From zero to hero: opties kopen

Wat extra informatie met de genummerde bullets in de schermafbeelding:

1. In dit voorbeeld navigeer ik naar een aandeel met behulp van een watchlist, in dit geval heb ik de Europese aandelen genomen.
2. Vervolgens heb ik op bijvoorbeeld LMVH geklikt. Ik heb dit alleen als voorbeeld gebruikt omdat de koers nominaal hoger is dan alle andere aandelen. Ik, noch Saxo, hebben een specifieke kijk op dat aandeel, het wordt alleen gebruikt als een educatief voorbeeld!
3. Option Chain wordt getoond als u erop klikt in het rechterbovengedeelte van het venster. Als het goed is ziet u het tickersymbool (in dit geval MC:xpar) er net onder staan, wat aangeeft dat u de optieketen voor dat aandeel ziet.
4. Aan de rechterkant van de optieketen ziet u alle beschikbare vervaldata. Sommige aandelen hebben er weinig, andere veel, afhankelijk van de populariteit van de opties voor dat aandeel. Populaire aandelen hebben, naast maandelijkse opties, ook wekelijkse opties, met expiraties voor elke week. Minder populaire aandelen kunnen minder expiraties hebben, sommige tonen zelfs alleen expiraties per kwartaal.
5. Als u op een expiratie klikt, in dit voorbeeld heb ik op de expiratie van december 2024 geklikt, wordt de lijst met beschikbare strikes zichtbaar.
6. Net als het aantal getoonde expiraties, hangt het aantal getoonde strikes (meer of minder) af van de tijd die nog rest tot de expiratie. Opties die dichter bij de expiratiedatum liggen, hebben meestal meer strikes. Er kan ook een verschil zijn in het aantal beschikbare strikes, afhankelijk van of het een wekelijkse of maandelijkse expiratie is.
7. Aan de linkerkant van de optieketen worden de calls weergegeven. In dit artikel behandelen we het kopen van opties, dus als we een optie willen kopen, moeten we klikken op de "ask" prijzen, weergegeven in de groene rechthoek.
8. Op dezelfde manier worden aan de rechterkant van de optieketen de puts weergegeven. Ook hier, als we een putoptie willen kopen, moeten we klikken op de "ask" prijzen voor de puts, weer te zien in die groene rechthoek.

Hoe geld verdienen met het kopen van opties

De traditionele manier: de optie gebruiken

Wanneer u een optie koopt, kunt u ervoor kiezen om deze ook daadwerkelijk te gebruiken. Als u bijvoorbeeld een calloptie hebt gekocht en de aandelenprijs stijgt, kunt u uw optie gebruiken om de aandelen te kopen tegen de lagere prijs die u hebt vastgelegd. Dit heet het "uitoefenen" van de optie. Sommige mensen doen dit, vooral als ze het aandeel voor de lange termijn willen bezitten.

Laten we het voorbeeld hierboven bekijken, waar we een calloptie met een uitoefenprijs van 500 kopen. Voor die optie betalen we de vraagprijs, €283,48. Als de koers van LVMH op de expiratiedatum (20 december 2024 in dit voorbeeld) bijvoorbeeld €900,- is, kunnen we onze optie uitoefenen:

• We hebben het recht om onze aandelen te kopen tegen 500,- (de strike).
• We kunnen onze aandelen dan onmiddellijk verkopen voor €900 (de denkbeeldige prijs bij expiratie)
  Let op: we zijn niet verplicht om onze aandelen te verkopen nadat we onze optie hebben uitgeoefend. Als u denkt dat het aandeel zal blijven stijgen, kan het zelfs een goed idee zijn om het aandeel dat u zojuist hebt gekocht voor €500,- te houden
• Dit zou resulteren in een winst van €400 per aandeel (€900 - 500 strike).
• We hebben echter €283,48 betaald voor dat recht, dus dat moeten we ook aftrekken: €400 (brutowinst) - €283,48 = €116,52 nettowinst (exclusief kosten en commissies)
• Ons rendement zou zijn: (winst/investering*100): 116.52/283.48*100 = 41.10%

Als we dat vergelijken met het kopen en verkopen van aandelen:

• Koop het aandeel tegen 757,40 (laatst verhandelde prijs van het aandeel in de schermafbeelding)
• Verkoop het aandeel tegen 900,00
• Rendement: (winst/investering*100): (900-757,40)/757,40*100 = 18,83%

De manier van de handelaar: laag kopen en hoog verkopen

De meeste mensen gebruiken hun opties echter niet. In plaats daarvan kopen en verkopen ze de opties zelf om winst te maken. Als u een calloptie koopt en de aandelenprijs stijgt, dan zal de prijs van de optie waarschijnlijk ook stijgen. U kunt de optie verkopen voor een hogere prijs dan u hebt betaald, waardoor u winst maakt zonder ooit de echte aandelen te kopen (waardoor u kosten en commissies voor het kopen van de aandelen vermijdt). Op dezelfde manier als u een putoptie koopt, als de prijs van het aandeel daalt, zal de prijs van de optie stijgen (NIET dalen), waardoor u winst kunt maken op een dalende aandelenprijs. Een put kopen kan worden gezien als een alternatief voor short gaan, wat in veel landen in de EU niet is toegestaan.

Kosten en risico

Als u een optie koopt, betaalt u vooraf een bedrag dat de "premie" wordt genoemd. Dit is uw risico; u kunt niet meer verliezen dan dit bedrag. In de eerder getoonde schermafbeelding komt de premie die u betaalt overeen met de vraagprijs (kosten en commissies niet inbegrepen). Aan de andere kant kan uw potentieel om geld te verdienen veel groter zijn, vooral als het aandeel beweegt in de richting waar u op hoopt.

Optieprijzen begrijpen (waarom zijn de getallen vaak zo klein)

Als u een optie ziet met een prijs van $2,40, is het gemakkelijk om te denken dat dat de totale kosten zijn. Maar die prijs is eigenlijk de prijs van 1 optie voor 1 aandeel, en de meeste optiecontracten dekken 100 aandelen. Dus in werkelijkheid kost het kopen van die optie u $2,40 x 100 = $240. Houd dit altijd in gedachten als u de kosten en het potentiële rendement van een optie overweegt. In de eerder getoonde schermafbeelding betekent dit dat als u bijvoorbeeld de 500 strike calloptie wilt kopen, waarbij de vraagprijs 283,48 is, u voor 100 aandelen in één contract zou moeten betalen: €283,45 * 100 = €28.345- (exclusief kosten en commissies).

Wanneer draait u break-even?

Het break-even punt is wanneer de aandelenkoers zich op een niveau bevindt waarop u noch geld verdient noch geld verliest met uw optie. Het is belangrijk om dit punt te kennen zodat u weloverwogen beslissingen kunt nemen over het al dan niet houden of verkopen van uw optie. In het bovenstaande voorbeeld/screenshot, als u de calloptie zou hebben gekocht tegen 283,48 (de vraagprijs die wordt weergegeven voor de 500 strike), zou uw optie break-even draaien als de prijs van het onderliggende aandeel (LMVH) boven de uitoefenprijs (€500) zou komen plus de prijs die u hebt betaald voor de optie (€283,48). Dus zodra de koers €783,45 zou bereiken en overschrijden, zou u geld verdienen als u de optie zou uitoefenen.

Interessante zaken om te weten

De prijs verandert in de loop van de tijd

De waarde van een optie blijft niet hetzelfde. Na verloop van tijd kan de prijs waarvoor u de optie kunt verkopen stijgen of dalen op basis van een aantal factoren, zoals veranderingen in de aandelenprijs en hoeveel tijd er nog rest voordat de optie verloopt. Als u opties koopt, is het daarom vaak een goede gewoonte om uw opties te kopen met een vervaldatum die ver genoeg is, zodat het aandeel genoeg tijd heeft om uw beoogde prijs te bereiken.

Kansen om geld te verdienen

In de optiewereld wordt vaak gesproken over de "winkans", of hoe groot de kans is dat u winst maakt. Dit is iets waar rekening moet mee worden gehouden bij het kiezen van een optie, samen met alle andere factoren die we hebben besproken. De "kans om geld te verdienen", vaak de "POP" genoemd. POP staat voor "Probability of Profit" en verwijst naar de (theoretische) kans dat uw optie winstgevend is op de expiratiedatum (winstgevend = 1 cent of meer winst). Meer over dit onderwerp kunt u vinden in mijn artikelen over "Delta begrijpen" (hier en hier).

Tijd tot de optie verloopt

Elke optie heeft een vervaldatum en naarmate die datum dichterbij komt, kan de prijs van de optie sneller veranderen. Daarom helpt het als u weet hoeveel tijd er nog rest, om betere beslissingen te nemen of u de optie wilt houden of verkopen. Hoe dichter u bij de vervaldatum komt, hoe sneller de waarde van uw optie zal dalen. Dat is volkomen normaal, want bij expiratie heeft uw optie geen waarde meer als hij out of the money is. Als uw optie in-the-money is, zal de prijs van die optie overeenkomen met de "intrinsieke" waarde van uw optie.

In the money, at the money, out the money: wat betekenen ze?

Deze zinnen helpen beschrijven waar de aandelenkoers zich bevindt ten opzichte van de uitoefenprijs van de optie - de prijs waartegen u de aandelen kunt kopen of verkopen als u de optie gebruikt. "In the Money" betekent dat de optie op dit moment winstgevend kan worden gebruikt. Voor een calloptie ligt de aandelenkoers boven de uitoefenprijs; voor een putoptie eronder. "At the Money' betekent dat de aandelenprijs en de uitoefenprijs gelijk zijn. Out of the Money" betekent dat het niet winstgevend is om de optie nu te gebruiken; de aandelenkoers is lager dan de uitoefenprijs voor een call en hoger voor een put. Deze termen geven je een snelle manier om de huidige waarde en het winstpotentieel van een optie in te schatten.

Conclusie

Opties kunnen ingewikkeld lijken, maar ze bieden een andere manier om mogelijk geld te verdienen op de aandelenmarkt. Als u de basis begrijpt, weet hoe u winst kunt maken en waar u rekening mee moet houden wat betreft kosten en timing, bent u goed uitgerust om opties aan uw beleggingsgereedschapskist toe te voegen. Dus waarom niet die volgende stap zetten en onderzoeken wat opties voor u kunnen betekenen?