Point du jour - 28 novembre 2023

Au cours d'une séance calme, le S&P 500 a reculé de 0,2 % à 4 550 et le Nasdaq 100 a baissé de 0,1 % à 15 962. Le secteur de l'immobilier a été le plus performant sur fond de baisse des rendements obligataires. Le secteur de la consommation discrétionnaire a progressé, les données de Mastercard indiquant une augmentation de 2,5 % en glissement annuel des ventes au détail lors du "Black Friday". Shopify a gagné 4,9 %. Amazon a augmenté de 0,7 %, marquant un nouveau sommet depuis avril de l'année dernière. Affirm a fait un bond de 12 %, l'utilisation des dépenses d'achat immédiat et de paiement différé ayant augmenté de 19 % en glissement annuel lors du Cyber Monday, selon les données d'Adobe.

• Les obligations d'État se sont fortement redressées, le rendement à 10 ans chutant de 8 points de base à 4,39 %. Une forte baisse des rendements des Bunds allemands, des ventes de logements neufs plus faibles aux États-Unis et l'indice manufacturier de la Fed de Dallas ont déclenché les premiers achats. La hausse s'est poursuivie lors des adjudications d'un total de 109 milliards de dollars d'obligations à 2 ans et à 5 ans, qui ont fait l'objet d'une forte demande, en particulier pour les obligations à 5 ans. Mardi, le Trésor devrait vendre 39 milliards de dollars d'obligations à 7 ans.
  
  
• Le pétrole brut n'a pas réussi à trouver une direction claire avec les réductions de l'OPEP+ en ligne de mire, tandis que la guerre entre Israël et le Hamas a également prolongé sa trêve. Le prix de l'or, quant à lui, a réussi à franchir la barrière du pic d'octobre à $2010, atteignant son plus haut niveau depuis six mois dans un contexte de baisse des rendements et de faiblesse du dollar. Notre analyste technique voit la prochaine barrière à 2039 dollars, mais il y a une marge de manœuvre pour atteindre le pic précédent d'environ 2070-78 dollars. Le cuivre a reculé suite à la baisse des bénéfices industriels en Chine, mais les problèmes d'approvisionnement continuent de soutenir le marché.
  
  
• Les ventes de logements neufs aux États-Unis pour le mois d'octobre ont chuté de 5,6 % pour atteindre 679 000, soit moins que les 723 000 attendus et les 719 000 précédents. 
  La présidente de la BCE, Mme Lagarde, a déclaré que la BCE discuterait "probablement" du réinvestissement de ses avoirs en PEPP, qui s'élèvent à près de 1,7 milliard d'euros. Elle a également déclaré aux législateurs européens que le marché du travail montrait des signes d'affaiblissement.
  
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