Rebalancen: hoe werkt het en waarom is het belangrijk?
Aandelen
Peter Siks
Beleggerstrainer SaxoAcademy
Samenvatting: Door uw portefeuille periodiek te rebalancen of herwegen brengt u uw beleggingsportefeuille weer in balans. Hoe werkt dat precies?
Level: Starter
Rebalancen, ofwel herbalanceren, is niets anders dan het weer in balans brengen van de beleggingsportefeuille wat betreft de verdeling over de verschillende beleggingscategorieën (asset classes). Afhankelijk van uw persoonlijke situatie, beleggingsdoel, ervaring, risicobereidheid en beleggingshorizon heeft u uw beleggingsportefeuille ingericht. In de praktijk betekent dat u voor een bepaald percentage van uw vermogen belegt in vastrentende waarden, aandelen, vastgoed, grondstoffen en cash.
Een goede spreiding van beleggingen over verschillende categorieën (asset classes) zal over het algemeen het risico van de portefeuille als geheel verlagen. Maar doordat elk onderdeel van uw portefeuille zijn eigen groei (of daling) kent, kunnen de onderlinge verhoudingen tussen de categorieën over tijd verschuiven. Met rebalancing brengt u deze verhoudingen weer in orde. Ik neem u mee in een voorbeeld.
Stel dat deze verdeling er op 1 januari er als volgt uitziet (en deze is precies hoe u het wilt):
Beleggingscategorie per 1 januari | % belegd | In geld |
|---|---|---|
Vastrentende waarden | 25% | 25.000 |
Aandelen | 60% | 60.000 |
Vastgoed | 10% | 10.000 |
Grondstoffen | 5% | 5.000 |
Totaal | 100% | 100.000 |
Rebalancen op 31 december van dat jaar betekent dat u de beleggingsportefeuille weer in balans gaat brengen. Het begint bij het bepalen hoe de actuele procentuele verdeling tussen de beleggingscategorieën is aan het einde van het jaar. Het kan goed zijn dat het overall een prima jaar geweest is, maar dat de verdeling uit de pas gelopen is. In geld is het resultaat bijvoorbeeld na een jaar beleggen als volgt:
Beleggingscategorie per 31 december | In geld |
|---|---|
Vastrentende waarden | 24.500 |
Aandelen | 66.500 |
Vastgoed | 12.000 |
Grondstoffen | 4.500 |
Totaal | 107.500 |
In percentages ziet het er als volgt uit:
Beleggingscategorie per 31 december | In geld | % belegd |
|---|---|---|
Vastrentende waarden | 24.500 | 22,8% |
Aandelen | 66.500 | 61,8% |
Vastgoed | 12.000 | 11,2% |
Grondstoffen | 4.500 | 4,2% |
Totaal | 107.500 | 100% |
U wilt graag de procentuele verdeling over de asset classes herstellen zoals die aan het begin van het jaar was. Dit betekent dat er aandelen en vastgoed verkocht moeten worden en dat grondstoffen en vastrentende waarden bijgekocht moeten worden.
Beleggingscategorie | In geld per 31/12 | % belegd per 31/12 | Gewenst % | Gewenst in € | Kopen/verkopen |
|---|---|---|---|---|---|
Vastrentende waarden | 24.500 | 22,8% | 25% | 26.875 | 2.375 (K) |
Aandelen | 66.500 | 61,8% | 60% | 64.500 | 2.000 (V) |
Vastgoed | 12.000 | 11,2% | 10% | 10.750 | 1.250 (V) |
Grondstoffen | 4.500 | 4,2% | 5% | 5.375 | 875 (K) |
Totaal | 107.500 | 100% | 100% | 107.500 | 0 |
Hoe vaak is het nodig om te rebalancen?
Het in balans brengen van de portefeuille gebeurt normaal gesproken één keer per jaar. Zeker voor een lange termijn portefeuille is dat voldoende. Uitzondering hierop kan een (extreem) goed kwartaal zijn in een bepaalde asset class. Dan is het verstandig om de winst tussentijds af te romen en te verdelen over de andere asset classes. Er zijn ook beleggers die per asset class een bandbreedte aangeven waar de daadwerkelijke bezittingen gedurende het jaar tussen moeten blijven.
Beleggen kent risico's, uw inleg kan minder waard worden.