés aux Etats Unis. La vente se conclut dans 80% des cas sur le marc é, c’est-à-dire que notre vendeur rencontre un acheteur a la recherche de part de ce même ETF. Les parts d’ETF sont échangés et aucun mouvement n’a eu lieu sur les 500 actions comprises dans l’ETF . C'est pourquoi nous pouvons affirmer que les transactions et les flux d'ETF ont finalement un impact relativement faible sur les cours et les volumes des actions individuelles.
Mythe n°2 : Les ETF sont très volatils
Les prix des ETF sont transparents, mais cela ne les rend pas plus volatils. Le prix d'un ETF reflète l'évolution de la valeur de ses titres sous-jacents ainsi que l'offre et la demande de cet ETF sur le marché. La différence entre un ETF et un OPCVM est que le prix d'un fonds géré, qui reflète également la valeur de ses titres sous-jacents, est fixé une fois par jour et seulement après la fermeture du marché, alors que le prix d'un ETF change tout au long de la journée en temps réel. Cela ne signifie pas que les ETF sont plus volatils : leurs variations de prix sont simplement plus visibles. Alors pour conclure : les prix des ETF sont transparents au niveau des variations de leur prix, mais cela ne les rend pas plus volatils.
Mythe n°3 : Les ETF, c’est pour le court terme.
En réalité, les ETF sont des outils de placement pouvant être utilisés par de nombreux types d'investisseurs. Comme les ETF ont la même souplesse de négociation que les actions, alors les traders à court terme peuvent évidemment les utiliser pour entrer et sortir rapidement d'une position. Cependant, les ETF sont aussi un bon moyen de constituer un portefeuille à long terme : soit en cœur de portefeuille avec un ETF basé sur un indice plutôt global, ou pour exprimer des convictions spécifiques sur le long terme portant sur des secteurs comme la technologie ou la santé par exemple, ou sur des t ématiques comme l’ESG.
Mythe n°4 : Les ETF ne sont que pour les experts.
En fait, vous pouvez utiliser les ETF pour un large éventail d'expositions et de résultats. Les E existent dans plusieurs déclinations. D’un côté, ils offrent un accès à plus fai le coût (comparé à des produits à gestion active par exemple) et à des marchés spécifiques (par exemple, à un pays ou un secteur en particulier). Et d’un autre côté, ils peuvent offrir des expositions générales (par exemple, sur des entreprises dans le monde entier, ou dans tous les secteurs). Ceci signifie que les investisseurs peuvent accéder à des investissements qui pourraient autrement être hors de portée. Qu’il s'a isse de marc és étran ers difficiles d'accès, de fonds pour constituer le cœur de votre portefeuille ou de fonds qui visent des résultats spécifiques, il y a de randes c ances qu’il existe, dans la gamme iShares, un ETF qui répondra à votre besoin
Mythe n°5 : Les ETF sont risqués par construction
Le risque est déterminé par les actifs dans lesquels vous investissez, et pas nécessairement par le vé icule utilisé pour accéder à ces actifs, et l’E ici est un vé icule. Tout comme pour un fonds géré, le profil de risque d'un ETF est lié à ses avoirs sous-jacents, ou aux actifs dans lesquels il investit : ainsi, un fonds géré et un ETF qui détiennent des actions ou des obligations similaires auront des profils de risque similaires. Par exemple, un ETF ou un fonds géré d'actions internationales peut présenter un risque plus élevé qu'un ETF d'obligations de sociétés américaines de type Investment grade. Mais ce risque n'est pas lié au fait que vous choisissez de détenir un fonds géré ou un ETF. Par contre, un ETF offre une plus grande diversification qu'une action individuelle, ce qui peut contribuer à réduire le risque dans un portefeuille. *
*La diversification ne vous protège pas entièrement contre le risque de marché et ne garantit pas les rendements ni n'élimine le potentiel de perte.
1. Source : https://www.nyse.com/etf/exchange-traded-funds-quarterly-report
2. Source: BlackRock Global Markets; au 30 June 2021.
Avertissement en matière de risques
Risque de perte en capital. La valeur des investissements et le revenu en découlant peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et ne sont pas garantis. L’investisseur n’est pas assuré de récupérer son investissement initial.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures et ne doivent en aucun cas constituer le seul facteur de sélection d’un produit ou d’une stratégie.
Les fluctuations des taux de change entre les devises sont susceptibles d’entraîner une diminution ou une augmentation de la valeur des investissements. Les fluctuations peuvent être particulièrement importantes pour les fonds dont la volatilité est plus élevée et la valeur d’un investissement peut diminuer subitement et de manière substantielle. Les niveaux d’imposition et leur assiette peuvent évoluer à tout moment.
BlackRock n’a pas tenu compte de l’adéquation de cet investissement à vos besoins particuliers et à votre tolérance au risque. Les données présentées constituent un résumé des informations. Il est conseillé d’investir sur la base du Prospectus correspondant, lequel est disponible auprès du gestionnaire.
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Pour les investisseurs en France
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