Point du jour - 29 novembre 2023

Le S&P 500 a progressé de 0,1 %, à 4 555, et le Nasdaq 100 de 0,3 %, à 16 010. Tesla a gagné 4,5 %, ce qui en fait l'une des valeurs les plus performantes. Microsoft a gagné 1 %. Les détaillants spécialisés, tels qu'American Eagle et Urban Outfitter, ont fait un bond de 4 à 5 %. Au cours des heures prolongées, ClowdStrike a reculé d'environ 1 %, bien que l'entreprise de cybersécurité ait annoncé un bénéfice supérieur à la moyenne.

• L'attitude dovish de Waller a exercé une pression supplémentaire sur le dollar, annulant tout achat dû à la demande de fin de mois. Jusqu'à présent, cette semaine s'avère être la pire semaine pour le dollar depuis le début de l'année, et un changement dovish similaire de la part de Powell vendredi pourrait aggraver la situation. La couronne suédoise a continué d'occuper la première place au sein du G10, tandis que le yen a également rattrapé ses gains grâce à la baisse généralisée des rendements des bons du Trésor. L'USDJPY a chuté pour tester 147 dans les premiers échanges asiatiques, tandis que l'EURJPY a glissé en dessous de 162.
  
  
• L'or a prolongé son rallye sur les commentaires dovish de Waller, comme nous l'avons souligné dans des articles, des podcasts et un webinaire au cours de la semaine dernière. Le XAUUSD a été l'un des produits de change les plus échangés cette semaine, mais il convient de noter que le positionnement d'hier n'était que de 47 % sur le côté long, potentiellement parce que le coût élevé du portage est toujours sous-jacent, ce qui pourrait rendre le rallye sujet à des corrections. Le pétrole brut a également augmenté en raison d'un dollar plus faible, de la rupture de la trêve entre Israël et le Hamas et des rapports sur l'absence de progrès de l'OPEP à l'approche de la décision. Le cuivre a augmenté, mais le minerai de fer a chuté pour la deuxième journée consécutive sur fond d'inquiétudes quant à l'intervention de Pékin sur le marché.
  
  
• Le gouverneur de la Fed, Waller, un faucon et un votant, s'est ouvert à l'idée d'une réduction des taux en déclarant que si l'inflation continue à  ralentir pendant plusieurs mois, alors nous pourrons commencer à abaisser le taux directeur". Cela a contribué à une réévaluation dovish de la courbe de la Fed, le taux de mai étant désormais fixé avec une probabilité de plus de 90 %. Il s'est dit "de plus en plus confiant" dans la capacité de la politique monétaire à ralentir l'économie et à ramener l'inflation à 2 %. M. Goolsbee a également déclaré qu'il était préoccupé par le maintien de taux trop élevés pendant trop longtemps.
  
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