Automatisering zal versnellen onder krappe arbeidsmarkten
Aandelen 5 minuten leestijd
Peter Garnry
Chief Investment Strategist
Samenvatting: Automatisering en robotica zijn cruciale technologieën voor bedrijven om de kosten, tegenwind van inflatie, krappe arbeidsmarkten en demografische ontwikkelingen in de komende jaren te compenseren. In het geval van DSV, een van 's werelds grootste logistieke bedrijven, hebben zware investeringen in automatiseringstechnologie het bedrijf de mogelijkheid gegeven om zijn operationele marge licht te verhogen en zijn personeelsbestand in te krimpen, terwijl concurrenten gedwongen waren het tegenovergestelde te doen. Automatisering en robotica als beleggingsthema is belangrijk voor de langetermijnbelegger.
Belangrijkste punten in deze aandelennotitie:
- DSV heeft sinds 2018 €350mn geïnvesteerd in automatisering en zegt dat dit de sleutel is om te overleven in de wereldwijde logistieke sector. Cijfers laten zien dat deze investeringen renderen ten opzichte van de concurrenten.
- AutoStore is een van DSV's belangrijkste leveranciers van automatisering en robotica en verwacht dit jaar een omzetgroei van 21% en een indrukwekkende EBITDA-marge van 48%.
- Inflatie, krapte op de arbeidsmarkt en demografische tegenwind zullen bedrijven sterk stimuleren om bedrijfsprocessen te automatiseren om kosten te besparen. Een belangrijk portefeuillethema voor de langetermijnbelegger.
DSV investeert fors in logistieke automatisering
DSV, een van de grootste logistieke bedrijven ter wereld, kwam gisteren in de media met de mededeling dat het sinds 2018 €350 miljoen heeft uitgegeven aan automatiseringstechnologie en dat het bedrijf nog meer zou investeren. Automatisering wordt steeds meer een concurrentievoordeel of een sleutelfactor om voorop te blijven in de wereldwijde logistieke sector.
DSV's niet-aflatende focus op automatisering is zichtbaar in de cijfers. In tegenstelling tot zijn twee concurrenten DHL en Kuehne-+Nagel, is DSV erin geslaagd om zijn operationele marge in de eerste zes maanden te vergroten ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden. Terwijl veel andere logistieke bedrijven hun wereldwijde personeelsbestand uitbreiden, heeft DSV zijn personeelsbestand met 2,5% ingekrompen. DSV zegt dat het noodzakelijk is om fors te investeren in automatisering om te overleven.
Een belangrijke automatiserings- en robotica-leverancier voor DSV is het Noorse bedrijf AutoStore (AUTO:xosl), dat voor boekjaar 2023 een omzet van €705 miljoen verwacht, een stijging van 21% op jaarbasis ten opzichte van slechts €181 miljoen in boekjaar 2020. AutoStore groeit niet alleen snel, maar laat ook een winstgevende groei zien met een aantrekkelijke EBITDA-marge van 48% en een positieve vrije kasstroomgeneratie.
Robotica en automatisering zijn sleuteltechnologieën om krappe arbeidsmarkt te compenseren
Zoals we gisteren in onze aandelennota schreven, blijven de arbeidsmarkten krap, waardoor de loonstijging hoog zal zijn en langer zal aanhouden om de inflatoire dynamiek te ondersteunen. Demografische tegenwind in veel landen over de hele wereld zal de krappe arbeidsmarkten niet helpen. Als gevolg daarvan zullen veel bedrijven die duizenden werknemers inzetten in hun productie gedwongen worden om hun processen te automatiseren.
Automatiseringstechnologieën bestaan al meer dan 100 jaar. De assemblagelijn van Ford T splitste de productie op in 84 afzonderlijke stappen en optimaliseerde die met het oog op efficiëntie en kosten. Automatiseringstechnologie heeft zich voortdurend ontwikkeld in de industriële sector en met computers zijn automatiseringsprocessen nog geavanceerder geworden en veel digitale processen worden regelmatig geautomatiseerd met behulp van machine learning en recente generatieve AI-modellen. In de afgelopen jaren is de automatisering van magazijnen een belangrijke concurrentiefactor geworden in de logistiek en e-commerce, en deze markt wordt de komende jaren enorm groot geacht. De automatisering van de dienstensector zal in toenemende mate versnellen met selfservicing-technologie.
Omdat krapte op de arbeidsmarkt en demografische ontwikkelingen een blijvend thema zullen zijn, werken we aan een officiële Saxo themamand over automatisering die automatiserings- en robotaandelen uit verschillende segmenten zal selecteren (magazijn, digitaal, industriële productie enz.). Dit thema is belangrijk voor de langetermijnbelegger.
Lijst van automatiseringsaandelen
- Ocado
- AutoStore
- Rockwell Automation
- Intuitive Chirurgie
- ServiceNow
- Symbotic
- Novanta
- FANUC
Lijst van automatisering en robotica ETF's