Ze země ke hvězdám: nákup opcí
Koen Hoorelbeke
Investment and Options Strategist
Shrnutí: V našem novém seriálu Ze země ke hvězdám vysvětlujeme opční techniky a strategie a zpřístupňujeme je všem. Tento článek je úvodem do obchodování s opcemi a popisuje základy nákupu a prodeje opcí, způsoby, jak na nich vydělávat, a související rizika.
Ze země ke hvězdám: nákup opcí
Úvod
Co je to opce?
Proč nakupovat opce?
- Více za méně peněz: Jednou z velkých výhod opcí je, že můžete ovládat velké množství akcií za zlomek ceny. To znamená, že můžete potenciálně vydělat více a zároveň riskovat méně svých těžce vydělaných peněz.
- Bezpečnostní síť: Opce mohou také fungovat jako pojistka pro vaše investice. Pokud vlastníte akcie, o kterých se domníváte, že by mohly brzy klesnout, můžete využít opce, které vám pomohou omezit ztráty.
- Call opce: Tento typ opce vám umožňuje koupit akcie za pevnou cenu v určitém časovém období. Je to jako když vidíte produkt, který chcete, ale myslíte si, že jeho cena vzroste, a tak si ho za malý poplatek "rezervujete" za dnešní cenu.
- Put opce: Put opce je opakem. Dává vám právo prodat akcie za předem stanovenou cenu. Představte si, že vlastníte produkt, o kterém si myslíte, že by mohl brzy ztratit na hodnotě; put opce vám umožní uzamknout prodejní cenu na určitou dobu.
Několik dalších informací s očíslovanými položkami na snímku obrazovky:
- V tomto příkladu přecházím na akcie pomocí watchlistu, v tomto případě jsem použil watchlist European Stocks.
- Dále jsem kliknul na LMVH. Použil jsem ji jako příklad pouze na základě toho, že cena je nominálně vyšší než u všech ostatních akcií. Já ani Saxo nemáme na tuto akcii konkrétní názor, je pouze použita jako vzdělávací příklad!
- Opční Řetězec se zobrazí po kliknutí na něj v pravé horní části okna. Pokud je vše v pořádku, měli byste vidět symbol tickeru (v tomto případě MC:xpar) hned pod ním, což znamená, že vidíte opční řetězec pro danou akcii.
- Na pravé straně opčního řetězce se zobrazí všechna dostupná data vypršení platnosti. Některé akcie budou mít málo opcí, jiné jich budou mít hodně, v závislosti na popularitě opcí pro danou akcii. Oblíbené akcie mají kromě měsíčních opcí také týdenní opce, které ukazují expiraci pro každý týden. Méně populární akcie mohou mít méně expirací, některé dokonce vykazují pouze čtvrtletní expirace.
- Po kliknutí na expiraci, v tomto příkladu jsem kliknul na expiraci prosinec 2024, se zobrazí seznam s dostupnými striky (realizační cenou).
- Stejně jako počet zobrazených expirací závisí počet zobrazených striků (více či méně) na době zbývající do expirace. Opce, které jsou blíže k vypršení platnosti, mají obvykle více striků. Může být také rozdíl v počtu dostupných striků v závislosti na tom, zda se jedná o týdenní nebo měsíční expiraci.
- Na levé straně opčního řetězce jsou zobrazeny calls. V tomto článku se zabýváme nákupem opcí, takže pokud bychom chtěli koupit opci, museli bychom kliknout na ceny "ask", které jsou zobrazeny v zeleném obdélníku.
- Podobně jsou na pravé straně opčního řetězce zobrazeny put opce. Pokud bychom chtěli koupit put opci, museli bychom opět kliknout na ceny "ask" pro put opce, které jsou opět zobrazeny v zeleném obdélníku.
Jak vydělat peníze nákupem opcí
Tradiční způsob: pomocí opce
- Máme právo koupit naše akcie za cenu 500 (strike).
- Pak bychom mohli okamžitě prodat naše akcie za €900 (imaginární cena při expiraci).
Poznámka: po uplatnění opce nejsme povinni prodat naše akcie. Pokud si myslíte, že akcie budou i nadále růst, může být dokonce dobrý nápad si právě nakoupené akcie ponechat na €500,-. - Výsledkem by byl zisk ve výši €400 na akcii (€900 - 500 strike).
- Za toto právo jsme však zaplatili €283,48, takže i to musíme odečíst: €400 (hrubý zisk) - €283,48 = €116,52 čistý zisk (bez poplatků a provizí).
- Náš výnos by byl: (zisk/investice*100): 116.52/283.48*100 = 41.10%
Pokud to porovnáme s pouhým nákupem a prodejem akcií:
- Nákup akcií za 757,40 (poslední obchodovaná cena akcie uvedená na obrázku).
- Prodej akcií za 900,00
- Výnos: (zisk/investice*100): (900-757.40)/757.40*100 = 18.83%