Comment diversifier son portefeuille avec les ETF-Trackers

Comment diversifier son portefeuille avec les ETF/Trackers

Diversifier son portefeuille sur des placements différents et non corrélés, c’est-à-dire des placements qui ont tendance à évoluer différemment les uns des autres, est une stratégie d’investissement fondamentale et une bonne façon de réduire le risque de ses investissements.

Il existe plusieurs solutions pour diversifier son portefeuille : 
1 – Sélectionner soi même d’autres produits financiers à intégrer dans son portefeuille, ce qui est parfois difficile à réaliser seul,
2 – Sélectionner des produits qui permettent de répliquer l’évolution d’un sous-jacent (un indice, des obligations, un panier d’actions…)


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Définition des ETFs

Les ETF/Trackers sont des produits financiers négociables en Bourse. Ils répliquent la performance d’un indice ou d’un panier d’actions. Ils réunissent les caractéristiques de deux instruments simultanément : 
- Les actions : comme les actions, les ETF sont cotés en continu. Il suffit de placer un ordre de Bourse pour l’achat ou la vente. Le prix de négociation dépend de l’offre et de la demande. 
- Les fonds : comme une OPCVM, les ETF donnent accès à la diversification du portefeuille, à un vaste choix de valeurs et de secteurs. Les ETF émettent des parts qui sont achetées par les investisseurs. 
Exemple : soit un Tracker A qui côte 100€ et qui a comme sous-jacent le Cac 40. Si le Cac 40 gagne 2%, le Tracker A s’appréciera de 2% également. Il cotera donc au final 102€ (hors frais de courtage).

Fonctionnement

1 - Comment acheter ou vendre les ETF/Trackers ?
Pour négocier des ETF/Trackers, il suffit de passer un ordre d’achat ou de vente à un PSI, Prestataire de Services d’Investissement (Etablissement bancaire, courtier en ligne). Celui-ci sera transmis sur le marché boursier et exécuté selon et si les modalités de l’ordre le permettent. 
Par ailleurs les ETF sont négociables à partir d’un compte-titres ordinaire (CTO) ou d’un PEA (selon la proportion du sous-jacent qui est éligible au PEA). Ils peuvent également être disponibles au SRD (Service de Règlement Différé) avec un effet de levier.


2 - La valorisation de l’ETF
Le prix d’un Tracker va dépendre de deux éléments principaux : 
- la valeur liquidative : c’est le prix obtenu en divisant le montant global du portefeuille, valorisé à la valeur du marché et diminué des dettes, par le nombre de parts. Puisque le Tracker est constitué dans les mêmes proportions des valeurs de l’indice, il réplique son indice de référence. 
- la valeur du marché : l’ETF étant coté en continu sur le marché, son prix va varier en fonction de l’offre et la demande. 
Certains intervenants de marché, les arbitragistes ou les émetteurs vont maintenir en permanence des prix à l’achat et à la vente sur certains ETF/Trackers pour assurer la liquidité du produit et également sa cohérence avec la valeur liquidative sous-jacente représentée (Indices, panier d’actions).

3 - Revenu et fiscalité
Un ETF peut être vendu en Bourse à tout moment. Cette vente peut dégager une plus ou moins-value. 
Les dividendes qui sont versés au niveau du panier d’actions seront également reversés de façon regroupée directement à l’investisseur (une à deux fois par an). Les bénéfices dégagés seront imposés selon la fiscalité des produits financiers.

Risques associés

L’investissement dans les ETF/Trackers comme dans tous les produits financiers nécessite de bien s’informer et de bien connaître le fonctionnement du produit au préalable. Il faudra bien comprendre les mécanismes sous-jacents et les risques encourus.
Les ETF sont des Fonds indiciels (Fonds Commun de Placement à vocation générale ou ARIA) qui ne comportent pas de garantie en capital. L’attention du Client est attirée sur le fait que la valeur de rachat des ETFs (ETF/Trackers) peut être inférieure à tout moment au montant initialement investi.
Le Client peut perdre la totalité de son investissement. Ces produits connaissent en termes de prix une volatilité très importante et étant soumis aux fluctuations de marché et de change, peuvent varier tant à la baisse qu’à la hausse. Les gains ou pertes éventuels ne prennent pas en compte les frais, commissions et redevances éventuels supportés par l’investisseur (ex : impôts, taxes, frais de courtage ou autres commissions...).
Avant toute décision d’investissement ou de désinvestissement dans ces produits, le Client doit impérativement apprécier ses choix en fonction de sa situation financière, de son expérience et de ses objectifs personnels en matière de placement (notamment en termes de degré d’acceptation du risque de perte en capital et de durée d’investissement envisagée).
Avant toute souscription le Client doit prendre connaissance impérativement et attentivement du Document d’Informations Clés pour l’Investisseur. S’agissant de produits pouvant être considérés comme complexes, nous vous invitons à effectuer le test lié au caractère approprié, afin d’apprécier votre connaissance et votre expérience pour comprendre les risques liés aux options et à ne pas effectuer d’opération sur options dans le cas où vous ne disposeriez pas de la connaissance et de l’expérience suffisante.
Le prospectus, les statuts et le dernier rapport annuel de ces produits sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de l’émetteur concerné.
Les parts ou actions de l’OPCVM coté acquises sur le marché secondaire ne peuvent généralement pas être directement revendues à l’OPCVM coté. Les investisseurs doivent acheter et vendre les parts/actions sur un marché secondaire avec l’assistance d’un intermédiaire (par exemple un courtier) et peuvent ainsi supporter des frais.
En outre, il est possible que les investisseurs paient davantage que la valeur nette d’inventaire actuelle lorsqu’ils achètent des parts/actions et reçoivent moins que la valeur nette d’inventaire actuelle à la revente.
Le placement en Bourse est risqué. Vous pouvez subir des pertes. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, elles ne sont pas constantes dans le temps.