Aperçu du marché mondial : Europe - 28 octobre 2024

Points clés :

• Actions : Le Nasdaq est en hausse, tandis que New York Community Bancorp recule ; le Nikkei est hésitant après les élections japonaises.
• Devises : Le yen chute après la perte de la majorité parlementaire par le parti au pouvoir, le LDP.
• Matières premières : Le prix du Brent chute suite aux frappes israéliennes en Iran, qui ont épargné les infrastructures énergétiques.
• Obligations : Les marchés obligataires restent prudents en attendant les prochaines données économiques et le budget d'automne du Royaume-Uni.
• Données économiques du jour : Indice manufacturier de la Fed de Dallas et enchères d’obligations américaines à 2 ans.

Macroéconomie :

• L'indice de confiance de l'Université du Michigan pour octobre a été révisé à la hausse, atteignant 70,5 (contre 68,9 auparavant) et dépassant les attentes de 69,0. Les prévisions d'inflation à un an ont baissé à 2,7 %, tandis que celles à cinq ans sont restées stables à 3,0 %, reflétant une économie américaine robuste.
• Au Japon, le parti au pouvoir, le LDP, a perdu sa majorité parlementaire pour la première fois depuis 2009, ce qui pourrait obliger le Premier ministre Shigeru Ishiba à former une coalition. Cette instabilité politique pourrait affecter les actifs japonais, d’autant plus que la Banque du Japon doit annoncer une décision cette semaine.
• En Chine, les bénéfices industriels ont chuté de 27,1 % en septembre, indiquant une pression déflationniste. Bien que le programme de rachat d'actions par le gouvernement pourrait apporter un soutien, la prudence prévaut avant la réunion de l’Assemblée nationale populaire.

Événements économiques et financiers :

• Données économiques (GMT) :
  • 08h00 : Espagne - Ventes au détail de septembre
  • 14h30 : Activité manufacturière de la Fed de Dallas
• Résultats d’entreprises :
  • Lundi : Ford Motor, ON Semiconductor, Philips
  • Mardi : Alphabet, Visa, AMD, McDonald's, Pfizer, PayPal
  • Mercredi : Microsoft, Meta Platforms, Eli Lilly, AbbVie, Caterpillar
  • Jeudi : Apple, Amazon, Mastercard, Merck & Co, Uber, Intel
  • Vendredi : Exxon Mobil, Chevron
  • Semaine suivante : Berkshire Hathaway, Palantir, Qualcomm, Arm, Gilead, Airbnb

Pour un aperçu complet des événements macroéconomiques, des bénéfices et des dividendes, consultez le calendrier de Saxo.

Marchés d’actions :

Les actions américaines ont clôturé de manière contrastée vendredi, le Nasdaq 100 progressant de 0,59 % grâce aux valeurs technologiques (Apple, Meta et Amazon) avant les annonces de résultats. En revanche, le secteur bancaire a sous-performé, avec une baisse de 8 % pour New York Community Bancorp suite à de mauvais résultats trimestriels. En Asie, les marchés ont réagi positivement à l’apaisement des tensions israélo-iraniennes, bien que le Nikkei soit affecté par les incertitudes politiques au Japon. En Europe, le DAX a légèrement augmenté de 0,1 %, malgré une chute de 50 % des bénéfices de Mercedes-Benz.

Volatilité et attentes :

Les marchés anticipent une semaine volatile. Le VIX a progressé de 6,55 % pour atteindre 20,33, reflétant la prudence des investisseurs. Les résultats attendus de grandes entreprises comme Microsoft, Meta et Apple pourraient engendrer des mouvements importants, avec une hausse attendue de 1,58 % pour le S&P 500 et 2,23 % pour le Nasdaq.

Obligations :

Les rendements obligataires américains ont progressé la semaine dernière, soutenus par la hausse des prix du pétrole et de bonnes statistiques sur les biens durables. Le rendement à 2 ans a atteint 4,10 %, un sommet depuis août, tandis que celui à 10 ans s'est établi à 4,24 %. En Europe, les rendements britanniques et allemands à 10 ans ont également grimpé, en raison des incertitudes autour des notations de crédit de la France et de la Belgique. À noter cette semaine : le PIB américain du troisième trimestre, les données PCE et ECI jeudi, et le rapport sur l'emploi d'octobre vendredi.

Matières premières :

Le pétrole brut a chuté de plus de 4 % après les frappes israéliennes limitées contre l’Iran, qui n’ont pas touché les infrastructures énergétiques. Ce recul, combiné à une baisse de 20 % de la demande chinoise au troisième trimestre, a apaisé les craintes de perturbations de l’offre.

Devises :

Le yen continue de se déprécier après la perte de la majorité parlementaire du LDP, augmentant les incertitudes politiques au Japon. Le dollar reste solide, soutenu par des sondages favorables à Trump. Le principal risque pour le dollar cette semaine est le rapport sur l’emploi attendu vendredi.