Wat betekenen China’s gedurfde stimuleringsmaatregelen voor de markten?
investments
Charu Chanana
Hoofd beleggingsstrategie
Samenvatting: Na maanden van zwakke economische cijfers en zorgen over de groeidoelstelling, heeft China agressieve beleidsmaatregelen aangekondigd. De People’s Bank of China (PBOC) heeft een reeks stappen genomen om de economie en aandelenmarkt te stabiliseren.
Belangrijkste maatregelen:
- Renteverlagingen: De 7-daagse omgekeerde repo-rente is met 20 basispunten verlaagd naar 1,5%, en de 1-jaars MLF-rente is met 30 basispunten verlaagd.
- Reserveverplichting: Verlaagd met 0,5%, wat 1 biljoen yuan aan liquiditeit vrijmaakt.
- Hypotheekrentes: Lagere rentes voor bestaande leningen en een verlaging van de aanbetalingsratio voor tweede woningen.
- Aandelenmarkt: 500 miljard yuan liquiditeitssteun voor Chinese aandelen.
Sectoren die profiteren:
- Vastgoed: Lagere hypotheekrentes en aanbetalingsvereisten.
- Financiële Markten: Steun voor aandelenmarkten en verhoogde kredietverlening.
- Bedrijfsliquiditeit: Meer liquiditeit voor banken en makelaars.
Investeerdersvooruitzichten: Hoewel de maatregelen indrukwekkend zijn, blijven er vragen over de duurzaamheid. Investeerders kunnen voorzichtig optimistisch zijn, gezien de lage waarderingen en mogelijke stabilisatie.
Top 15 Chinese aandelen:
- Tencent Holdings Ltd.
- Alibaba Group Holding Ltd.
- Kweichow Moutai Co., Ltd.
- ICBC
- China Construction Bank
- Ping An Insurance
- Meituan
- China Mobile Ltd.
- Bank of China Ltd.
- PetroChina Company Limited
- JD.com Inc.
- China Merchants Bank Co., Ltd.
- China Life Insurance Co., Ltd.
- BYD Company Ltd.
- NIO Inc.
Belangrijke China ETF’s:
- iShares MSCI China UCITS ETF (ICHN:xams)
- iShares China Large Cap USD (Dist) UCITS ETF (FXC:xams)
- KraneShares CSI China Internet UCITS ETF (KWEB:xams)
- HSBC MSCI China UCITS ETF (CNY:xpar)
- Xtrackers MSCI China UCITS ETF (XCS6:xetr)
- iShares MSCI China Tech UCITS ETF (CBUK:xetr)
- iShares China Large Cap USD (Dist) UCITS ETF (IQQC:xetr)
Wereldwijde aandelen met blootstelling aan China:
- Luxegoederen: LVMH, Kering, Richemont, Burberry, Hermès.
- Autofabrikanten: Volkswagen, BMW, Daimler, General Motors, Tesla, NIO, Xpeng, BYD.
- Technologie: NVIDIA, Intel, TSMC, Apple, Qualcomm, Samsung.
- Grondstoffen en Bouw: Caterpillar, Komatsu, John Deere, ArcelorMittal, LafargeHolcim, CRH.
- Mijnbouw en Energie: Rio Tinto, BHP, Vale, Glencore, ExxonMobil, Chevron, BP.
Andere belangrijke activaklassen:
- Grondstoffen: Koper, ijzererts, aluminium, olie, steenkool, goud.
- Opkomende Markten: Materialen en consumentengoederen.
- Aziatische Obligaties: Chinese en Aziatische staatsobligaties.
- Valuta’s: Australische dollar (AUD), Nieuw-Zeelandse dollar (NZD), Koreaanse won (KRW), Maleisische ringgit (MYR), Singaporese dollar (SGD).
Beleggen houdt risico's in. Uw inleg kan minder waard worden. Prestaties in het verleden bieden geen garanties voor de toekomst. Saxo geeft geen beleggingsadvies.